Assets, counterparty risk and bank networks
Varlıklar, komşu riskleri ve banka ağları
- Tez No: 481968
- Danışmanlar: PROF. DR. KAMİL YILMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2017
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Koç Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 45
Özet
Bu tez, şokların yayılmasını ve komşu risklerini irdeleyen iki tane bölümden oluşmaktadır. İlk bölüm, devlet düzenlemeleri altında finansal ağların şoklara olan direncini anlamaya çalışmaktadır. Bu amaçla, Cifuentes , Ferruci ve Shin (2005) tarafından ortaya konan model, finansal kurumların portfölyelerinde tuttukları ortak varlıkları da dikkate alarak genelleştirilmiştir. Borç ve varlık ağlarının farklı kombinasyonları üzerinden simulasyonlar yapılmış ve şokların nasıl yayıldığı gözlemlenmiştir. İkinci bölümde ise, bankaların hem birbirlerinden hem de yatırımcılardan topladıkları fonlar ile portfölyö yatırımı yaptıkları bir ortamda, sistemik riskin kaynağını saptamak adına dinamik bir finansal yayılma modeli önerilmiştir. Ortaya konan modelin, önceki modellerden farkı, bankaların değer fonksiyonlarının komşu bankaların riskli davranışlarını içeriyor olmasıdır. Modelin çıkarımlarını halka şeklindeki bir ağda inceledik. Halka ağı, her bankanın borcunun sadece baska bir banka tarafından tutulduğu ağ şeklidir. Ağ efektinin, diğer bankaların ortalamasından daha az oranda riskli yatırım yapan bankalar için pozitif olduğunu gösterdik. Diğer bir deyişle, komşularının aldığı riskin, bankanın batma riskini arttırdığını gösterdik. Bununla beraber, ağ efekti göz önüne alınınca, tek bir Riske Maruz Değer (RMD) ölçütünün gerçek batma olasılığını yansıtmadığını gösterdik. Bu yüzden, ağ içindeki her bir bankaya farklı bir RMD değeri atayan bir fonksiyon önerdik. Bu sayede, sosyal planlayıcının hedef olarak koyduğu RMD değerinin ulaşıldığını ispat ettik.
Özet (Çeviri)
This thesis consists of two essays discussing shock propagation and counterparty risk in financial networks. The first essay explores the resilience of financial networks to systemic shocks under regulatory solvency constraints. We generalize the contagion under fire sale model of Cifuentes, Ferucci and Shin (2005) by allowing financial institutions to be connected through assets they hold in their portfolios. We simulate the model under different combinations of debt and asset networks and observe how shocks spread across markets. In the second essay, we provide a dynamic model of financial contagion to identify the source of systemic risk when banks can borrow from each other as well as from external creditors to invest in a risky portfolio. Our framework differs from earlier work as it describes how a bank's value function depends on counterparties' risky behavior. We analyze the implications of the model in the case of a ring network of banks where liabilities of a bank are held by a single counterparty. We show that the network effect is positive for the banks whose risky investment is less than the average of the rest. In other words, we show that the counterparties' risky behavior increases the probability of default of a bank. We also show that the uniform Value at Risk (VaR) constraint doesn't reflect the real probability of default when the network effect is considered. Therefore, we propose a policy function which assigns different VaR values for each bank in the network, and obtain that the target level imposed by the social planner is achieved.
Benzer Tezler
- Kredi kartları riskleri ve güvenlik önlemlerinin sigortacılık açısından incelenmesi
Research on the risks of credit cards and security implementations in the view of insurance
AYŞEGÜL BÖLÜKBAŞI
- A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach
Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım
BAHADIR ÇAKMAK
Doktora
İngilizce
2014
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NADİR ÖCAL
- Faiz swapı ve Türk bankacılık sektörü açısından bir değerlendirme
Approach of interest rate swaps in Turkish banking sector
BERK TİMUR ALVER
- Basel III Uzlaşısı kapsamında bankalarda likidite riski yönetimi ve Türk bankacılık sistemi için uygulamalı örnek
Liquidity risk management under Basel III accord and a framework on Turkish banking sector
MERVE İBRAGUŞ TATLISU
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
Bankacılıkİstanbul Bilgi ÜniversitesiBankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. GENCO FAS