Mapping volatility spillovers in global currency market
Küresel döviz piyasasında oynaklık yayılmalarının haritalanması
- Tez No: 641226
- Danışmanlar: DOÇ. DR. GÜLİN VARDAR
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Maliye, Ekonometri, Finance, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Döviz kuru, Döviz kuru oynaklığı, Döviz piyasası, Fiyat hareketi, GARCH model, Gün içi getiri, Oynaklık, Exchange rate, Exchange rate volatility, Currency market, Price movement, GARCH model, Intraday return, Volatility
- Yıl: 2020
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu araştırma, döviz piyasası kapsamında çeşitli para birimleri arasındaki oynaklık yayılımlarını tüm işlem günü nezdinde ve ayrıca üç büyük borsanın (Tokyo, Londra ve New York) seans süresince ve seans harici saatleri nezdinde tespit etmeyi amaçlamaktadır. Araştırmaya 2009'dan 2017'ye kadar olan bir dönemi kapsayan 11 döviz paritesi dahil edilmiştir. Seçilen döviz pariteleri arasındaki oynaklık yayılımları çok değişkenli VAR-BEKK-GARCH modelinin farklı örneklem frekansları nezdinde kullanılmasıyla test edilmiştir. Özellikle temel amaç, büyük borsaların ve farklı örneklem frekanslarının döviz piyasalarındaki oynaklık bağlantıları üzerinde farklı bir etkisinin olup olmadığını analiz etmektir. Sonuçlar, örneklemdeki para birimleri arasındaki oynaklık bağlantılarının yüksek frekansta çok daha güçlü olduğunu göstermektedir. Diğer dikkat çekici bir sonuç, majör para birimlerinden ziyade bazı minör ve egzotik para birimlerinin borsa seansları süresince oynaklık iletiminde öncü bir rol oynamasıdır. Aynı zamanda, borsa seans saatlerinin gözetilmediği tam işlem günü kapsamındaki sonuçlar da majör paritelerin oynaklık iletiminde güçlü bir rol üstlenmediğini göstermektedir. Günlük ve gün içi sonuçlar karşılaştırıldığında bu bulgu daha belirgindir.
Özet (Çeviri)
This research aims to detect the cross-border volatility spillovers among various currencies within the foreign exchange market with respect to full trading day, and also trading and non-trading hours of three major stock markets (Tokyo, London and New York). The sample consists of eleven currency pairs, which covers a period from 2009 to 2017. Volatility spillovers among the selected currency pairs were tested by utilising a multivariate VAR-BEKK-GARCH model with respect to different sampling frequencies. In particular, the main aim is to reveal whether the major stock markets' sessions and different sampling frequencies have a differential impact on volatility spillovers in global currency market. The results indicate that volatility spillovers among sample currencies are far stronger in higher frequency terms. One remarkable result is that rather than major currencies, some minor and exotic currencies play a leading role in volatility transmission during trading hours of major stock markets. Also, the results denote that the major currencies do not tend to play a solid leading role in volatility transmission with respect to full trading day regardless any trading hours of the stock markets. This finding is more apparent when daily and intraday results are compared.
Benzer Tezler
- Sağlık turizmi ve ekonomisi üzerine denemeler
Essays on health tourism and econonomic
EMRAH TÜRK
Doktora
Türkçe
2025
TurizmAlanya Alaaddin Keykubat ÜniversitesiSağlık Turizmi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. YAKUP ARI
- Hybridization of probabilistic graphical models and metaheuristics for handling dynamism and uncertainty
Değişimin ve belirsizliğin ele alınması için olasılıksal çizgesel biçelerin ve sezgi-üstlerinin melezleştirilmesi
GÖNÜL ULUDAĞ
Doktora
İngilizce
2021
Nörolojiİstanbul Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AYŞE ŞİMA UYAR
- Hidrojen vadisi tasarım sürecinde risk değerlendirme için entegre bilişsel güvenilirlik ve hata analizi metodu önerisi
A methodology proposal for an integrated cognitive reliability and error analysis method for risk assessment of hydrogen valley design process
ELİFNAZ OLGAÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiYıldız Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İHSAN KAYA
DR. ÖĞR. ÜYESİ ALİ KARAŞAN
- Sınırlı ve sınırsız fiyat stokastik süreçleri için varyansın düşürülmesiyle dinamik opsiyon fiyatlaması
Dynamic options pricing with variance reduction for limited and unlimited price stochastic procesess
SEMİH YÖN
Doktora
Türkçe
2015
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. CAFER ERHAN BOZDAĞ
- Grafiksel modüler uzaylarda bazı yeni yaklaşımlar
Some novel approaches in graphical modular spaces
ELİF ÖZBAY AZAP
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
MatematikSakarya ÜniversitesiMatematik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MAHPEYKER ÖZTÜRK