Effects of opening trading mechanism and information flow on return volatility: Additional evidence from the Istanbul Stock Exchange
Açılış alım satım mekanizması ve bilgi akışının getiri değişkenliği üzerindeki etkileri: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası örneği
- Tez No: 250596
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Alım-satım, Bilgi akışı, Borsa, Fiyat hareketi, Getiri, Hisse senedi getirileri, İMKB, Sale and purchase, Information flow, Stock exchange, Price movement, Return, Stock returns, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, açılış alım-satım mekanizmasının ve bilgi akışının getiri değişkenliği üzerindeki etkileri incelenmiştir. 2 Şubat 2007'de sabah seansındaki açılış mekanizmasının sürekli müzayede sisteminden tek fiyat müzayede sistemine geçişi ile 7 Eylül 2007'de öğledensonra seansının süresinin uzatılması bu etkileri incelemek açısından önemli fırsatlar sunmaktadır. İlk olarak, tek fiyat müzayede sisteminin, düşük işlem hacimli hisselerin açılıştan açılışa olan getiri değişkenliğini düşürdüğü ancak yüksek hacimli hisselerde aynı tür değişkenlikler üzerinde bariz bir etkisinin olmadığı görülmüştür. İkinci olarak, gün sonuna doğru artan bilgi akışının, yüksek işlem hacimli hisseler için, kapanıştan kapanışa olan günlük getiri değişkenliğini arttırdığı fakat düşük işlem hacimli hisselerin üzerinde böyle bir etkisinin olmadığı gözlemlenmiştir. Üçüncü olarak, gecelik getiri değişkenliğinin, işlem saatlerinin uzamasıyla az da olsa düştüğü görülmüştür.
Özet (Çeviri)
In this study, the effects of opening trading mechanism and information flow on return volatility are examined in the Istanbul Stock Exchange. The change in the morning opening mechanism from a continuous auction to a call auction on February 2, 2007 and the extension in afternoon trading hours on September 7, 2007 provide unique opportunities in this respect. First, it is found that the call auction trading mechanism has a decreasing effect on the morning open-to-open interday volatility and morning intraday volatility for low-volume stocks but it does not have an obvious effect on the same type of volatilities for high volume stocks. Second, the study provides evidence that the increased information flow towards the end of the trading day increases the afternoon close-to-close interday volatility for high volume stocks while it does not have such an effect on low-volume stocks. Third, the overnight return volatility is decreased slightly with the extension of trading hours.
Benzer Tezler
- İzmir'de bazı yolların kapatılarak yaya bölgeleri oluşturma da kent peyzajını geliştirme açısından yeniden planlanması üzerinde araştırmalar
Başlık çevirisi yok
BAHAR TÜRKYILMAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
Şehircilik ve Bölge PlanlamaEge ÜniversitesiŞehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı
- Diesel motorları yakıt püskürtme sistemlerinin dinamik simülasyonu
Başlık çevirisi yok
İRFAN KARAGÖZ
Yüksek Lisans
Türkçe
1986
Makine MühendisliğiUludağ ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OĞUZ BORAT
- Cam ve plastik seraların sonbahar domates üretimi yönünden karşılaştırılması
Başlık çevirisi yok
ERGUN DURAN
- Doğuştan kalça çıkıklı hastalarda kalça patolojilerinin bilgisayarlı tomografi ile değerlendirilmesi
Başlık çevirisi yok
NECDET ŞÜKRÜ ALTUN
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
1987
Ortopedi ve TravmatolojiGazi ÜniversitesiOrtopedi ve Travmatoloji Ana Bilim Dalı
PROF.DR. ORHAN ASLANOĞLU
- Makro besin elementlerinin (NPK) İzmir'de Mayıs ayında açığa dikilen 4-6 cm çevre büyüklüğündeki Gladiolus cinsine ait“hunting song”ve“Novalüx”kültür çeşitlerinin yumrularının gelişmeleri üzerine etkileri
Başlık çevirisi yok
TAHA ALİ AMEN
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
ZiraatEge ÜniversitesiPeyzaj Mimarlığı Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ADNAN HATİPOĞLU