Geri Dön

Credit risk modeling and credit default swap pricing under Variance Gamma process

Varyans Gama süreci altında kredi riski modellemesi ve kredi temerrüt takası fiyatlaması

  1. Tez No: 255605
  2. Yazar: HATİCE ANAR
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ, YRD. DOÇ. DR. ÖMÜR UĞUR
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2008
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 78

Özet

Bu tezde, kredi riskindeki yapısal modeller ve kredi türevleri hem Black-Scholes hem de Varyans Gama modelleri altında çalışılmıştır. Varyans Gamasürecinin kullanılması, firma değerinin dağılımının sağa çarpık ve sivri tepeliolmasını sağlamıştır. Ayrıca VG sürecinin sıçramalı yapısı, firmaların rastgeletemerrüte düşmelerine izin vermiştir. Yapısal modeller arasında, Black-Cox modelaltında temerrüte düşmeme (yaşama) olasılığı ve dijital, aşağı ve iptal bariyeropsiyonu fiyatlaması arasında ilişki kurularak, en fazla önem Black-Cox modelineverilmiştir. VG altında yaşama olasılıkları, Kısmi İntegral DiferansiyelDenklemi (PIDE) yardımıyla hesaplanmıştır. Dijital, aşağı ve iptal bariyer opsiyonlar,temerrüt olasılıkları ve kredi temerrüt takaslarının bazı uygulamalarıgösterilmiştir.

Özet (Çeviri)

In this thesis, the structural model in credit risk and the credit derivativesis studied under both Black-Scholes setting and Variance Gamma (VG) setting.Using a Variance Gamma process, the distribution of the firm value process becomesasymmetric and leptokurtic. Also, the jump structure of VG processesallows random default times of the reference entities. Among structural models,the most emphasis is made on the Black-Cox model by building a relation betweenthe survival probabilities of the Black-Cox model and the value of a binarydown and out barrier option. The survival probabilities under VG setting arecalculated via a Partial Integro Differential Equation (PIDE). Some applicationsof binary down and out barrier options, default probabilities and Credit DefaultSwap par spreads are also illustrated in this study.

Benzer Tezler

  1. Finansal zaman serilerindeki oynaklığın çok değişkenli GARCH modelleri ile analizi

    Analysis of the volatility in financial time series using multivariate GARCH models

    MEHMET OZAN ÖZDEMİR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    EkonometriDokuz Eylül Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. HAMDİ EMEÇ

  2. Kredi temerrüt swapları ve Türkiye'nin kredi temerrüt swap priminin belirlenmesine yönelik bir çalışma

    Credit default swaps and a study to determine the credit default swap premium for Turkey

    ABDULLAH SELİM KUNT

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2008

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. OKTAY TAŞ

  3. Credit Default Swap Markets and Credit Risk Pricing - A Comparative Study

    Kredi Temerrüt Takası(CDS) Piyasaları ve Kredi Riski Fiyatlandırması - Karşılaştırmalı Bir Çalışma

    YALIN GÜNDÜZ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2008

    BankacılıkKarlsruher Institut für Technologie

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MARLIESE UHRIG-HOMBURG

  4. Credit default swap valuation: An application via stochastic intensity models

    Kredi temerrüt swap priminin hesaplanması: Bir stokastik yoğunluk modeli uygulaması

    MERVE NAMUSLU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Uygulamalı Matematik Ana Bilim Dalı

    DR. SEZA DANIŞOĞLU

    DR. HANDE AYAYDIN HACIÖMEROĞLU

  5. Kredi temerrüt swap primini etkileyen faktörler ve Türkiye üzerine uygulamalar

    Determining factors of the credit default swap premium and implementations on Turkey

    ÇAĞLAR KILIÇ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeKocaeli Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    PROF. DR. ABDURRAHMAN FETTAHOĞLU