Investor behavior in a stock market: The case of bank stocks in the Istanbul Stock Exchange
Hisse senedi piyasasında yatırımcı duyarlılığı: İMKB'da işlem gören banka hisse senetleri örneği
- Tez No: 254599
- Danışmanlar: ÖĞR. GÖR. SİNA ERDAL
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Banka hisseleri, Borsa, Hisse senetleri, Sürü güdüsü, Yatırımcılar, İMKB, Bank shares, Stock exchange, Stocks, Herd motive, Investors, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal İktisat Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tezin amacı; hisse senedi piyasalarında işlem yapan finansal yatırımcıların yatırım kararlarını sürü psikolojisi ile hareket ederek verip vermedikleri hakkında kanıt bulmaktır. Hipotez test edilmeden önce ön çalışma olarak, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören banka hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcıların, bankaların finansal performans bilgisini takip ederek yatırım kararlarını veren rasyonel yatırımcılar olup olmadıkları araştırılmıştır. Regresyon analizleri ile yapılan bu araştırmanın sonucunda, yatırımcıların rasyonel olduklarına dair kanıt bulunamamıştır. Elde edilen bu verilerin ışığında sürü psikolojisi hipotezi Christie and Huang (1995) modeli kullanılarak test edilmiştir. Banka hisse sentlerinin 503 günlük getirisi ile kurulan Christie and Huang modelinin sonucunda; yatırımcıların Türkiye'de işlem gören banka hisse senetlerine, sürü psikolojisi ile yatırım yaptıklarına dair kanıt elde edilememiştir.
Özet (Çeviri)
This thesis aims at providing evidence on whether financial investors in the Istanbul Stock Exchange Market follow herd behavior or not. The hypothesis tested is: Stock investors in the Istanbul Stock Exchange Market investing on banking sector stocks do follow herd behavior. Before testing our hypothesis for our preliminary study we test the rationality of investors using a panel data model and find out that publicly available information plays no significant role in explaining stock returns. Based on these findings we move on our hypothesis to test whether they exhibit herd behavior by using the well known the Christie and Huang (1995) model. For our hypothesis of herd behavior, results from Christie and Huang model indicate that daily returns over the most recent 503 days show no evidence of herd behavior in the stock market of the banking sector in Turkey, contrary to their interpretation.
Benzer Tezler
- Impact of global events on financial markets: A comparative study of Turkish and Moroccan banks during COVID-19
Küresel olayların finansal piyasalar üzerindeki etkisi: COVID-19 döneminde Türk ve Fas bankaları üzerine karşılaştırmalı bir inceleme
SOUMAYA ZAMANI
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
Bahçeşehir ÜniversitesiEkonomi Finans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. Ertan Türkmen
- Likidite azlık priminin likidite ayarlı finansal varlık fiyatlandırma modeli üzerinden araştırılması
Investigating of illiquidity premium through liquidity adjusted capital asset pricing model
ELİF KAHRAMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeKaradeniz Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SEMRA BANK
- Makroekonomik faktörlerin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ulusal-100 endeksi ve volatilitesi üzerindeki etkilerinini incelenmesi (1997-2006)
The investigation of effects of macroeconomic factors on İstanbul Stock Exchange national-100 index and index volatility (1997-2006)
BEYAMİL ÖZTÜRK
- Gümrük Birliği sürecinin Türk sermaye piyasasına etkileri
The Effects of Customer Union course on Turkish capital market
ÖNDER HALİSDEMİR
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN ULUDAĞ