Geri Dön

An empirical comparison of interest rate models for pricing zero coupon bond options

Kuponsuz tahvil opsiyonlarının fiyatlandırmasında kullanılan faiz haddi modellerinin ampirik karşılaştırılması

  1. Tez No: 255604
  2. Yazar: HÜSEYİN ŞENTÜRK
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. KASIRGA YILDIRAK, YRD. DOÇ. DR. ÖMÜR UĞUR
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Matematik, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2008
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 100

Özet

Bu çalışmanın amacı kuponsuz tahvillere dayalı opsiyonların fiyatlamasındakullanılan dört faiz haddi (Vasicek Model, Cox Ingersoll Ross Model, Ho LeeModel ve Black Derman Toy Model) modelinin performanslarının karşılaştırılmasıdır. Bu çalışmada ham veri olarak 1 Haziran 1976 ve 31 Aralık 2007 tarihleriarasında günlük, 1-5 yıl vadeli Amerika Birleşik Devletleri kuponsuz devlet tahviliverileri kullanılmıştır. Dört faiz haddi modeli kullanılarak, 2004 ve2005 yılları her ayın ilk çalışma gününe ait opsiyonların tahmin edilen fiyatlarıylagerçek gözlenen fiyatlar karşılaştırılmış, modeller hata kareleri toplamlarına görede¸gerlendirilmiştir. Opsiyon fiyatları, binom modeller (Ho Lee ve Black DermanToy Modelleri) için faiz haddi ağaçları oluşturularak, Vasicek ve Cox IngersollRoss Modelleri için parametre tahmini yapılarak bulunmuştur.

Özet (Çeviri)

The aim of this study is to compare the performance of the four interest ratemodels (Vasicek Model, Cox Ingersoll Ross Model, Ho Lee Model and Black Der-man Toy Model) that are commonly used in pricing zero coupon bond options.In this study, 1{5 years US Treasury Bond daily data between the dates June 1,1976 and December 31, 2007 are used. By using the four interest rate models,estimated option prices are compared with the real observed prices for the begin-ing work days of each months of the years 2004 and 2005. The models are thenevaluated according to the sum of squared errors. Option prices are found byconstructing interest rate trees for the binomial models based on Ho Lee Modeland Black Derman Toy Model and by estimating the parameters for the Vasicekand the Cox Ingersoll Ross Models.

Benzer Tezler

  1. Sermaye varlıklarını fiyatlama modeli: İMKB'de dengenin araştırılması

    Capital asset pricing model searching for the equilibrium in ISE

    RUŞEN METE AKYÜZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. OSMAN GÜRBÜZ

  2. Türkiye'de özelleştirme

    Başlık çevirisi yok

    HASAN KILIÇ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1991

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    PROF.DR. İLHAN ULUDAĞ

  3. Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski

    Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk

    MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    DR. SAADET TANTAN

  4. Vektör otoregressif modeller üzerine bir inceleme

    An Investigation on vector autoregressive models

    NEZİR KÖSE

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    1998

    EkonomiGazi Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BEDRİYE SARAÇOĞLU

  5. Hakem atama otomasyonu için bir karar destek sistemi: Doğal dil işleme ve veri-güdümlü optimizasyon ile bütünleşik bir yaklaşım

    A decision support system for reviewer assignment automation: An integrated approach with natural language processing and data-driven optimization

    MELTEM AKSOY

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SEDA YANIK ÖZBAY

    PROF. DR. MEHMET FATİH AMASYALI