Geri Dön

Fama ve French varlık fiyatlama modellerinin geçerliliği: Borsa İstanbul örneği

The validity of Fama and French asset pricing models: Example of Istanbul Stock Exchange

PDF İndir

  1. Tez No: 629090
  2. Yazar: KEMAL COŞKUN
  3. Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ TALİP TORUN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli, Fama ve French Üç Faktör Modeli, Fama ve French Beş Faktör Modeli, Borsa İstanbul, Capital Asset Pricing Model, Fama and French Three Factor Model, Fama and French Five Factor Model, Istanbul Stock Exchange
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Erciyes Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 157

Özet

Bu çalışmanın amacı, Fama ve French (1992, 1993 ve 1996) tarafından Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli'ne (SVFM) alternatif olarak geliştirilen Üç Faktörlü Model'in (FF3F Modeli) ve daha sonra yine Fama ve French (2015) tarafından geliştirilen ve mevcut çalışmalarını bir adım daha öteye taşıdıkları Beş Faktörlü Model'in (FF5F Modeli) Borsa İstanbul'da test edilmesidir. Bu doğrultuda, aylık veriler kullanılarak Temmuz 2009 – Haziran 2018 tarihleri arası 108 aylık dönemde Borsa İstanbul Ulusal 100 Endeksi'nde işlem gören ve kesintisiz verilerine ulaşılabilen firmalar kapsamında FF3F Modeli ve FF5F Modeli test edilmiştir. FF3F Modeli için kurulan 6, FF5F Modeli için kurulan 14 regresyon modeli Eviews 11 programında çoklu zaman serisi regresyon analizi ile test edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, FF3F ve FF5F Modeli'nin Borsa İstanbul Ulusal 100 Endeksi üzerinde uygulanabilir olduğunu göstermiştir. Ayrıca F istatistik ve R2Adj. değerleri incelendiğinde hisse senedi getirilerini açıklamada FF3F Modeli'nin FF5F Modeli'ne kıyasla daha iyi performans gösterdiği sonucuna ulaşılmıştır.

Özet (Çeviri)

The aim of this study is to test these models in Istanbul Stock Exchange; The Three Factor Model (FF3F Model) which is developed by Fama and French (1992, 1993 and 1996) as an alternative to the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and The Five Factor Model (FF5F Model) which is also developed by Fama and French (2015) that takes the existing studies one step further. According to that, using monthly data between July 2009 – June 2018, during 108-month period, FF3F Model and FF5F Model were tested within the scope of the companies that are active in Istanbul Stock Exchange National 100 Index, whose data can be accessed without interruption. 6 regression model for FF3F Model and 14 regression model for FF5F Model were tested with multiple time series regression analysis in Eviews 11 Software. The results showed that the FF3F and FF5F Model can be applied on Istanbul Stock Exchange National 100 Index. Furthermore, when the F statistics and R2Adj. values were examined, it was concluded that the FF3F model outperformed the FF5F Model in explaining the stock returns.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    463125

    Fama-french beş faktör varlık fiyatlama modeli: BİST üzerine uygulama

    Fama-french five factor asset price model: Application on BİST

    YUNUS KARAÖMER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    İşletmeMustafa Kemal Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. SONGÜL KAKİLLİ ACARAVCI

  2. Tez No

    805464

    Fama-French varlık fiyatlama modellerinin makine öğrenmesi yöntemleri ile değerlendirilmesi: Uluslararası pazar portföyleri üzerine bir uygulama

    Evaluation of Fama-French asset pricing models with machine learning methods: An application on international market portfolios

    ESRA SARIOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeMersin Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. TURHAN KORKMAZ

    DOÇ. DR. İREM ERSÖZ KAYA

  3. Tez No

    459863

    Zamanlararası varlık fiyatlama modeli ve Fama-French üç faktörlü varlık fiyatlama modeli uygulaması: Türkiye örneği

    An application of intertemporal asset pricing model and Fama-French three factor model: The case of Turkey

    EMİNE KAYA

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    İşletmeAtatürk Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BENER GÜNGÖR

  4. Tez No

    465818

    Statik finansal varlık fiyatlama modellerinin Borsa İstanbul'da testi

    Test of static financial asset pricing models in Borsa İstanbul

    MELİH KUTLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    İşletmeKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞEREF KALAYCI

  5. Tez No

    688261

    Essays on international portfolio investments

    Uluslararası portföy yatırımları üzerine makaleler

    PELİN BENGİTÖZ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    MaliyeYaşar Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. MEHMET UMUTLU

Geri Dön