Investigating the efficiency of airline stock returns in Turkey
Türkiye'deki hava yollarının stok getirilerinin etkinliğinin araştırılması
- Tez No: 802336
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ASAD UL İSLAM KHAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İbn Haldun Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 63
Özet
Hisse senedi fiyatları etkin piyasa teorisinin belirlediği gibi piyasadaki tüm bilgileri yansıtıyor mu? Yoksa hisse senet fiyatlarını önemli ölçüde belirleyen bazı ekonomik faktörler var mı? Bu ampirik çalışma, Türkiye'deki havayollarının endüstrisindeki etkin piyasa teorisini incelenmektedir. Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları hisse senet fiyatlarının günlük verilerini ve Yahoo Finance'tan Türk lirası döviz kurlarını kullanarak, döviz kurlarının Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları üzerinde önemli belirleyici etkileri olup olmadığını incelemek için bir dizi cimri GARCH (1;1) modeli kullandık. hisse senedi iadeleri. Ayrıca takvim anormalliklerinin varlığını test etmek için günlük, aylık ve üç aylık süre kukla değişkenler dahil olmak üzere farklı GARCH modelleri tasarladık. Ampirik bulgularımız, döviz kurlarının ortalama hisse senetlerin getirilerini ve oynaklıklarını önemli ölçüde etkilediğini göstermektedir. Takvim anomalisi analizimiz ayrıca, farklı günlerin, ayların ve çeyrek dönemlerin hisse senedi getirilerinin ortalama ve oynaklığı üzerinde önemli ölçüde farklı etkilere sahip olduğunu gösteriyor, bu da Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları'nın hisse senedi getirilerinin etkin olmadığına dair temel bulguyu destekliyor.
Özet (Çeviri)
Do stock prices reflect all information in the market as the efficient market theory states? Or are there some economic factors that significantly determine stock prices? This empirical study examines the efficient market theory in the airline industry in Turkey. Using daily data of Turkish Airlines and Pegasus Airlines stock prices, and Turkish lira exchange rates from Yahoo Finance, we employed a series of parsimonious GARCH (1;1) models to examine whether exchange rates have significant deterministic effects on Turkish Airlines and Pegasus Airlines' stock returns. We also designed distinct GARCH models including daily, monthly and quarterly dummy variables to test for the existence of calendar anomalies. Our empirical findings indicate that exchange rates significantly affect the mean stock returns and their volatilities. Our calendar anomaly analysis also indicates that different days, months and quarters have significantly different impacts on the mean and volatility of stock returns, thereby corroborating the key finding that Turkish Airlines and Pegasus Airlines' stock returns are not efficient.
Benzer Tezler
- Geopolitics of aviation, decision of a potential aircraft and economical modelling of a helicopter maintenance center in related region
Havacılıkta jeopolitiğin önemi, uygun hava aracı seçimi ve belirlenen bölgede helikopter bakım merkezinin ekonomik modellemesi
BARAN EMRE SONUÇ
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
Havacılık Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiUçak ve Uzay Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HAYRİ ACAR
- Efficiency analysis of ferry lines connectingSouth and North in The Sea of Marmara
Başlık çevirisi yok
BORA AYPER
- Havacılık jeopolitiği, potansiyel bölgenin tespiti ve tespit edilen bölgedeki bir uçak bakım merkezinin ekonomik modellemesinin yapılması
Identification of potential investment region by the aviation geopolitics and economical modelling of maintenance repair and overhaul facility at this region
AHMET UMUR ÇAKMAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
Uçak Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiUçak ve Uzay Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İBRAHİM ÖZKOL
- Demiryollarında travers geometrisinin yük transferine etkisinin incelenmesi
Investigation of the effect of traverse geometry on load transfer in railways
SAİT GÜL
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
İnşaat MühendisliğiSüleyman Demirel Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MESUT TIĞDEMİR