Çevresel sosyal ve yönetişim performansının finansal sıkıntı üzerindeki etkisi
The effect of environmental social and governance performance on firms' financial distress
- Tez No: 1022171
- Danışmanlar: PROF. DR. ÖZLEM KUTLU FURTUNA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2026
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Yıldız Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İşletme Yönetimi Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Günümüz ekonomi dünyasında sürdürülebilirlik kavramı, firmaların finansal performansının değerlendirilmesinde önemi günden güne artan bir kriter haline gelmiştir. Firmaların çevreyle ve toplumla olan ilişkilerinin analiz edilebilmesi ve yönetim stratejilerinin değerlendirilebilmesi, firma paydaşları tarafından son derece önemli kabul edilmektedir. Sürdürülebilirlik kavramının analitik olarak değerlendirilebilmesine olanak sağlayan ÇSY kavramı, firmaların çevresel, sosyal ve yönetişim konularındaki performanslarının çeşitli kurumlar tarafından belirli kriterlere bağlı olacak şekilde puanlanması ile oluşturulmaktadır. Bu değerlendirme sonucunda, ÇSY performansı daha yüksek olan firmaların, firma paydaşları tarafından uzun vadeli sürdürülebilir değer yaratma ihtimalinin daha yüksek olduğu değerlendirilebilmekte ve finansmana erişim konusunda diğer firmalara kıyasla daha avantajlı olduğu düşünülmektedir. Sürdürülebilir krediler ve yeşil finansmanlar da bu bakış açısını desteklemektedir. Bu çalışma, ÇSY skoru ile firmaların finansal sıkıntı riski arasındaki ilişkiyi analiz etmektedir. Araştırma örneklemi, BIST TÜM endeksine dahil olan ve 2018-2024 yılları arasında eksiksiz olarak ÇSY skorlarını yayınlayan 42 adet firmayı kapsamaktadır. Örneklem içerisine, finansal tablolarının yapısı ve değerlendirilme şekli daha farklı olduğu gerekçesiyle banka ve sigorta kuruluşları dahil edilmemiştir. Araştırmada panel veri analizi kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda, ÇSY skorunun finansal sıkıntı üzerine etkisinin ölçüm yöntemine bağlı olarak pozitif ya da negatif sonuçlar verebileceği sonucuna ulaşılmıştır. Çevresel ve sosyal skorun yüksek olmasının finansal riski arttırdığı, yönetişim skorunun yüksek olmasının ise finansal riski azalttığı sonucuna ulaşılmıştır. Piyasa değeri / defter değeri oranının da ÇSY skorunda olduğu gibi ölçüm yöntemine göre farklılık gösterdiği ve hem olumlu hem de olumsuz etkileri olduğu sonucu bulunmuştur. Firma yaşı ve halka arzdan itibaren geçen sürenin ise anlamlı etkileri olmadığı saptanmıştır. Çalışmanın sonuçlarının, firmalar ve firma paydaşları için ÇSY uygulamaları ve yatırım kararları konusunda yol gösterici olacağı düşünülmektedir.
Özet (Çeviri)
In today's economic world, the concept of sustainability has become an increasingly important criterion in evaluating firms' financial performance. The ability to analyze firms' relationships with the environment and society, as well as to assess their management strategies, is considered extremely important by stakeholders. The ESG concept, which enables the analytical evaluation of sustainability, is formed by scoring firms' environmental, social, and governance performances according to specific criteria set by various institutions. As a result of these evaluations, firms with higher ESG performance are considered by stakeholders to have a greater potential to create long-term sustainable value and are thought to have advantages in accessing finance compared to other firms. Sustainable loans and green financing also support this perspective. This study analyzes the relationship between ESG scores and firms' financial distress risk. The research sample consists of 42 firms included in the BIST ALL Index that have consistently published ESG scores between 2018 and 2024. Banks and insurance companies are excluded from the sample due to differences in the structure and evaluation of their financial statements. Panel data analysis is employed in the study. The results indicate that the effect of ESG scores on financial distress may be either positive or negative depending on the measurement method used. It is found that higher environmental and social scores increase financial risk, while higher governance scores reduce it. Similarly, the market-to-book ratio, like ESG scores, shows varying effects depending on the measurement method and can have both positive and negative impacts. Firm age and the time elapsed since the initial public offering are found to have no significant effects. The findings of the study are expected to provide guidance for firms and their stakeholders regarding ESG practices and investment decisions.
Benzer Tezler
- Finansal sürdürülebilirlik göstergeleri ve değerlendirilmesi: Borsa İstanbul sürdürülebilirlik endeksi şirketleri üzerine bir araştırma
Financial sustainability indicators and its evaluation: A research on Istanbul Stock Exchange sustainability index listed companies
İBRAHİM CAN
- The impact of environmental, social and governance performance on financial performance of banking sector: Selected Islamic banks
Çevresel, sosyal ve yönetişim performansının bankacılık sektörünün finansal performansı üzerindeki etkisi: Seçilmiş İslami bankalar
MARWA AL FARES
Doktora
İngilizce
2025
Ekonomiİstanbul Sabahattin Zaim Üniversitesiİslam Ekonomisi ve Finansı Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MEHMET BULUT
- İslami ve geleneksel bankaların finansal performansı üzerinde çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerinin etkisi: Dinamik panel veri analizi ile uluslararası bir karşılaştırma
The impact of environmental, social and governance (ESG) factors on the financial performance of Islamic and traditional banks: An international comparison using dynamic panel data analysis
HARUN ÇETİNKAYA
- ESG (çevresel, sosyal, yönetişim) ve finansal verilerin pay değerine etkisi: Kuzey ve Latin Avrupa ülkeleri üzerine bir araştırma
The effect of ESG (environmental, social, governance) and financial datas on stock value: A research on Nordic and Latin European countries
BERKAY KEÇELİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
Ekonomiİstanbul Ticaret ÜniversitesiSermaye Piyasası Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SERKAN ÇANKAYA
- The impact of environmental, social, and governance performance on credit ratings evidence from Turkish publicly listed companies
Çevresel, sosyal ve yönetişim performansının kredi notları üzerindeki etkisi: Türkiye'de halka açık şirketlerden bulgular
MEHMET NAZIM CANDAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
EkonomiKadir Has Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ AYŞE İREM KESKİN