Geri Dön

Vadeli işlem sözleşmeleri kullanımına dayalı korunma stratejileri

Hedging strategies using futures

  1. Tez No: 207509
  2. Yazar: SONER GÖKTEN
  3. Danışmanlar: PROF. DR. NEVZAT AYPEK
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2007
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Gazi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 160

Özet

Genellikle gelişmekte olan vadeli işlem piyasalarında etkin korunma yapabilmek mümkün değildir. Bu tür piyasalarda korunma etkinliği düşüktür. Bunun temel sebebi, bu tür piyasalarda vadeli işlem sözleşmelerinin daha çok arbitraj ve spekülatif amaçlı kullanılmasıdır. Çalışmada Türk Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'ndaki döviz vadeli işlem sözleşmeleri 2005-2006 dönemi itibariyle incelenmiştir. Literatürde ifade edilen baz doğrultusunda yapılan hesaplamalarda, Türk USD döviz vadeli işlem sözleşmeleri ile etkin korunma yapılamadığı sonucuna ulaşılmıştır. Buna karşın, gecikmeli baz kavramı ortaya atılmış ve 1 gecikmeli korunma ile Türk USD döviz vadeli işlem sözleşmeleri kullanımına dayalı etkin korunma yapılabileceği bulunmuştur. Buna göre Türk USD vadeli işlem sözleşmelerinde korunma vadesi başında pozisyon alan kişi, korunma vadesinden 1 gün önce korunma pozisyonunu kapayarak ve korunma vadesinin sonunda spot piyasada işlem yaparak etkin korunma gerçekleştirebilecektir

Özet (Çeviri)

In general, effective hedging is not possible in emerging future markets. In these markets the hedging effectiveness is low. The main reason for this is, futures are more often used by arbitrageurs and speculators in emerging future markets. In this study, the currency futures in Turkish Derivatives Exchange were examined for the period of 2005-2006. Calculations done according to basis which is expressed in literature, it was understood that effective hedging has not been done with Turkish USD currency futures. On the other hand, the delayed basis concept was suggested and, it was found that effective hedging with Turkish USD currency futures can be done by 1 delayed hedging. Accordingly, the hedger can make effective hedge with Turkish USD currency futures by simply takes a futures position at the beginning of the life of the hedge, closes out the position one day before from the end of the life of the hedge and, make transactions in spot market at the end of the life of the hedge.

Benzer Tezler

  1. Vadeli işlem piyasalarında endeks sözleşmeleri kullanımına dayalı korunma etkinliği (hedging effectiveness): Vadeli işlem ve opsiyon borsası'nda uygulama

    Hedging effectiveness based on the use of index contracts in the futures markets: Practices in turkish derivatives exchange

    ESRA ZEYNEL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2008

    EkonomiSüleyman Demirel Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. ŞEREF KALAYCI

  2. Viop sözleşme fiyatı ile spot fiyat arasındaki ilişki–BİST üzerine uygulama

    The relationship between Viop contract prices and spot prices – an application on BIST

    YILMAZ PEHLİVAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    Ekonometriİstanbul Üniversitesi

    Finans Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SEMRA TAŞPUNAR ALTUNTAŞ

  3. Yatırım bankalarında emtialara dayalı vadeli enstrümanların kullanımı ve Türkiye uygulaması

    The use of commodity futures instruments in investment banks and its application in Turkey

    CAHİT ALKIM BİKET

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2015

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. SUAT OKTAR

  4. Alternative products of international FX markets

    Başlık çevirisi yok

    M.HAYATİ ERİŞ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1991

    BankacılıkMarmara Üniversitesi
  5. Faiz riskinden korunmada vadeli işlem piyasası araçlarının kullanımı ve Türkiye'de uygulama çalışmaları

    Başlık çevirisi yok

    PINAR AKSEKİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1998

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. VİLDAN SERİN