Geri Dön

A Non-linear estimation of money demand and seigniorage in Turkey

Türiye'deki senyoraj ve para talebi üzerine doğrusal olmayan bir tahmin

  1. Tez No: 117344
  2. Yazar: FATMA ÖZGÜ SERTTAŞ
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. FARUK SELÇUK
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Enflasyon, Para Talebi, Senyoraj, Senyoraj Laffer eğrisi, Genelleştirilmiş Momentler Metodu, Türkiye. vı, Inflation, Money demand, Seigniorage, Seigniorage Laffer curve, Generalized Method of Moments, Turkey. IV
  7. Yıl: 2002
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 50

Özet

ÖZET TÜRKİYE' DEKİ SENYORAJ VE PARA TALEBİ ÜZERİNE DOĞRUSAL OLMAYAN BİR TAHMİN Fatma Özgü Serttaş Yüksek Lisans, İktisat Bölümü Tez Yöneticisi: Doç. Dr. Faruk Selçuk Temmuz 2002 Bu tez değişken bir enflasyon yarı elastikiyetine sahip özel bir tür Cagan modeli para talebi fonksiyonunu, Türkiye' deki senyoraj gelirini mak simum yapan enflasyon değerini hesaplamak için kullanır. Senyoraj maksimizasyonu yapılırken Merkez Bankası kar amacı güden bir ku rum olarak varsayılır. Ampirik sonuçlar gösteriyor ki, para talebi fonksi yonunda sabit yerine değişken bir enflasyon yarı elastikiyeti kullanmak, Türkiye' deki para talebi tanımlaması için bir gelişme sayılmamaktadır ve Türkiye' de para ve alternatif kıymetler arasında önemli bir ikame yok tur. Sonuçlar, bir tür Cagan modeli para talebi kullanarak ve paranın fırsat maliyetini (n / 1 + ir) ile ifade ederek (ifadede ir enflasyon oranıdır) elde edilmiştir. Cagan modeli bir para talebi ve paranın fırsat maliyetini (ir J 1 + 7r) ile tanımlamak Türkiye' de para ve alternatif kıymetlerarasında önemli bir ikame olduğuna dair yeterli kanıt gösteremese de, bu durumun tam tersi kanıtlanıp; Türkiye' de para ikamesi olduğu gösterilmiş tir (Selçuk (1994); Selçuk (1997); Akçay et al. (1999)). Her iki para talebi formu da, durgun halde Türkiye için bir senyoraj Laffer eğrisinin bulunduğunu doğruluyor. Bu sonuç, aynı zamanda parayı direk olarak fayda fonksiyonunda tanımlayan dinamik bir para modelinin kantitatif çıkarımlarından da görülebilmektedir. Dinamik para modeli, ayrıca, durgun halde değişken bir enflasyon elastikiyetinin ve ar tan bir refah kaybının varlığını göstermektedir.

Özet (Çeviri)

ABSTRACT A NON-LINEAR ESTIMATION OF MONEY DEMAND AND SEIGNIORAGE IN TURKEY Fatma Özgü Serttaş M. A., Department of Economics Supervisor: Associate Prof. Dr. Faruk Selçuk July 2002 This thesis utilizes a special form of Cagan-type money demand function which allows for a variable semi-elasticity of inflation, to compute the seigniorage maximizing inflation in Turkey. Seigniorage is maximized assuming that Central Bank is a profit-oriented organization. Empirical results show that allowing for a variable semi-elasticity in the money demand is not an improvement for the money demand specification and there is not a high degree of substitution between money and alterna tive assets in Turkey. The results are achieved by utilizing a Cagan-type money demand function and defining the opportunity cost of holding money as (it / 1 + 7r), where n is the inflation rate. The type of the money demand function and definition of the opportunity cost of hold ing money utilized in the computations do not give enough evidence to iiiconclude that there exists substitution between money and alternative assets, whereas the opposite has been proven and shown that there is currency substitution in Turkey (Selçuk (1994); Selçuk (1997); Akçay et al. (1999)). Both the variable semi-elasticity and constant semi-elasticity forms of money demand show evidence that there exists a seigniorage Laffer curve at steady-state. This evidence is also clear from the quantitative im plications of a simple dynamic monetary model of money-in-the-utility function which suggests a variable inflation elasticity of money demand and an increasing welfare cost of inflation.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    571280

    Supply side effects of monetary policy

    Başlık çevirisi yok

    SEYİD FAKHRE MAHMUD

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    1986

    EkonomiMcMaster University

    Prof. WILLIAM M. SCARTH

  2. Tez No

    97038

    Sermaye varlıklarını fiyatlama modeli: İMKB'de dengenin araştırılması

    Capital asset pricing model searching for the equilibrium in ISE

    RUŞEN METE AKYÜZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. OSMAN GÜRBÜZ

  3. Tez No

    634734

    WTP calculation accuracy using stated preference survey data: Comparison between logistic regression and neural network methods

    Bı̇ldı̇rı̇mlı̇ tercı̇h araştırması verı̇lerı̇nde WTP hesaplama doğruluğu: Lojı̇stı̇k regresyon ve yapay sı̇nı̇r ağ yöntemlerı̇ karşılaştırılması

    GÜLCE OPUZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ CHRISTOPHER HANNUM

  4. Tez No

    347266

    Modelling nonlinearities in European money demand: An application of threshold cointegration model

    Avrupa para talebinde doğrusalsızlıkların modellenmesi: Eşik eşbütünleşim modelleri uygulaması

    NEBİLE KORUCU GÜMÜŞOĞLU

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2013

    EkonomiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NADİR ÖCAL

  5. Tez No

    562647

    İktisadi beklenti modellerinin doğrusal ve doğrusal olmayan regresyon modelleri ile incelenmesi: Türkiye üzerine bir uygulama

    Analysis of economic expectancy models within the framework of linear and nonlinear regression models: An application for Turkey

    ÖMER FARUK TEKMANLI

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    EkonometriAtatürk Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ GÖKHAN ERKAL

Geri Dön