Geri Dön

Role of risk aversion in countries' portfolio choices

Riskten kaçınmanın ülkelerin portföy seçimleri üzerindeki rolü

  1. Tez No: 319519
  2. Yazar: FULYA ÖZCAN
  3. Danışmanlar: DOÇ. SELİN SAYEK BÖKE
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2012
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
  10. Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 64

Özet

Bu çalışma, heterojen ajanlar kullanarak, endojen olarak değişen riskten kaçınma katsayısının ülkelerin portföy kararlarındaki rolünü araştırmaktır. Verilere göre, gelişmekte olan ülkeler risksiz varlıklar tutmaktayken, gelişmiş ülkelerin portföylerinde riskli varlıklar daha çok yer kaplamaktadır. Ülkelerin finansal varlık seçimlerinde bu şekilde farklılaşmış olması, gelişmiş ülkelerin gelişmekte olan ülkelere kıyasla riskten daha az kaçındığnı göstermektedir. Bu çalışmada, gelişmiş ülkelerin riskten daha az kaçındığı varsayılmaktadır; ancak, riskten kaçınma katsayısı onların gelecekteki büyüme beklentilerine göre değişmektedir; büyüme oranı beklentilerin altında gerçekleştiği takdirde, riskten kaçınma katsayıları artmaktadır. Riskten kaçınma katsayısı, gelişmekte olan ülkelerin varlıklarına olan talebi etkileyen dışsal bir faktördür. Bu sebeple, bu çalışmada içsel faktörlerin yanısıra yabancıların riskten kaçınmasının değişmesi gibi dışsal faktörlerin gelişmekte olan ülkelelerin varlıklarına olan talebi nasıl değiştireceği incelenmektedir.

Özet (Çeviri)

This study aims to investigate the role of endogenously changing risk aversion in the portfolio decisions of the countries in a heterogeneous agents setting. Data shows that developed countries tend to hold more risky assets whereas developing countries hold more risk-free assets. This suggests developed countries to be less risk averse compared to the developing countries. This paper analyzes the role of risk aversion, which changes endogenously depending on the growth rate deviations from the expected growth rate, in the asset demands of countries. Therefore this paper seeks to answer how the asset demands change as the developed countries become more risk averse. In this study, developed countries are assumed to be less risk averse; however, their coefficient of risk aversion increases when their future endowments fall below their expectations, which is an exogenous factor affecting the demand for the assets of the developing countries.

Benzer Tezler

  1. Essays on pension funds in emerging market countries

    Gelişmekte olan ülkelerdeki emeklilik fonları üzerine üç makale

    SEDA PEKSEVİM

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    EkonomiBoğaziçi Üniversitesi

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AHMET VEDAT AKGİRAY

  2. Finansal bulaşıcılık ve reel ekonomi: Türkiye örneği

    Financial contagion and the real economy: The case of Turkey

    KÜBRA AYLA SEVER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    Ekonomiİstanbul Gelişim Üniversitesi

    Ekonomi Finans Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. KEMAL ERKİŞİ

  3. Determinants of government bondyield spreads in eurozone duringcrises

    Başlık çevirisi yok

    ALPER EMRE AYDİLEK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2015

    EkonomiEuropacollege

    DR. ERİC DE SOUZA

  4. An early crisis signaling framework: Macroeconomic relations and time lag between nominal and real variables

    Erken kri̇z uyarici si̇stemi̇: Makroekoni̇mi̇k i̇li̇şki̇ler ve nomi̇nal ve reel deği̇şkenler arasindaki̇ geci̇kme süresi̇

    YHLAS SOVBETOV

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    Ekonometriİstanbul Üniversitesi

    İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MUHİTTİN KAPLAN

  5. Uncertainty and financial fragility

    Başlık çevirisi yok

    DEVRİM YAVUZ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    EkonomiUniversity of Exeter

    SURAJEET CHAKRAVARTY

    TATİANA KİRSANOVA