Transmission of oil price volatility to emerging stock markets
Petrol fiyatlarındaki oynaklığın gelişmekte olan ülkelerin borsa endekslerine aktarımı
- Tez No: 235111
- Danışmanlar: DOÇ. DR. KIVILCIM METİN ÖZCAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Bölümü
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 63
Özet
Petrol fiyatlarındaki oynaklık borsa endeksini etkileyen önemli etkenlerden biridir. Birçok araştırma ve makale borsa endeksindeki hareketlerin en iyi petrol fiyatlarında meydana gelen şokların açıkladığını göstermektedir. Bu çalışma, petrol fiyatlarındaki oynaklığın gelişmekte olan ülkelerin borsa endeksleri üzerindeki etkisini önce Engle et al. (1993), daha sonra Kroner and Ng (1998) tarafından geliştirileniki değişkenli asimetrik BEKK modelini kullanarak ölçmektedir. Modelde Malezya, Meksika, Güney Kore, Tayvan ve Türkiye borsa endeksleri kullanılmıştır. İncelenen zaman aralığında Malezya, Meksika, Güney Kore ve Türkiye için kuvvetli oynaklık geçişkenliği, Tayvan için ise daha zayıf oynaklık geçişkenliği gözlenmektedir. Çalışma ayrıca, petrol fiyatlarındaki oynaklığın eşzamanda borsa endeksini etkileyipetkilemediğini ölçmektedir. Buna göre, Malezya ve Güney Kore'de kuvvetli oynaklık geçişkenliği gözlenirken, Meksika'da bu geçişkenlik daha zayıftır.
Özet (Çeviri)
Oil price volatility is a crucial factor that explains stock price movements. Recent studies show that oil price shocks and its volatility explain the stock market movements better than most of the variables. This thesis investigates the effects of oil price volatility and its asymmetry on emerging stock markets using bivariateasymmetric BEKK model which was first introduced by Engle et al. (1993) and extended for asymmetric effects by Kroner and Ng (1998). The model is estimated using weekly returns on Malaysia, Mexico, South Korea, Taiwan and Turkey together with the measure of the world oil price. Over the sample period, 48th week of 1988 through 46th week of 2008, strong evidence of volatility spillover is found for Malaysia, Mexico, South Korea and Turkey. Weak evidence of volatility spillover is found for Taiwan. Although results of significant volatility spillovers are obtained, news impact surfaces show small quantitative implications. This thesis also examines whether volatility spillovers occur simultaneously. There is strong evidence of volatility spillover for Malaysia and South Korea, and weak evidence of volatility spillover for Mexico, suggesting that these countries' stock markets vary contemporaneously with oil price variations.
Benzer Tezler
- Petrol fiyatları ile hisse senedi piyasaları arasındaki getiri ve volatilite etkileşimi: Gelişen ülkeler üzerine bir araştırma
Return and volatility interaction between oil prices and stock markets: A research on emerging markets
ERCÜMENT DOĞRU
- Enflasyon, döviz kurları ve ham petrol fiyatları ile seçilmiş bazı tarımsal ürün fiyatları arasındaki oynaklık geçişkenliğinin analizi: Gana ve Türkiye örneği
A comparative analysis on volatility transmission of inflation, exchange rates, crude oil prices with selected agricultural product prices: A case of Ghana and Turkey
OSMAN DAMBA TAHIDU
Doktora
Türkçe
2017
EkonometriAtatürk ÜniversitesiTarım Ekonomisi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ABDULBAKİ BİLGİÇ
- Çok değişkenli stokastik oynaklık modelleri: Petrol piyasası ile finansal piyasalarda işlem gören sanayi sektörü endeksi arasındaki oynaklık etkileşimi üzerine bir uygulama
Multivariate stochastic volatility models: An application to volatility spillovers between oil market and industrial sector indices traded in financial markets
AYCAN HEPSAĞ
- Volatility transmission between baltic dry index and oil pricesas a risk indicator
Bir risk göstergesi olarak Baltık kuru yük endeksi ile petrol fiyatları arasındaki oynaklık geçişkenliği
MERİÇ KARPAT
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
EkonometriDokuz Eylül Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HABİL GÖKMEN