Geri Dön

Estimating defaults in organized security lending markets: An empirical study on a default indicator

Organize menkul kıymet ödünç piyasalarında temerrüt tahmini: Temerrüt indikatörü üzerine ampirik bir çalışma

  1. Tez No: 361940
  2. Yazar: LATİF CEM ÖSKEN
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. CEYLAN ONAY
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2014
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Yönetim Bilişim Sistemleri Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 57

Özet

Menkul kıymet ödüncü, diğer tüm ödünç işlemleri gibi kredi riski doğuran, basit bir finansal işlemdir. Bu çalışma, menkul kıymet ödüncü sürecinin ve ödünç menkul kıymet piyasalarının dinamiklerini inceleyerek menkul kıymet ödünçlerinden doğan kredi riskini etkileyebilecek değişkenleri tespit etmek ve ödünce konu kıymetlere ilişkin piyasa dinamiklerinden faydalanarak kredi riskini yönetmek amacıyla sıklıkla kullanılan içsel derecelendirme sistemlerini destekleyecek bir model geliştirmeyi amaçlamaktadır. 2010 ve 2012 yılları arasında Ödünç Pay Piyasında gerçekleştirilmiş olan ödünç işlemlerine ilişkin İstanbul Takas ve Saklama Bankası tarafından sağlanan veriler ve aynı dönem için Borsa İstanbul tarafından sağlanan Pay Piyasası işlem verilerini kullanarak; pay fiyatlarının oynaklığı, pay fiyatları ve bahse konu piyasaların göreli likiditeleri ile ödünç sözleşmelerinin temerrütleri arasındaki ilişkiler incelenmiştir. Çalışmanın sonuçları oynaklık ile ödünç sözleşmelerinin temerrütleri arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişkinin varlığını göstermiş fakat likidite ya da pay fiyatları ile temerrütler arasında ilişki kurulmasına imkan vermemiştir.

Özet (Çeviri)

Security lending is a simple financial transaction that leads to credit risk like every other lending transaction. This thesis aims to analyse the dynamics of the security lending process and lending markets in order to identify the variables that can affect the credit risk arising from lending contracts and supplement the internal rating models commonly used for credit risk management with models that incorporate characteristics of the stock borrowed. Using the data provided by İstanbul Settlement and Custody Bank on the equity lending contracts of Takasbank Securities Lending Market between 2010 and 2012 as well as the data provided by Borsa İstanbul on Equity Market transactions for the same timeframe, we analyse whether stock price volatility, stock returns and the relative liquidity of lending market and equity market affect the defaults of lending contracts. The results of the study show a statistically significant relationship between volatility and the default state of the lending contracts but fail to establish a connection between default states and stock returns or relative liquidity of markets.

Benzer Tezler

  1. A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach

    Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım

    BAHADIR ÇAKMAK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NADİR ÖCAL

  2. Estimating bankruptcy probability using fuzzy logic: An application to a panel of US and Turkish industries

    Mikro panel veri analizi ve bulanık mantık metodolojisi ile firmaların piyasadan çekilme olasılıklarının tahmini: Türk ve Amerikan firmaları üzerine bir uygulama

    ÇİĞDEM ÖZARI

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    BankacılıkKadir Has Üniversitesi

    Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. VEYSEL ULUSOY

  3. Türkiye konut piyasasının analizi ve alternatif konut finansman modelleri

    The Analysis of the housing market in Turkey and alternative models for housing finance

    SEMRA MUTLUAY

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1992

    Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesi

    DOÇ. DR. AHMET MURAT ÇIRACI

  4. Uçuş veri kaydedicisinden alınan veriler kullanılarak yapay sinir ağları ve bulanık mantık yöntemleriyle irtifa tahmini

    Estimating altitude by using neural networks and fuzzy logic process from flight data recorder

    SANCAK DEMİRYÜREK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    Sivil HavacılıkErciyes Üniversitesi

    Sivil Havacılık Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MUSTAGİME TÜLİN YILDIRIM

  5. Default risk analysis: Estimating default probability by applying contingent claims approach

    Finansal başarısızlık riskinin analizi: Ortaklık hakkı yaklaşımı ile finansal başarısızlık olasılığının tahmini

    ONUR VAROL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    Ekonometriİstanbul Bilgi Üniversitesi

    Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ORAL ERDOĞAN