Finansal krizlerde Borsa İstanbul alt sektörleri arasındaki oynaklık yayılımı: Yön, frekans boyutu ve şoklar bağlamında analiz
Volatility spillovers between Borsa İstanbul sub-sectors in financial crisis times: The analysis based on direction, frequency dimension and shocks
- Tez No: 395106
- Danışmanlar: PROF. DR. GÜVEN SEVİL
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Finansal krizler, varyansta nedensellik, frekans temelli oynaklıkyayılımı, dinamik koşullu korelasyon, Borsa İstanbul, Ekonomik kriz Şubat 2001, Finansal kriz, Fiyat hareketi, Kriz, Küresel kriz, Menkul kıymetler borsası, Nedensellik, Parasal şoklar, Portföy riski, İMKB, Financial crises, causality in variance, volatility spillover based on frequency domain, dynamic conditional correlation, Borsa Istanbul, Economical crisis February 2001, Financial crisis, Price movement, Crisis, Global crises, Stock exchange, Causality, Monetary shocks, Portfolio risk, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2015
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Araştırmanın temel amacı; 2001 Finansal Krizi ve 2008 Küresel Krizi esas alınarak belirlenen dönemlerde, krizler nedeniyle BIST alt sektör endeks getirilerinin kendi sektör grupları içinde değişen oynaklık yayılımlarının, yönünün, frekans boyutunun ve değişime neden olan olaylar bağlamında dinamik yapısının belirlenmesi ve farklı türdeki krizlerin oynaklık yayılımları üzerinde yarattığı etkilerin farklı olup olmadığının tespit edilmesidir. Tezde birbirlerini tamamlayan nitelikteki üç ayrı yöntem ile yapılan analizlerle, alt sektör endeks getirileri arasındaki oynaklık yayılımlarının yön ve frekans boyutu belirlenmiş, yayılımlar üzerinde hangi tür şokların daha etkili olduğu tespit edilmiştir. Uygulanan analizler ile 2001 Finansal Krizi ve 2008 Küresel Krizi'nin, sınai, hizmetler ve mali alt sektör endeks getirileri arasındaki oynaklık yayımlılarının yönünü ve frekansını farklı şekilde değiştirdiği belirlenmiştir. Bulgular, krizlerin ardından birçok alt sektör endeks getirisi arasındaki koşullu korelasyon yapısının değiştiğini, 2008 Küresel Krizi'nin ise koşullu korelasyon yapıları üzerinde daha fazla etkili olduğunu ortaya koymuştur. Bununla birlikte 2001 Finansal Krizi'nin ardından tüm alt sektörlerin politik şoklardan, özellikle mali alt sektör getirileri arasındaki oynaklık ilişkilerinin de ekonomik şoklardan diğerlerine göre daha fazla etkilendiği belirlenmiştir. 2008 Küresel Krizi'nin ardından ise ekonomik şokların sınai ve mali, toplumsal ve politik olayların da sınai ve hizmetler alt sektör getirileri arasındaki oynaklık ilişkilerinde daha fazla etkili olduğu tespit edilmiştir. Tez sonucunda elde edilen bilgiler ışığında aynı türde krizlerin gerçekleşmesi durumunda yatırımcılara çeşitlendirmeye ilişkin bilgiler sunulmuştur.
Özet (Çeviri)
The purpose of this study is to detect the changing volatility spillovers due to the crises between index returns of BIST subsector in the same sector groups, on the basis of direction, frequency and shocks that cause changes on correlation structure and also to determine if different types of financial crises effect volatility spillovers differently or not. In the thesis, the direction and frequency dimensions of volatility spillovers are identified and the shocks are specified by the help of three complementary methods. The analyses show that 2001 Financial Crisis and 2008 Global Crisis changed volatility spillovers between subsector index returns of industrial, services and financial sectors differently. Findings reveal that, conditional correlations between subsector index returns changed after the crises and the effects of 2008 Global Crisis are more than 2001 Financial Crisis. On the other hand, it is seen that, after 2001 Financial Crisis all of the subsector index returns were effected from political shocks and also especially subsector index returns of financial sector were effected from economical shocks. As for 2008 Global Crisis, it is determined that after the crisis, economical shocks had more effect on volatility spillovers between subsector index returns of industrial and financial sectors, social and political events had more effect on volatility spillovers between subsector index returns of industrial and services sectors. In the light of information gained from study, some advices were given to investors to be used in diversification decisions.
Benzer Tezler
- Borsa İstanbul'da işlem gören sanayi işletmelerinin finansal başarısızlıklarının öngörülmesi: 2007-2019
Predicting financial failures of industrial companies listed in Borsa Istanbul: 2007-2019
HASAN DEMİRHAN
- Finansal olmayan işletmelerde finansallaşma: Borsa İstanbul'da bir uygulama
Fi̇nancialization of non financial corporations: A research in Istanbul Stock Exchange
ARZU ÇİRLİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeOndokuz Mayıs Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. DURMUŞ YILDIRIM
- Kurumsal yönetim uygulamalarının risk raporlama düzeyine etkisi: BIST 100 endeksinde yer alan finansal olmayan şirketler üzerine ampirik bir araştırma
The effect of corporate governance practices on risk disclosure level: An empirical investigation on non-financial companies listed in BIST 100 index
SEMİH YILMAZER
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeYıldız Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HALİL EMRE AKBAŞ
- Finansal serbestleşmenin gelir dağılımına etkisi: Dünya ve Türkiye deneyimleri
The effects of financial liberalization upon income distribution: The global and Turkish experiences
BORA TOZDUMAN
- 2008 finansal krizinin öz sermaye kârlılıklarına etkisi: BİST'te bir uygulama
Of the 2008 financial crisis, its impact on the profitability of equity capital: An aplication in BİST
ABDULMUTTALİP PİLATİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
EkonomiRecep Tayyip Erdoğan Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OSMAN KARAMUSTAFA