Yüksek volatilite dönemlerinde gri sistem teorisi destekli Markowitz portföy optimizasyonu
Markowitz portfolio optimization based on grey system theory in high volatility periods
- Tez No: 327829
- Danışmanlar: PROF. DR. NURGÜL CHAMBERS
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Finansal araçlar, Fiyat hareketi, Gri ilişkisel analiz, Karar verme, Markowitz, Modern portföy teorisi, Portföy, Portföy optimizasyonu, Portföy yönetimi, Sermaye piyasası, Financial instruments, Price movement, Grey relational analysis, Decision making, Markowitz, Modern portfolio theory, Portfolio, Portfolio optimization, Portfolio management, Capital market
- Yıl: 2012
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Yüksek volatilite dönemlerinde hisse senedi yatırımı yapmak, volatilitenin nispeten düşük olduğu dönemlere göre yatırımcılar açısından daha zor olmaktadır. Bu dönemlerde, piyasaların etkinlik seviyeleri azalış göstermekte ve yatırımcıların asimetrik bilgilere maruz kalmaları daha fazla söz konusu olmaktadır. Bu nedenle, gerek hisse senedi seçimi yapılırken gerekse seçilen hisse senetleri ile portföy oluştururken birtakım modern yaklaşımlara sahip modellere oldukça ihtiyaç duyulmaktadır. Bu çalışmada, yüksek volatilitenin hakim olduğu 2008 Küresel Finansal Krizi döneminde, Gri Sistem Teorisi Destekli Markowitz Portföy Optimizasyonu yapılmıştır. Böylece belirsizliklerin hakim olduğu bu dönemde yatırımcıların karar verme süreçlerinde kullanabilecekleri bir modelin geliştirilmesi amaçlanmıştır. Ayrıca geliştirilen bu modelin oluşturulan Melez Portföyler ve Geleneksel Portföyler ile performans karşılaştırmaları yapılmıştır. Çalışmanın sonuçları, geliştirilen modern yaklaşıma sahip modellerin, yüksek volatilite dönemleri için kullanılabilir olduğu ve başarılı performansı gösterebildiği ortaya konulmuştur.
Özet (Çeviri)
Investing to stocks in high volatility periods can become more difficult for the investors than in periods with lower volatility. In these periods with high volatility, the efficiency levels of markets are decreasing and investors are getting more asymmetric information. As such, certain modern approaches are needed for not only stock selection, but also for portfolio creating with selected stocks. This study runs a Markowitz Portfolio Optimization Based on Grey Systems Theory for the 2008 Global Financial Crisis with high volatility. The purpose of this study is to develop a model, which can be used for investor decision making in the periods with uncertainty. Besides, this study also compares of the performances between the model developed and Hybrid portfolios and Traditional portfolios. The results of the study show that the developed models with a modern approach can be applicable and successful for periods with high volatility.
Benzer Tezler
- Deneysel testis torsiyonu modelinde hidrojen sülfürün etkinliğinin araştırılması
Başlık çevirisi yok
SEÇİL YÜKSEL
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
2018
Çocuk Cerrahisiİstanbul ÜniversitesiÇocuk Cerrahisi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ERBUĞ KESKİN
- Hisse senedi piyasalarında yüksek frekanslı veriye dayalı volatilite öngörüsü
Volatility forecasting in stock markets: evidence from high frequency data of Istanbul Stock Exchange
SİBEL ÇELİK
- Algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlerin likidite ve volatilite üzerine etkisi: BİST-30 örneği
The effect of algorithmic and high frequency trading on liquidity and volatility: The case of BIST-30
MEHMET SİNAN ÇELİK
Doktora
Türkçe
2023
İşletmeNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUTLU BAŞARAN ÖZTÜRK
- ARCH-GARCH yaklaşımıyla menkul kıymet piyasalarında volatilite tahmini: Borsa İstanbul uygulaması
Volatility forecasting in stock markets with ARCH-GARCH models: Borsa İstanbul (BİST) application
GÖKHAN KAYAHAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ MORTAZA OJAGHLOU
- Pay piyasalarında volatilite modellemesi: BİST banka endeksi üzerine bir uygulama
Volatility modeling in stock markets: An application on the BIST banks index
FAİK ÖTÜN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonometriŞırnak ÜniversitesiUluslararası Ticaret ve Finansman Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TUĞBA NUR