Geri Dön

Makroekonomik faktörlerin BİST100 endeksine etkisi ve ekonometrik analizi

The effect of macroeconomic factors on BIST100 index and econometric analysis

PDF İndir

  1. Tez No: 778183
  2. Yazar: NUR ÇELİK
  3. Danışmanlar: PROF. DR. MÜBARİZ HASANOV
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: BİST100, Makroekonomik Değişkenler, Döviz Kuru, Eşbütünleşme, BIST100, Macroeconomic Variables, Exchange Rate, Cointegration
  7. Yıl: 2022
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İstanbul Okan Üniversitesi
  10. Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 108

Özet

Borsalar yatırımcılar tarafından tasarrufların dönüştürebilmeleri için çeşitli finansal araçlar sunmaktadır. Bu bakımdan borsalar orta ve uzun vadede firmalara büyük finansal kaynaklar sağlamalar, yatırımı çeşitlendirir ve ekonomik büyümeye hızlandırmaktadır. Yatırımcıların finansal davranışlarını belirlemede borsanın büyük bir rolü vardır. Bu tez çalışmasında ise faiz oranı, döviz kuru, sanayi üretim endeksi, devlet iç borçlanma senetleri(DİBS), enflasyon, altın gibi makroekonomik faktörler ile Borsa İstanbul BİST100 endeksi çalışmaya dâhil edilmiştir. Bu çalışmada 2006 Ocak – 2021 Ekim dönemleri arasındaki aylık veriler kullanılarak Borsa İstanbul ile makroekonomik faktörler arasındaki ilişkiye bakılmıştır. Çalışmada ARDL Sınır testi, Toda Yamamoto Nedensellik Analizi ve ECM'ye dayalı Granger nedensellik testi kullanılmıştır. Yapılan testler sonucunda değişkenler farklı seviyede durağanlık tespit edilmiş, uzun dönem ilişkisini incelemek için ARDL Sınır testi uygulanmış, tüm değişkenlerde uzun dönem ilişkisine rastlanmıştır. Ancak yapılan test sonucu bazı değişkenler istatistiksel olarak anlamsız olduğu tespit edilmiş ve analize en anlamsız olan değişken modelden çıkarılarak Model 1'den 5'e kadar modellemeler kurulmuş ve her model için analiz yapılmıştır. Daha sonra her model için kısa dönem ilişkiler incelenmiş olup ECM'ye dayalı Granger nedensellik testi ve Toda Yamamoto nedensellik testi uygulanmıştır. Nedensellik testi sonucunda da ECM'ye dayalı nedensellik testinde faiz oranı ve döviz kurundan BİST100'e nedensellik tespit edilirken, Toda Yamamoto nedensellik testinde yalnızca döviz kurundan BİST100'e nedensellik ilişkisi elde edilmiştir.

Özet (Çeviri)

Exchanges offer a variety of financial instruments for investors to convert their savings. In this respect, stock markets provide large financial resources to companies in the medium and long term, diversify investment and accelerate economic growth. In this thesis, macroeconomic factors such as interest rate, exchange rate, industrial production index, government domestic debt securities (GDDS), inflation, gold and Borsa Istanbul BIST100 index were included in the study. The stock market plays a major role in determining the financial behavior of investors. In this study, the relationship between Borsa Istanbul and macroeconomic factors was examined by using monthly data between January 2006 and October 2021. ARDL Boundary test, Toda Yamamoto Causality Analysis and Granger causality test based on ECM were used in the study. As a result of the tests performed, the variables were determined to be stationary at different levels, the ARDL Boundary test was applied to examine the long-term relationship, and the long-term relationship was found in all variables. However, as a result of the test, some variables were found to be statistically insignificant and the most meaningless variable was removed from the model, and models from Model 1 to 5 were established and analysis was made for each model. Then, short-term relationships were examined for each model and Granger causality test based on ECM and Toda Yamamoto causality test were applied. As a result of the causality test, causality was determined from the interest rate and exchange rate to BIST100 in the causality test based on ECM, while a causality relationship was obtained only from the exchange rate to BIST100 in the Toda Yamamoto causality test.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    840631

    Investigation of the effect of CDS premiums on housing prices in Türkiye

    Türkiye'de CDS primlerinin konut fiyatlarına etkisinin araştırılması

    AYBALA DEMİR

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    Gayrimenkul Geliştirme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. KEREM YAVUZ ARSLANLI

  2. Tez No

    415904

    BİSTt-100 endeksi ile makroekonomik değişkenler arasındaki nedensellik: 2005-2015 yılları arasında Türkiye uygulaması

    The causality between BİST-100 index and the macroeconomic variables: The practice of Turkey between the years 2005-20015

    MUHAMMED EMİN AYKUT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2015

    EkonometriAnadolu Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SERPİL ALTINIRMAK

  3. Tez No

    628325

    A sector level analysis for macrovariables and stock indices in Turkey

    Makrogöstergeler ve stok getirileri ilişkisinin sektör bazında analizi

    GİZEM ÇETİN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    Ekonometriİstanbul Bilgi Üniversitesi

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK

  4. Tez No

    451519

    Enerji sektörünün çok değişkenli zaman serileri analizi ile incelenmesi

    Multivariate time series analysis of the energy sector

    SULTAN KUZU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2016

    Ekonometriİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AYŞE NEYRAN ORHUNBİLGE

  5. Tez No

    906142

    Türkiye'de CDS risk primini etkileyen makroekonomik ve finansal dinamikler: Yapısal kırılmalar ve eş bütünleşme yaklaşımı

    Macroeconomic and financial dynamics affecting CDS risk premium in Turkey: A structural breaks and cointegration approach

    SİMGE BOZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    EkonometriAydın Adnan Menderes Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. TUĞBA AKIN

Geri Dön