Default risk analysis: Estimating default probability by applying contingent claims approach
Finansal başarısızlık riskinin analizi: Ortaklık hakkı yaklaşımı ile finansal başarısızlık olasılığının tahmini
- Tez No: 288068
- Danışmanlar: PROF. DR. ORAL ERDOĞAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2010
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 60
Özet
Şirketlerin borçlarını ve finansal yükümlülüklerini yerine getirme yetenekleri, finansal başarısızlık riskinden kaynaklanan belirsizlikten etkilenmektedir. Finansal başarısızlık gerçekleşmeden önce, şirketleri finansal açıdan başarılı yada başarısız olarak ayırmak oldukça güçtür. Tek yol, başarısızlık durumu hakkında olasılık değerlendirmeleri yapmaktır.Ortaklık Hakkı Yaklaşımı'nın temel düşünceleri ve yapısı; Merton'un, şirket değerinin borçların altına düşmesi durumunda finansal başarısızlığın oluşacağı kabülü çerçevesinde sunulmuştur. Finansal başarısızlık olasılığını gözden geçirmek ve olasılığı etkileyen değişkenler arasında birtakım çıkarımlarda bulunmak için, demir-çelik endüstrisin bilinen şirketi Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. kullanılmıştır. Ortaklık Hakkı Yaklaşımı'nın sonuçları, finasal başarısızlık olasılığın, 2008 yılında finansal piyasalardaki kriz koşulları ile birlikte eş zamanlı olarak yükseldiğini doğrulamaktadır.
Özet (Çeviri)
A firm?s ability to service its debts and obligations is affected by an uncertainty caused by default risk. It is very hard to distinguish explicitly among firms that would default and those that would not, before default. The only way is to make probabilistic evaluations of the possibility of default.In this thesis, the basic ideas and structures of the Contingent Claims Approach (CCA) are presented in the framework of Merton?s model that a firm defaults if its assets are below its outstanding debt. To examine the default probability (DP) of the company and to find out some implications among the parameters that effect DP, a well known iron and steel company, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. is used. Results of the CCA approach confirms that default probability (DP) of the firm raised simultaneously together with the unattractive 2008 crisis conditions of the financial markets.
Benzer Tezler
- A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach
Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım
BAHADIR ÇAKMAK
Doktora
İngilizce
2014
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NADİR ÖCAL
- TFRS 9 standardı kapsamında karşılık uygulamalarının Türk bankacılık sektörüne etkisinin incelenmesi
Investigation of the impact of provision applications on the Turkish banking sector within the scope of TFRS 9 standards
TEVFİK AYDIN
- Firma kredi derecelendirmelerinin belirleyicileri olarak finansal rasyolar üzerine bir analiz
An analysis on financial ratios as determinants of corporate credit ratings
MEHMET FERİDUN SEZER
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
BankacılıkDokuz Eylül Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HAKAN KAHYAOĞLU
- Estimating the probability of bankruptcy using z-score and distance to default model: An application on ise
İflas etme olasılıklarını Z-skor ve finansal sıkıntıya olan uzaklık hesaplayarak tahmin etme: BİST'de ampirik bir uygulama
IFTIKHAR IFTIKHAR
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÇİĞDEM ÖZARI
- A modular approach for SMEs credit risk analysis
KOBİ kredi risk analizinde modüler yaklaşim
GÜLNUR DERELİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2009
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolBoğaziçi ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Bölümü
PROF. FİKRET GÜRGEN