Geri Dön

Turkish treasury auctions and estimation of average compounded interest rate of discounted TL denominated treasury auctions

Türk hazine ihaleleri ve TL iskontolu hazine ihalelerinin ortalama bileşik faiz oranının tahmini

PDF İndir

  1. Tez No: 291425
  2. Yazar: OSMAN ALTAY
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. JALE SÖZER ORAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2011
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Marmara Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 114

Özet

Devlet tahvilleri başta olmak üzere finansal enstrümanlar genellikle hazine otoriteleri tarafından düzenlenen ihalelerle ihraç edilirler. Bu nedenle hazine ihaleleri, ekonomi üzerindeki etkileri açısından bütün ihale türlerinin en önemlisidir. Türkiye Hazinesi de borç senedi satışıyla yüksek miktarlarda para toplamaktadır. Bu genellikle devletin gelir açıklarının finansmanı için gerekli olmaktadır. Diğer taraftan, ihale yöntemiyle ihraç edilen borçlanma senetleri yatırımcılar, özellikle de kendi adlarına veya müşterilerinin adlarına işlem yapan ticari bankalar, açısından en önemli finansal enstrümanlar arasında yer almaktadır. Hazine tarafından ihraç edilen bu enstrümanları uygun bir fiyattan satın almanın yanı sıra, fiyatlarının, yani faiz oranlarının, tahmin edilmesi, Hazine İhalelerinde mümkün olan en yüksek miktarda borçlanma senedini en uygun fiyattan satın almak isteyen yatırımcılar için büyük önem teşkil etmektedir.Bu koşulların dikkate alınması sonrasında, ekonomik sosyal ve politik temelleri ile Türk Hazine İhaleleri olgusu, borçlanma senetleri, kamu finansmanı, menkul kıymet ihalelerinin Türkiye'deki uygulamaları çalışmanın ilk bölümlerinde analiz edilmektedir.Çalışmanın son bölümünde, Türk Lirası iskontolu hazine ihalelerinin ortalama bileşik faiz oranları incelenmekte ve ortalama faiz oranının tahminine en iyi uyan bir ekonometrik modelin kurulmasına çalışılmaktadır. Zaman serisi analizlerine uygunluğu açısından en küçük kareler yöntemi modele uygulanmıştır. Ayrıca, modelde devlet borçlanma senetlerine alternatif teşkil eden yatırım araçları ve referans değişkenler üzerinde durulmaktadır.

Özet (Çeviri)

Financial assets, especially government bonds, are mainly issued through auctions by treasury authorities of countries. Therefore treasury auctions are the most important of all auctions in terms of their impact on the economy. Treasury of Turkey also raises huge amounts of money through sales of the debt securities. This is mainly required to finance the income gap of the state. On the other side, the debt securities issued through the auctions are among the most important financial instruments for the investors, especially the commercial banks who trade these instruments both on their own and their customer behalves. Therefore, while buying these instruments on a suitable price is very important for the investors, estimation of the price, namely the interest rates of the debt securities that auctioned by the Turkish Treasury is also important for investors as they participate in the Treasury Auctions to bid for the largest possible amount of bonds in the best price.Taking into consideration of these situations, in first parts of this study, the phenomena of the Turkish Treasury Auctions was analyzed considering economic social and political ground, debt securities, public finance and auctioning securities with its practices in Turkey.In the last section of the study average compounded interest rate of discounted TL denominated treasury auctions were observed and an econometric model which best suits for estimation of the average interest rate was tried to be developed. Ordinary least squares method was applied to the model due to its appropriateness for time series analysis. Alternative investment instruments for the treasury bond and the reference variables were emphasized in the model, as well.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    30851

    Risk azaltıcı tekniklerin fon yönetiminde kullanımı: Türkiye örneği

    The Using of hedging techniques for treasury management in Turkey

    SEVAL ÖZKAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Uluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    DR. SAADET TANTAN

  2. Tez No

    66474

    Milli Savunma Bakanlığı inşaat emlak teşkilatında ödeneklerin planlama ve görevlerin yürütülme esasları ile problemlerin çözüm yöntemleri

    Başlık çevirisi yok

    HÜSEYİN IŞIK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1997

    İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. DOĞAN SORGUÇ

  3. Tez No

    219605

    Hazine müsteşarlığının düzenlediği hazine bonosu ihalelerinde ihale fiyatının ihale öncesi tahmin edilebilirliği ve bir uygulama

    The foreseeability of the treasury bond price before the treasury bond auction that made by treasury and an application

    ALPER TURGUT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2007

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    Y.DOÇ.DR. UFUK BAŞOĞLU

  4. Tez No

    64995

    The Risk structure of Turkish government securities

    Türk devlet senetlerinin risk yapısı

    LEVENT GÜNTAY

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1998

    EkonomiBoğaziçi Üniversitesi

    PROF. DR. İBRAHİM ÖZER ERTUNA

  5. Tez No

    346020

    On secure electronic auction process of government domestic debt securities in Turkey

    Türkiye'de devlet iç borçlanma senetlerinin güvenli elektronik ihale süreci hakkında

    ATİLLA BEKTAŞ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2013

    Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Kriptografi Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ERSAN AKYILDIZ

    DR. MEHMET SABIR KİRAZ

Geri Dön