Türk hukukunda paya dönüştürülebilir borç (convertıble loan) sözleşmeleri
Convertible loan agreements in Turkish law
- Tez No: 1024922
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ İBRAHİM ÇAĞRI ZENGİN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Hukuk, Law
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2026
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Özel Hukuk Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, girişim sermayesi yatırımlarında şirket değerlemesi belirsizliklerini aşmak amacıyla başvurulan Paya Dönüştürülebilir Borç Sözleşmesini (PDBS) benzer araçlarla kıyaslayarak Türk Hukuku perspektifinden incelemektedir. Çalışma kapsamında öncelikle PDBS'nin niteliği, sözleşmenin tarafları, girişim ekosistemindeki genel işleyişi ve mukayeseli hukukta uygulanışı ele alınmaktadır. Çalışmada, mukayeseli hukuk bağlamında, bu finansman modelinin çıkış noktası olan ABD ile Kıta Avrupası'ndaki önemli örneklerinden Almanya uygulamaları incelenmekte, bu kapsamda her iki sistemdeki sözleşme yapıları, geçerlilik şartları ve hisseye dönüşüm senaryoları değerlendirilmektedir. Bir sonraki bölümde benzer hukuki araçlar olarak zaman içinde evrimleşen ve dünyaya yayılan ABD menşeli SAFE, KISS ve CPN gibi modern sözleşmelerin yapısal özellikleri analiz edilmekte; Türkiye uygulamasındaki benzer bir araç olan Paya Dönüştürülebilir Tahvil (PDT) detaylıca incelenmektedir. Tezin ana odak noktası, PDBS'nin Türk hukuku kapsamındaki uygulanabilirliğini tartışmaktır. Bu doğrultuda PDBS'lerde yer alan düzenlemelerin Türk Ticaret Kanunu (TTK) bakımından geçerliliği, sözleşmenin ifasının ne şekilde mümkün olacağı, sözleşmenin paya dönüşüm sürecinde TTK'daki sermaye artırım sistemleri ile uyumluluğu ve ifa edilmemesi halinde anonim şirketler nezdinde korporatif etki doğurma kabiliyeti irdelenmiştir. Sonuç olarak; Türk hukukundaki mevzuat boşluğunun giderilmesi, TTK m. 463 kapsamının PDBS ve benzeri sözleşmeleri de içine alacak şekilde genişletilmesi ve PDBS'nin halka kapalı şirketler için, SPK mevzuatına tabi olmayan bir araç olarak regüle edilmesi önerilmektedir.
Özet (Çeviri)
This study examines the Convertible Loan Agreement (CLA), from the perspective of Turkish Law by comparing it with similar instruments. Within the scope of the study, primarily the legal nature of the CLA, the parties to the agreement, its general operation within the venture capital ecosystem, and its application in comparative law are addressed. In the context of comparative law, the study examines the practices in the United States, the point of origin of this financing model, and Germany, one of its significant examples in Continental Europe. In this scope, the contract structures, conditions of validity, and equity conversion scenarios in both systems are evaluated. In the subsequent section, the structural characteristics of modern agreements of US origin, such as SAFE, KISS, and CPN, which have evolved over time as similar legal instruments and spread globally, are analyzed; and the Convertible Bond (PDT), a similar instrument in Turkish practice, is examined in detail. The primary focus of the thesis is to discuss the applicability of the CLA within the scope of Turkish law. Accordingly, the validity of the provisions contained in CLAs under the Turkish Commercial Code (TTK), the manner in which the performance of the agreement will be possible, the compatibility of the agreement with the capital increase systems in the TTK during the equity conversion process, and its capability to generate corporate effect before joint-stock companies in the event of non-performance have been scrutinized. In conclusion; it is recommended that the legislative gap in Turkish law be eliminated, the scope of Article 463 of the TTK be expanded to encompass CLAs and similar agreements, and the CLA be regulated as an instrument for non-public companies that is not subject to the Capital Markets Board (SPK) legislation.
Benzer Tezler
- Türk Sermaye Piyasası Hukukunda borçlanma araçları
Debt securities in Turkish Capital Market Law
BUKET ÇATAKOĞLU
- Paya dönüştürülebilir tahviller
Convertible notes
NİHAN ZEYNEP TIRAŞIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
Hukukİstanbul Bilgi ÜniversitesiHukuk Ana Bilim Dalı
PROF. DR. GÜL OKUTAN NİLSSON
- Anonim ortaklıklarda payın senede bağlanması
Başlık çevirisi yok
BÜŞRA GÖRKEM ÇAY NAİBOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
HukukGalatasaray ÜniversitesiÖzel Hukuk Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HALİL ALİ DURAL
- Girişim şirketlerinin finansmanının hukuki çerçevesi
Legal framework of entrepreneurial finance
YAVUZ SELİM GÜNAY
Doktora
Türkçe
2024
HukukAnkara Hacı Bayram Veli ÜniversitesiÖzel Hukuk Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUSTAFA İSMAİL KAYA
- Sermaye piyasası hukukunda paya dayalı kitle fonlaması
Equity based crowdfunding in capital market law
NİSA İŞİNER