Vadeli işlem sözleşmeleri kullanımına dayalı korunma stratejileri
Hedging strategies using futures
- Tez No: 207509
- Danışmanlar: PROF. DR. NEVZAT AYPEK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2007
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Gazi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Genellikle gelişmekte olan vadeli işlem piyasalarında etkin korunma yapabilmek mümkün değildir. Bu tür piyasalarda korunma etkinliği düşüktür. Bunun temel sebebi, bu tür piyasalarda vadeli işlem sözleşmelerinin daha çok arbitraj ve spekülatif amaçlı kullanılmasıdır. Çalışmada Türk Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'ndaki döviz vadeli işlem sözleşmeleri 2005-2006 dönemi itibariyle incelenmiştir. Literatürde ifade edilen baz doğrultusunda yapılan hesaplamalarda, Türk USD döviz vadeli işlem sözleşmeleri ile etkin korunma yapılamadığı sonucuna ulaşılmıştır. Buna karşın, gecikmeli baz kavramı ortaya atılmış ve 1 gecikmeli korunma ile Türk USD döviz vadeli işlem sözleşmeleri kullanımına dayalı etkin korunma yapılabileceği bulunmuştur. Buna göre Türk USD vadeli işlem sözleşmelerinde korunma vadesi başında pozisyon alan kişi, korunma vadesinden 1 gün önce korunma pozisyonunu kapayarak ve korunma vadesinin sonunda spot piyasada işlem yaparak etkin korunma gerçekleştirebilecektir
Özet (Çeviri)
In general, effective hedging is not possible in emerging future markets. In these markets the hedging effectiveness is low. The main reason for this is, futures are more often used by arbitrageurs and speculators in emerging future markets. In this study, the currency futures in Turkish Derivatives Exchange were examined for the period of 2005-2006. Calculations done according to basis which is expressed in literature, it was understood that effective hedging has not been done with Turkish USD currency futures. On the other hand, the delayed basis concept was suggested and, it was found that effective hedging with Turkish USD currency futures can be done by 1 delayed hedging. Accordingly, the hedger can make effective hedge with Turkish USD currency futures by simply takes a futures position at the beginning of the life of the hedge, closes out the position one day before from the end of the life of the hedge and, make transactions in spot market at the end of the life of the hedge.
Benzer Tezler
- Vadeli işlem piyasalarında endeks sözleşmeleri kullanımına dayalı korunma etkinliği (hedging effectiveness): Vadeli işlem ve opsiyon borsası'nda uygulama
Hedging effectiveness based on the use of index contracts in the futures markets: Practices in turkish derivatives exchange
ESRA ZEYNEL
- Viop sözleşme fiyatı ile spot fiyat arasındaki ilişki–BİST üzerine uygulama
The relationship between Viop contract prices and spot prices – an application on BIST
YILMAZ PEHLİVAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2024
İşletmeİstanbul ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEMRA TAŞPUNAR ALTUNTAŞ
- Hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmeleri piyasası ve Türkiye'de riskten korunma aracı olarak uygulanabilirliği
Stock index futures market and application in Turkey as a hadging instrument
İLYAS AGAYEV
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
Ekonomiİstanbul ÜniversitesiUluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HÜLYA TALU
- Faiz riskinden korunmada vadeli işlem piyasası araçlarının kullanımı ve Türkiye'de uygulama çalışmaları
Başlık çevirisi yok
PINAR AKSEKİ
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. VİLDAN SERİN
