Para politikası duyurularının finansal göstergeler üzerindeki etkileri: ARDL yaklaşımıyla ABD üzerine bir uygulama
The effects of monetary policy announcements on financial indicators: An application on the USA with the ARDL approach
- Tez No: 962701
- Danışmanlar: PROF. DR. BURAK DARICI
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonomi, Ekonometri, Economics, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2025
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Bandırma Onyedi Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, Amerika Birleşik Devletleri'nde para politikası duyurularının çeşitli finansal göstergeler üzerindeki etkilerini incelemeyi amaçlamaktadır. Araştırmanın temel amacı, politika faizindeki değişikliklerin finansal piyasa dinamikleri üzerindeki kısa ve uzun dönemli etkilerini ortaya koymaktır. Bu bağlamda, 2011–2024 dönemi aylık verileri kullanılarak üç farklı ARDL (Autoregressive Distributed Lag) modeli tahmin edilmiştir. İlk modelde bağımlı değişken olarak sp500 endeksi (LNSP500) ele alınırken, ikinci ve üçüncü modellerde ise dolar endeksi (LNDI) ve para arzı (LNM2) ile birlikte döviz kuru, hisse senedi endeksi ve volatilite göstergeleri kullanılmıştır. Her bir modelde politika faiz oranı (FEDFUNDS) para politikası duyurusunu temsil eden temel değişken olarak dâhil edilmiştir. Uygulanan Bounds testi, modellerde uzun dönemli eşbütünleşme ilişkilerinin varlığını ortaya koymuştur. Ayrıca hata düzeltme modelleri, kısa dönemli sapmaların uzun dönem denge seviyesine geri döndüğünü göstermektedir. Tanılayıcı test sonuçları, kurulan modellerin istatistiksel açıdan güvenilir ve geçerli olduğunu ortaya koymuştur. Bulgular, para politikasının yalnızca geleneksel makroekonomik değişkenler üzerinde değil, aynı zamanda finansal piyasalar üzerinde de belirgin etkiler oluşturduğunu göstermektedir. Bu bağlamda, para politikası iletişimi ve faiz kararlarının, yatırımcı beklentileri ve finansal istikrar açısından kritik öneme sahip olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
This study aims to examine the effects of monetary policy announcements on various financial indicators in the United States. The primary objective is to analyze the short- and long-term impacts of changes in the policy interest rate on financial market dynamics. In this context, three different ARDL (Autoregressive Distributed Lag) models were estimated using monthly data from the period 2011 to 2024. In the first model, the dependent variable is sp500 index (LNSP500), while the second and third models focus on the dollar index (LNDI) and money supply (LNM2) in relation to exchange rate, stock market index, and volatility indicators. In each model, the federal funds rate (FEDFUNDS) is used as the key variable representing monetary policy announcements. Bounds tests indicate the presence of long-run cointegration relationships among variables, and the error correction models demonstrate that short-term deviations adjust back to the long-run equilibrium. Diagnostic test results confirm that the estimated models are statistically reliable and valid. The findings show that monetary policy has significant effects not only on traditional macroeconomic variables but also on financial markets. Accordingly, transparency in communication and the timing of interest rate decisions are essential for shaping investor expectations and maintaining financial stability.
Benzer Tezler
- Bazı esterlerin kinetik incelenmesi ve termodinamik parametrelerin belirlenmesi
Kinetic study and detesmination of thermodnamic parameters of some esters
İBRAHİM TAŞ
- 1,3-difenil-4,5-bis(hidroksiimino)-imidazolidin ve Ni(II), Cu(II), Pd(II), UO2(VI) komplekslerinin sentezi
Başlık çevirisi yok
VEFA AHSEN
- Integrable {e}-structures and integrable G-structures for a finite group G
İntegrallenebilir {e}- yapıları ve sonlu bir grup için integrallenebilir G-yapıları
BELGİN KARAMAN
- Uzun zincirli bazı alkil aromatik hidrokarbonların yüzey aktif madde olarak kullanım alanlarının incelenmesi
Başlık çevirisi yok
SAADET YAPAR
