Geri Dön

Hisse senedi piyasalarında yüksek frekanslı veriye dayalı volatilite öngörüsü

Volatility forecasting in stock markets: evidence from high frequency data of Istanbul Stock Exchange

PDF İndir

  1. Tez No: 313229
  2. Yazar: SİBEL ÇELİK
  3. Danışmanlar: PROF. DR. HÜSEYİN ERGİN
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Volatilite, Gerçekleşen Volatilite, Yüksek Frekanslı Veri, Fiyat Sıçramaları, Volatility, Realized Volatility, High Frequency Data, Price Jumps
  7. Yıl: 2012
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Dumlupınar Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 183

Özet

Bir menkul kıymetin ya da yatırım aracının fiyatının kısa zaman aralığı içerisinde gösterdiği dalgalanma özelliği olarak tanımlanan volatilite, yatırım kararları, varlık fiyatlama, portföy dağılımı, risk yönetimi ve ekonomi açısından önemlidir. Bu nedenle, volatiliteyi en doğru şekilde nasıl öngörebiliriz sorusu araştırmacıların odaklandığı konulardan birisi olmuştur. Son dönemlerde yüksek frekanslı veriye ulaşımda yaşanan gelişmeler ile birlikte, araştırmacılar yüksek frekanslı veriye dayalı volatilite modellerine yönelik çalışmalara odaklanmışlardır.Bu çalışmanın temel amacı, Türkiye'de Hisse Senedi Piyasalarının volatilitesini öngörmede kullanılabilecek en iyi volatilite modelini önermektir. Birinci bölümde, volatiliteyi öngörmede kullanılabilecek en iyi modeli seçebilmek amacına yönelik olarak veri oluşum süreci analiz edilmiştir. İkinci bölümde, birinci bölümde özet istatistikleri verilen sıçrama bileşeninin anlamlılığı test edilmiştir. Üçüncü bölümde ise çalışmanın temel amacı olan hisse senedi piyasalarında volatilite öngörüsüne yönelik bulgulara yer verilmiştir. Elde edilen bulgular tüm dönemlerde yüksek frekanslı veriye dayalı volatilite modellerinin geleneksel GARCH modellerinden daha iyi performansa sahip olduğuna vurgu yapmaktadır. Yüksek frekanslı veriye dayalı volatilite öngörü modellerinin performansında ise MIDAS modeli ve HAR-RV-CJ modelinin üstünlüğü dikkat çekmektedir. Aynı zamanda yapısal kırılma dönemlerinde MIDAS modeli diğer modellere kıyasla iyi performans göstermektedir. Çalışmanın bulguları, finansal kurumlar, yatırımcılar ve politika yapıcılar açısından önem taşımaktadır.

Özet (Çeviri)

Volatility, which is defined as a variation of price of a financial instrument over time, is important for investment decisions, asset pricing, portfolio allocation, risk management and overall economy. Hence, volatility forecasting is one of the most important areas, researchers focused on. Recently, with improvements in availability of high frequency data, researchers focused on high frequency based- volatility models in the literature.The main goal of this paper is to propose the best volatility forecasting model for Turkish Stock Markets. In this context, in the first chapter, we analyse data generating process. In the second chapter, we test the significance of jump component. In the third chapter, we present findings of volatility forecasting models in stock markets. The findings of this paper support the superiority of high frequency based volatility forecasting models over traditional GARCH models. MIDAS and HAR-RV-CJ models are found the best among high frequency based volatility forecasting models. Moreover, MIDAS model performs better in crisis period. The findings of paper are important for financial institutions, investors and policy makers.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    511941

    Bid-ask spread, liquidity and the effects of firm-level and market-level features

    Alım satım farkı, likidite ve şirkete ve piyasaya özgü koşulların etkileri

    ZEYNEP GÜLOĞLU

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2018

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. CUMHUR ENİS EKİNCİ

  2. Tez No

    855982

    Sign predictability of intraday price returns to formulate appropriate trading strategies with optimum set of equities

    Optimum hisse senedi kümesi ile uygun işlem stratejileri oluşturmak için gün içi fiyat getirilerinin işaret tahmin edilebilirliği

    ABDURRAHMAN KILIÇ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BÜLENT GÜLOĞLU

  3. Tez No

    549131

    Global economic policy uncertainty and its effects on selected emerging market countries

    Küresel ekonomi politikalarında belirsizlik ve seçilmiş gelişmekte olan ülkelere etkisi

    HARUN TÜRKER KARA

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    MaliyeAnkara Yıldırım Beyazıt Üniversitesi

    Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİLDAĞ BAŞAK CEYLAN

  4. Tez No

    890379

    Asymmetric effects of U.S. monetary policy on stock market volatility: An analysis using asymmetric Garch model

    Abd para politikasının hisse senedi piyasası oynaklığı üzerindeki asimetrik etkileri: Asimetrik Garch modeli ile bir analiz

    UBAID UR REHMAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonomiİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    Assoc. Prof. Dr. MEHMET TANER YİĞİT

  5. Tez No

    475606

    Tahvil ve hisse senedi piyasalarının ortak hareketi: Gelişmekte olan ülkeler üzerine bir inceleme

    Bond and stock market comovement: Evidence from emerging markets

    ÖZLEM ÇAVDAR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    İşletmeÇankırı Karatekin Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. MERCAN HATİPOĞLU

Geri Dön