The effects of monetary policy shocks on bank loans
Para politikası şoklarının banka kredilerine etkisi
- Tez No: 764894
- Danışmanlar: PROF. DR. REFET SOYKAN GÜRKAYNAK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Bankacılık, Ekonomi, Banking, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 42
Özet
Bu tez, para politikası şoklarının banka kredileri üzerindeki etkilerini incelemektedir. Yüksek frekanslı analiz kullanılarak oluşturulmuş dışsal enstrüman ile vektör otoregresyon (VAR) modeli kullanılmış, Gertler ve Karadi (2015) metodolojisi takip edilmiştir. Ayrıca bilgi etkileri de dikkate alınmış, Miranda-Agrippino ve Ricco (2021) tarafından hesaplanan suprizler kullanılmıştır. Daraltıcı para politikası şoklarının banka kredileri üzerinde anlamlı bir negatif etkisi olduğu bulunmuştur. Ticari kredi büyümesi, hem daraltıcı para politikası şokunun hemen ardından hem de şoktan bir yıl sonra istatistiksel olarak anlamlı ölçüde düşmektedir. Öte yandan, tüketici ve gayrimenkul kredisi büyümelerinde bir miktar düşüş olmakla birlikte bu düşüş istatistiksel olarak anlamlı değildir. Bazı bulgular kredi büyümesinde istatistiksel olarak önemsiz bir düşüşe işaret ettiği için kredi stoklarının tepkileri de kontrol edilmiştir. Tüm kredi stoklarında en azından bazı dönemler için önemli düşüşler görülmüştür. Son olarak, sonuçların farklı örneklem dönemlerinden, yeni değişken eklenmesinden ve politika göstergelerinden etkilenmediğini gösterilmiştir. Tüm sonuçlar teori ve literatürle uyumludur.
Özet (Çeviri)
This thesis examines the effects of monetary policy shocks on bank loans. I use a vector autoregression (VAR) model with external instrument identification, which is constructed using high-frequency analysis. Gertler and Karadi (2015) methodology is followed. I also consider the information effects and employ the surprises, which are measured by Miranda-Agrippino and Ricco (2021). I find that contractionary monetary policy shocks have significant negative effects on bank loans. The commercial loan growth statistically significantly drops both immediately after the contractionary monetary policy shock and a year after the shock. On the other hand, the consumer and real estate loans growths modestly decrease but it is not statistically significant. Since some of the findings indicate a statistically insignificant decrease in the growth, I also check the response of the credit stocks. There are significant drops in all the credit stocks at least for some periods. Lastly, I show that the findings are robust to the sample period, adding a new variable and the policy indicator. All the findings are consistent with the theory and literature.
Benzer Tezler
- Merkez bankaları para politikası uygulamalarının kredi arz ve talebine yönelik etkinlik analizi: Türkiye uygulaması
The effectiveness of central banks' monetary policy implementations on credit supply and demand: An application for Turkey
ALP ŞERBETLİ
Doktora
Türkçe
2022
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık ve Sigortacılık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MURAT AKBALIK
- Essays in monetary policy and banking
Para politikası ve bankacılık üzerine makaleler
GÖKHAN ÖVENÇ
Doktora
İngilizce
2016
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. RESUL AYDEMİR
- A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach
Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım
BAHADIR ÇAKMAK
Doktora
İngilizce
2014
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NADİR ÖCAL
- Essays on monetary policy
Başlık çevirisi yok
METE HAN YAĞMUR
Doktora
İngilizce
2016
EkonometriUniversità degli studi di Siena (University of Siena)PROF. FRANCESCO FARINA