Geri Dön

Effects of opening trading mechanism and information flow on return volatility: Additional evidence from the Istanbul Stock Exchange

Açılış alım satım mekanizması ve bilgi akışının getiri değişkenliği üzerindeki etkileri: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası örneği

  1. Tez No: 250596
  2. Yazar: ALPER BAŞER
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
  12. Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 88

Özet

Bu çalışmada, açılış alım-satım mekanizmasının ve bilgi akışının getiri değişkenliği üzerindeki etkileri incelenmiştir. 2 Şubat 2007'de sabah seansındaki açılış mekanizmasının sürekli müzayede sisteminden tek fiyat müzayede sistemine geçişi ile 7 Eylül 2007'de öğledensonra seansının süresinin uzatılması bu etkileri incelemek açısından önemli fırsatlar sunmaktadır. İlk olarak, tek fiyat müzayede sisteminin, düşük işlem hacimli hisselerin açılıştan açılışa olan getiri değişkenliğini düşürdüğü ancak yüksek hacimli hisselerde aynı tür değişkenlikler üzerinde bariz bir etkisinin olmadığı görülmüştür. İkinci olarak, gün sonuna doğru artan bilgi akışının, yüksek işlem hacimli hisseler için, kapanıştan kapanışa olan günlük getiri değişkenliğini arttırdığı fakat düşük işlem hacimli hisselerin üzerinde böyle bir etkisinin olmadığı gözlemlenmiştir. Üçüncü olarak, gecelik getiri değişkenliğinin, işlem saatlerinin uzamasıyla az da olsa düştüğü görülmüştür.

Özet (Çeviri)

In this study, the effects of opening trading mechanism and information flow on return volatility are examined in the Istanbul Stock Exchange. The change in the morning opening mechanism from a continuous auction to a call auction on February 2, 2007 and the extension in afternoon trading hours on September 7, 2007 provide unique opportunities in this respect. First, it is found that the call auction trading mechanism has a decreasing effect on the morning open-to-open interday volatility and morning intraday volatility for low-volume stocks but it does not have an obvious effect on the same type of volatilities for high volume stocks. Second, the study provides evidence that the increased information flow towards the end of the trading day increases the afternoon close-to-close interday volatility for high volume stocks while it does not have such an effect on low-volume stocks. Third, the overnight return volatility is decreased slightly with the extension of trading hours.

Benzer Tezler

  1. Pay piyasasında kapanış seansı ve Borsa İstanbul' da fiyat oluşumu üzerine etkilerinin analizi

    The closing session in the stock market and the analysis of the effects on the price formation in Borsa İstanbul

    MİRAY BAL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. HAYATİ ERİŞ

  2. İki zamanlı bir gemi dizel ana makinesi'in modeli ve simülasyonu

    Modelling and simulation of two stroke marine diesel engine

    ÇAĞLAR DERE

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2015

    Gemi Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    Deniz Ulaştırma Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. İSMAİL ÇİÇEK

  3. Açılış seansı ve İMKB'ye etkileri

    Opening session and its effects on Istanbul Stock Exchange

    ALİ AYTEN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. YAŞAR KABATAŞ

  4. Borsa İstanbul'un mikro yapısındaki değişikliklerin gün içi getiri, volatilite ve kapanış fiyatına etkisi

    Effects of changes in micro-structure of Borsa İstanbul on the intraday returns and volatility and closing prices

    EYÜP KADIOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    İşletmeBaşkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜRAY KÜÇÜKKOCAOĞLU

  5. Uluslararası döviz piyasalarının gelişimi, yapısı, işleyişi ve Türkiye'de döviz piyasaları uygulaması

    Başlık çevirisi yok

    HÜLYA IŞIK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    EkonomiHacettepe Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. TUĞRUL ÇUBUKÇU