Geri Dön

Finansal krizlerde Borsa İstanbul alt sektörleri arasındaki oynaklık yayılımı: Yön, frekans boyutu ve şoklar bağlamında analiz

Volatility spillovers between Borsa İstanbul sub-sectors in financial crisis times: The analysis based on direction, frequency dimension and shocks

  1. Tez No: 395106
  2. Yazar: MELİK KAMIŞLI
  3. Danışmanlar: PROF. DR. GÜVEN SEVİL
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Finansal krizler, varyansta nedensellik, frekans temelli oynaklıkyayılımı, dinamik koşullu korelasyon, Borsa İstanbul, Financial crises, causality in variance, volatility spillover based on frequency domain, dynamic conditional correlation, Borsa Istanbul
  7. Yıl: 2015
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Anadolu Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 123

Özet

Araştırmanın temel amacı; 2001 Finansal Krizi ve 2008 Küresel Krizi esas alınarak belirlenen dönemlerde, krizler nedeniyle BIST alt sektör endeks getirilerinin kendi sektör grupları içinde değişen oynaklık yayılımlarının, yönünün, frekans boyutunun ve değişime neden olan olaylar bağlamında dinamik yapısının belirlenmesi ve farklı türdeki krizlerin oynaklık yayılımları üzerinde yarattığı etkilerin farklı olup olmadığının tespit edilmesidir. Tezde birbirlerini tamamlayan nitelikteki üç ayrı yöntem ile yapılan analizlerle, alt sektör endeks getirileri arasındaki oynaklık yayılımlarının yön ve frekans boyutu belirlenmiş, yayılımlar üzerinde hangi tür şokların daha etkili olduğu tespit edilmiştir. Uygulanan analizler ile 2001 Finansal Krizi ve 2008 Küresel Krizi'nin, sınai, hizmetler ve mali alt sektör endeks getirileri arasındaki oynaklık yayımlılarının yönünü ve frekansını farklı şekilde değiştirdiği belirlenmiştir. Bulgular, krizlerin ardından birçok alt sektör endeks getirisi arasındaki koşullu korelasyon yapısının değiştiğini, 2008 Küresel Krizi'nin ise koşullu korelasyon yapıları üzerinde daha fazla etkili olduğunu ortaya koymuştur. Bununla birlikte 2001 Finansal Krizi'nin ardından tüm alt sektörlerin politik şoklardan, özellikle mali alt sektör getirileri arasındaki oynaklık ilişkilerinin de ekonomik şoklardan diğerlerine göre daha fazla etkilendiği belirlenmiştir. 2008 Küresel Krizi'nin ardından ise ekonomik şokların sınai ve mali, toplumsal ve politik olayların da sınai ve hizmetler alt sektör getirileri arasındaki oynaklık ilişkilerinde daha fazla etkili olduğu tespit edilmiştir. Tez sonucunda elde edilen bilgiler ışığında aynı türde krizlerin gerçekleşmesi durumunda yatırımcılara çeşitlendirmeye ilişkin bilgiler sunulmuştur.

Özet (Çeviri)

The purpose of this study is to detect the changing volatility spillovers due to the crises between index returns of BIST subsector in the same sector groups, on the basis of direction, frequency and shocks that cause changes on correlation structure and also to determine if different types of financial crises effect volatility spillovers differently or not. In the thesis, the direction and frequency dimensions of volatility spillovers are identified and the shocks are specified by the help of three complementary methods. The analyses show that 2001 Financial Crisis and 2008 Global Crisis changed volatility spillovers between subsector index returns of industrial, services and financial sectors differently. Findings reveal that, conditional correlations between subsector index returns changed after the crises and the effects of 2008 Global Crisis are more than 2001 Financial Crisis. On the other hand, it is seen that, after 2001 Financial Crisis all of the subsector index returns were effected from political shocks and also especially subsector index returns of financial sector were effected from economical shocks. As for 2008 Global Crisis, it is determined that after the crisis, economical shocks had more effect on volatility spillovers between subsector index returns of industrial and financial sectors, social and political events had more effect on volatility spillovers between subsector index returns of industrial and services sectors. In the light of information gained from study, some advices were given to investors to be used in diversification decisions.

Benzer Tezler

  1. Finansal olmayan işletmelerde finansallaşma: Borsa İstanbul'da bir uygulama

    Fi̇nancialization of non financial corporations: A research in Istanbul Stock Exchange

    ARZU ÇİRLİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    İşletmeOndokuz Mayıs Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. DURMUŞ YILDIRIM

  2. Borsa İstanbul'da işlem gören sanayi işletmelerinin finansal başarısızlıklarının öngörülmesi: 2007-2019

    Predicting financial failures of industrial companies listed in Borsa Istanbul: 2007-2019

    HASAN DEMİRHAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    MaliyeAnkara Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜVEN SAYILGAN

  3. Finansal serbestleşmenin gelir dağılımına etkisi: Dünya ve Türkiye deneyimleri

    The effects of financial liberalization upon income distribution: The global and Turkish experiences

    BORA TOZDUMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    Ekonomiİstanbul Üniversitesi

    İktisat Bölümü

    DOÇ. DR. CEM SAATÇİOĞLU

  4. Türkiye'de kriz dönemlerinde uygulanan maliye politikaları 1994, 2001 ve 2008 krizleri üzerine bir değerlendirme

    An evaluation on financial policies applied in crisis periods in Turkey and 1994, 2001 and 2008 crises

    TÜRKER ERKAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    EkonomiKırgızistan-Türkiye Manas Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. LÜTFÜ ÖZTÜRK

  5. BİST endeksinde yer alan gıda sektörü işletmelerinin 2017-2021 yılları arası kilit denetim konularının analizi

    Analysis of the key audit issues of the food sector enterprises in the BIST index between 2017-2021

    FATMA GENÇ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeSakarya Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. NEVRAN KARACA