Spillovers from US monetary policy to emerging markets: The role of fundamentals
ABD para politikalarının gelişen piyasalara yansımalarında iktisadi temellerin rolü
- Tez No: 888193
- Danışmanlar: PROF. DR. ALİ HAKAN KARA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2024
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 130
Özet
ABD para politikasının gelişmekte olan piyasalara etkisi, uzun süredir önemli akademik ve politik ilgi konusu olmuştur. Bu tez, bu yansımaların heterojenliğini ve makroekonomik temellerin bu etkileri şekillendirmedeki rolünü, yüksek frekanslı veri kullanan bir olay çalışması metodolojisi ile incelemektedir. 2000-2022 dönemini kapsayan geniş bir gelişmekte olan piyasa seti kullanılmıştır. Çalışma, bu yayılma etkilerinin tekdüze olmadığını, ülkeler ve zaman dilimleri arasında farklılık gösterdiğini ve bu farklılıkların önemli ölçüde rezerv yeterliliği ve cari işlemler dengesi gibi faktörlerden etkilendiğini ortaya koymaktadır. Araştırma, güçlü ekonomik temellerin dış para şoklarına karşı dayanıklılığı artırmadaki önemini vurgulamaktadır. Bulgular, gelişmekte olan piyasalardaki politika yapıcıların olumsuz yayılma etkilerini hafifletmek için makroekonomik temelleri güçlendirmeye öncelik vermeleri gerektiğini önermektedir. Bu, güçlü maliye ve para politikalarının sürdürülmesi, yeterli döviz rezervlerinin sağlanması ve istikrarlı finansal piyasaların teşvik edilmesini içermektedir.
Özet (Çeviri)
The impact of U.S. monetary policy on emerging markets (EMEs) has long been a subject of significant academic and policy interest. This thesis explores the heterogeneity of these spillovers and the role of macroeconomic fundamentals in shaping them by employing an event study methodology utilizing high-frequency data. I use a broad set of emerging markets that span from 2000 to 2022. It reveals that spillovers are not uniform but vary across countries and time periods, influenced significantly by factors such as reserve adequacy and current account balances. The study underscores the importance of robust economic fundamentals in enhancing resilience against external monetary shocks. The findings suggest that policymakers in emerging markets should prioritize strengthening macroeconomic fundamentals to weaken adverse spillover effects. This includes maintaining robust fiscal and monetary policies, ensuring adequate foreign exchange reserves, and fostering stable financial markets.
Benzer Tezler
- Single monetary policy and economic imbalances in the Eurozone
Tek ortak para politikası ve Avro Bölgesi'ndeki iktisadi dengesizlikler
ROY DÜLGAR
Yüksek Lisans
İngilizce
2013
Ekonomiİstanbul Bilgi ÜniversitesiUluslararası Ekonomi Politikası Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. DURMUŞ ÖZDEMİR
- A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach
Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım
BAHADIR ÇAKMAK
Doktora
İngilizce
2014
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NADİR ÖCAL
- Türkiye'de finansal istikrar odaklı orthodoks olmayan politikaların etkinliği
The effectiveness of financial stability-oriented macroprudential monetary policies in Turkey
OSMAN KAYA
- Türkiye'de uluslararası iktisadi dalgalanmaların yayılma etkisi ve para politikası asimetrisi
International business cycle spillover effects and monetary policy asymmetry in Turkey
CAN KARABIYIK
Doktora
Türkçe
2019
EkonomiManisa Celal Bayar Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. COŞKUN ÇILBANT
- Emtia, enerji ve finans piyasalarında risk yayılımı etkisi
The risk spillover across asset, energy, and financial markets
HÜSEYİN ÖZDEMİR