How to prevent trade based stock price manipulation
Ticari tabanlı borsa manipulasyonlarının önlenmesi
- Tez No: 102007
- Danışmanlar: PROF.DR. SEMİH KORAY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Borsa. Manipülasyon, Denge Fiyatı, Tasarım, Borsa, Fiyat, Hisse senetleri, Manipülasyon, Stock Market, Manipulation, Equilibrium Price, Institutional Design, Stock exchange, Price, Stocks, Design
- Yıl: 2001
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
ÖZET TİCARİ TABANLI BORSA MANİPÜLASYONLARININ ENGELLENMESİ İlaları, Deniz Ekonomi Bölümü Yüksek Lisans Danışman: Prof. Dr. Semih Koray Ekim 2001 Ailen ve Gale (1992) borsa manipülasyonunun mümkün olduğu bir model tasarlamışlardır. Bu modeldeki zaman yapısı manipülatörlerin bilgi sahibi yatırımcı gibi görünmesini ve böylelikle yerleşik yatırımcıların hangi tip yatırımcıyla karşı karşıya olduklarını ayırt edememesini mümkün kılmıştır. Giriş yapan aytırımcının tipi yerleşik yatırımcı tarafınadn bilindiğinde ise bu bilgiden fayda sağlamak için çok geç kalınmaktadır. Bu çalışmada yerleşik yatırımcıların giriş yapan yatırımcıyı seansın başında ayırt edebilmesi için doğal bir tasarım kurulmuştur. Bu tasarım kabaca giriş yapan yatırımcıya arzu etmesi halinde elindeki hisse senetlerini önceki modele kıyasla daah geç satabilme olanağı sunmaktadır. Bu tasarım manipülatörler tarafından da bilindiğinden dolayı manipülatörler piyasaya girmekten vazgeçmişlerdir. Bilgi ashibi yatırımcılar ise beklenen karlarına göre piyasaya girmeyi ya da girmemeyi tercih etmektedirler. Bu tercih modelin temel verilerine göre değişmektedir. Ancak bazı durumlarda yerleşik yatırımcılar için beklenen toplam kazanç önceki modele oranla daha yüksek olmuştur.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT HOW TO PREVENT TRADE BASED STOCK PRICE MANIPULATION İlalan, Deniz M. A. Department Of Economics Supervisor: Prof.Dr.Semih Koray October 2001 Allen and Gale (1992) construct a model to show that stock price manipulation is possible. The time structure of their model allows manipulators to pretend“informed”traders, so that the local investors cannot distinguish what type of entrant they are facing. When the type of the entrant becomes known to the local investors it is already too late to make any use of that information. In this study we show that an institution can be designed in a very natural fashion which induces different behaviours on the part of manipulators and“informed”traders at the beginning of the process. The institution designed roughly consists of entitling the entrants to resell stocks at a later date as well if they wish to do so. As this reasoning is also accessible to manipulators, the designed institution deters them from entering the market. Regarding the informed traders, their expected gain from entering the stock market may or may not be positive contingent on the basic parameters of the model. There are cases, however, when there is an improvement in the expected total gain of the local investors.
Benzer Tezler
- Sınırlı ve sınırsız fiyat stokastik süreçleri için varyansın düşürülmesiyle dinamik opsiyon fiyatlaması
Dynamic options pricing with variance reduction for limited and unlimited price stochastic procesess
SEMİH YÖN
- Kuyruk modelleri ve analizi üzerine bir uygulama
Başlık çevirisi yok
DİDEM ÖZPULAT
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
Ege ÜniversitesiBilgisayar Bilimleri ve Mühendisliği Ana Bilim Dalı
Yükleniyor...
- Gebelik ve doğum olgularında prolaktin düzeylerinin değerlendirilmesi
The Evaluation of prolactin values during pregnancy labour and in deliveries
TÜLİN AKAN
- Konut bölgelerinde parsel düzeni uygulamasının kent topraklarının rasyonel kullanımı çerçevesinde mimari açıdan değerlendirilmesi
An Architeet's Criticism of the Currently Practised method of plot formation in residential areas from the point of View of rational utilization of urban deatories
SUZAN ESİRGEN