Issues on crude oil price volatility: Determinants and impact of futures trading
Petrol fiyat volatilitesi; belirleyici etkenler ve vadeli işlemlerin etkileri
- Tez No: 264799
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ADNAN KASMAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Enerji, Econometrics, Economics, Energy
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2010
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Bölümü
- Bilim Dalı: Ekonomi Finans Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 90
Özet
Bu çalışma vadeli işlemlerin petrol spot piyasası volatilitesi üzerindeki etkilerini incelemektedir. Spot ve vadeli işlemler piyasalarının varyansları arasındaki ilişki nedensellik ve kointegrasyon analizleri ile beraber GARCH volatilite modellemesi ile analiz edilmiştir. Bunun dışında ICSS algoritması spot piyasa varyansındaki yapısal kırılmaları bulmak için kullanılmış, bu yapısal kırılmalar ile beraber vadeli işlemler kontrat hacmi spot piyasa varyans denklemi içinde değişken olarak kullanılmıştır. Bu çalışmanın sonuçları göstermektedir ki, WTI petrol vadeli işlemler ve spot piyasaları arasında kısa dönem nedensellik ve uzun dönem kointegrasyon mevcuttur. Bununla beraber, vadeli işlem hacminin spot volatilite üzerinde istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif etkisi bulunmaktadır. Bu sonuçlar vadeli işlem piyasasında oluşan fiyatların spot piyasa fiyat rejimleri üzerinde etkili olduğunu önermektedir. Bu önerme, açıkça, vadeli işlemlerin piyasa verimliliğini arttırdığı fikrine karşı gelmektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis analyzes the impacts of futures trading activity on crude oil spot market volatility. GARCH-type volatility modeling along with causality and cointegration analyses has been conducted to model the interrelationship between variance of both spot and futures markets. Moreover, with using ICSS algorithm is structural breaks in spot market is captured and, then, used as variables with futures trading volume in variance equation of spot market. Results of this thesis imply that there exists a strong bidirectional short-term lead-lag relationship and long-term co-movement between WTI spot and futures crude oil markets. In addition to that, futures trading volume is found to have a significant and positive impact on Brent spot crude oil market volatility. These results suggest that futures prices have a considerable impact on spot price regimes. This suggestion obviously, challenging the basic idea that futures exchange increase market efficiency.
Benzer Tezler
- Ham petrol fiyatlarındaki oynaklık ile gayri safi yurt içi hasıla arasındaki ilişki: Türkiye uygulaması 1970 - 2013
Relationship between fluctuation in crude oil prices and gross domestic product in Turkey; 1970 - 2013
MERYEM GÜLTEKİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
EkonomiNevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ALPER ASLAN
- CDS, OVX ve VIX endekslerinin BRICS ve MIST ülke borsa endeksleri üzerindeki etkilerinin karşılaştırmalı analizi
Comparative analysis of the effects of CDS, OVX and VIX indices on BRICS and MIST country exchange indices
ASUMAN ERBEN YAVUZ
Doktora
Türkçe
2022
BankacılıkBaşkent ÜniversitesiUluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ADALET HAZAR
- Mekânsal panel veri yaklaşımı: Otokorelasyonlu hata terimi problemi ve heterojen katsayılı otoregresif model
Spatial panel data approach: Autocorrelated error term problem and autoregressive model with heterogeneous coefficients
RÜYA KARCI
- Petrol ve gaz tesisi inşaatı projelerinde taraflar arasındaki ihtilaflar: Örnek olay (EPC sözleşme) incelemesi ve öneriler
Disputes between parties in the oil and gas plants construction projects: Case study (EPC contract) and implications
İLKAY KADİR ATASEVER
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMimarlık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HÜSEYİN ATİLLA DİKBAŞ