An econometric model of future prices and storage relationship in the natural gas market
Doğal gaz piyasasında gelecekteki fiyatlar ve depolamaya ilişkin bir ekonometrik model
- Tez No: 326681
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SENCER ECER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İktisat Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 65
Özet
Tez kapsamında, gelecekteki doğal gaz fiyatları ile bu günkü spot fiyatlar arasındaki fark `Depolama Teori'si ışığında ekonometrik olarak modellenmiştir. Bu çerçevede fiyat farkı, depolama maliyeti, nominal faizler, risk primi ve depolama kazancının bir fonksiyonu olarak oluşturulmuştur. Literatürdeki ekonometrik kestirimlerden farklı olarak; temel model içerisindeki risk primi ve depolama kazancı ayrı modeller ile tahmin edilmeye çalışılmış, ayrıca depolama teorisinin gerektirdiği tüm değişkenler model içerisinde yer almıştır. Depolama kazancı, fiyat şokları, fiyat dalgalanmaları ve depolama miktarının şokları ile temsil edilmiştir. Depolama kazancı modeli bağlamında, depolama miktarındaki değişimlerin etkisi depolama kazancının modellenmesinde düşünülen depolama miktarının şokları üzerinden okunmaya çalışılmıştır. Model kestirimine bağlı olarak ortaya çıkan bulgular `Depolama Teori'sinin tahminlerini doğrulamakta; aynı zamanda gelecekteki fiyatları tahmin edebilecek katsayılar sunmaktadır. Özelde ise, gelecekteki ile bugünkü fiyatlar arasındaki fark depolama kapasitesini temsil eden depolama şokları değişkeni ile artmaktadır. Bu sonuç özellikle çok yüksek depolama kapasitesi olan durumlarda spekülatif davranışlar olabileceğine işaret etmektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis builds up an empirical model of future prices based the Theory of Storage. As one of the most complete models in the literature, the difference between future and current spot prices are a function of interest rates, risk premium, storage cost, and the convenience yield. Furthermore, the variable risk premium is separately estimated and the variable convenience yield is proxied using three different price and storage related variables. In particular, convenience yield depends on price shocks, volatility, and storage shocks, which proxy storage capacities. Remarkably, main findings confirm each prediction of the Theory of Storage and provide us with coefficients that enable to forecast future prices. In particular, the difference between future and current spot prices increases with shocks to storage, which proxy storage capacity. This result suggests some speculative behavior especially with too high levels of storage.
Benzer Tezler
- Assessing the impact of promotions on sales: A quantitative approach for a large-scale retailer's sales performance
Promosyonların satışlar üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi: Büyük ölçekli bir perakendecinin satış performansına ilişkin kantitatif bir yaklaşım
ÖMER ZEYBEK
Doktora
İngilizce
2022
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN
PROF. DR. TOLGA KAYA
- Petrol üretimi ve kalkınma ilişkisi: Angola örneği
Relationship between oil production and development: The case of Angola
GÜLŞEN KAŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Ekonomiİstanbul Aydın ÜniversitesiUluslararası İktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ERGİNBAY UĞURLU
- An investigation of long-run relationship between gold and US dollar
Altın ve Amerikan doları arasındaki uzun vadeli ilişkinin incelenmesi
AHMET KUTALMIŞ TÜRKEŞ
Yüksek Lisans
İngilizce
2010
Ekonomiİstanbul Bilgi ÜniversitesiUluslararası Finans Ana Bilim Dalı
DR. ENGİN KURUN
- Spillovers between Turkish house pricing, stock exchanges, gold, CDS and exchange rate
Türkiye konut fiyatları, hisse endeksleri, altın, CDS ve döviz kuru arasındaki yayılımlar
ESER ŞENTÜRK
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
Ekonometriİstanbul Teknik ÜniversitesiGayrimenkul Geliştirme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. BÜLENT GÜLOĞLU
- Elektrikli otomobil satın alma istekliliğini etkileyen faktörler: Konya ili örneği
The factors affecting the willingness to purchase electricautomobile: The case of Konya province
HAKAN USLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
EkonomiSüleyman Demirel Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ONUR DEMİREL