Finansal varlık fiyatlama modellerinin zaman serisi ve panel veriyle analizi: Türkiye'de banka hisse senetleri üzerine uygulama
Analysis of asset pricing models with time series and panel data: Practice on bank shares in Turkey
- Tez No: 381285
- Danışmanlar: PROF. DR. SELAHATTİN GÜRİŞ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Bankacılık, Banking
- Anahtar Kelimeler: getiri, risk, finansal varlık fiyatlama, arbitraj fiyatlama, return, risk, financial asset pricing model, arbitrage pricing model
- Yıl: 2014
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 235
Özet
Yatırımcıların yatırım kararlarında göz önünde bulundurması gereken unsurlardan en önemlisi risk faktörüdür. Risk ve getiri arasındaki pozitif korelasyon, yatırım tercihlerinde belirleyici bir rolü vardır. Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli ve Arbitraj Fiyatlama Modeli, finansal varlıkların risk ve getiri arasındaki ilişkileri açıklamak için kullanılan modellerdir. Tezde finansal varlık fiyatlama modellerinin performanslarının Türkiye'de halka açık bankaların hisse senetleriyle modellenerek karşılaştırılması amaçlanmıştır. Çalışmada öncelikle risk ve getiri gibi temel kavramlara yer verildikten sonra, portföy yönetimi ve portföy teorileri anlatılmıştır.Sonrasında ise çalışmanın temelini oluşturan finansal varlık fiyatlama modelleri, varsayımları ve alternatif formları üzerinde durulmuştur. Çalışmanın amacı Türkiye'de finansal varlık fiyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama modelinin çalışıp çalışmadığının test edilmesi ve aynı zamanda bu modellerin performanslarının karşılaştırılmasıdır. Çalışmanın uygulama bölümünde Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli ile birlikte Arbitraj Fiyatlama Modeli hem zaman serisi verisi kullanılarak, hem de panel veriler kullanılarak analiz edilmiş ve tahmin sonuçları karşılaştırılmıştır. Bununla birlikte, Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeliyle birlikte bankacılık hisse senetlerinin beklenen getirileri tahmin edilmiştir.
Özet (Çeviri)
Investors, the most important of the factors to take into consideration in investment decisions, is the risk factor. The positive correlation between risk and return, is a determining factor in their choice of investments. Financial Asset Pricing Model and the Arbitrage Pricing Models are used to describe the relationship between risk and return of financial assets. In this thesis it's aimed to compare the performance of financial asset pricing models in Turkey, modeled with publicly traded banking stocks. In the first place, after giving the fundamental concepts such as risk and return, portfolio management and portfolio theory is described. After that, forms the basis of the study, financial asset pricing models, assumptions and alternative forms are emphasized. The purpose of the study, to test if financial asset pricing model and arbitrage pricing model work in Turkey and also to compare the performance of this models. In the empirical section of the study along with Financial Asset Pricing Model and Arbitrage Pricing Model using time series data, as well as using panel data estimation results were analyzed and compared. Nevertheless Financial Asset Pricing Model with the expected returns of banking stocks were estimated.
Benzer Tezler
- İMKB'de faktör varlık fiyatlamasında panel veri modelleri
Panel data modelling for factor-based asset pricing at ISE
AYNUR PALA
- Türk sanayi şirketlerinde sistematik risklerin önemi ve ölçülmesi- döviz kuru, faiz oranı ve emtia fiyatı risklerinin LSTM yapay sinir ağıla tahmin edilmesi
The importance and measurement of systematic risks in Turkish industrial companies-prediction of exchange rate, interest rate, and commodity price risks using LSTM neural network
MUSTAFA ADIGÜZEL
- Statik finansal varlık fiyatlama modellerinin Borsa İstanbul'da testi
Test of static financial asset pricing models in Borsa İstanbul
MELİH KUTLU
- Disposition bias for different investor categories in Borsa Istanbul
Borsa İstanbul'da farklı yatırımcı grupları için eğilim yanlılığı
EVRİM HİLAL KAHYA
Doktora
İngilizce
2022
Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. CUMHUR ENİS EKİNCİ
- L'approche de l'option reelle pour evaluer la flexibilite d'expansion d'un atelier flexible
Esnek imalat sistemlerinin genişleme esnekliğinin reel opsiyon yaklaşımıyla değerlendirilmesi
CUMHUR OKAN ÖZOĞUL
Yüksek Lisans
Fransızca
2000
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGalatasaray ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. E. ERTUĞRUL KARSAK
