Geri Dön

The valuation of government guarantees provided for municipalities

Belediyelere sağlanan hazine garantilerinin fiyatlandırılması

PDF İndir

  1. Tez No: 416616
  2. Yazar: MEHMET ESAT MERT
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. SERHAN DURAN, DOÇ. DR. CEM İYİGÜN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2015
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 94

Özet

Kredi riski, bir finansal anlaşmanın tarafının kredi kalitesinde beklenmeyen dalgalanmalardan kaynaklanabilecek portföy değeri değişimi riski olarak tanımlanır. Alacak ve koşullu yükümlülük oluşturan operasyonlar kredi riskinin temel nedenleridir. Bu kaynaklarla ilgili riski ölçmek ve düzenli izleyerek minimuma indirmek için kredi riski modellerine ihtiyaç duyulur. Her ne kadar, kredi riski modelleri özel sektörde yaygın olarak kullanılsa da, devletin çeşitli işlemleri için özellikle kamu borç operasyonlarında da kullanım alanları mevcuttur. Kamu borç yönetiminde kredi riski temel olarak Hazine garantilerinden, ikrazlı kredilerden ve diğer Hazine alacaklarından kaynaklanır. Bu kapsamda, Belediyelere sağlanan Hazine geri ödeme garantileri ve ikrazlı krediler devletin en temel koşullu yükümlülüklerindendir. Belediyenin temerrüde düşmesi durumunda bu garantiler yükümlülüklere dönüşürler. Devlet borçlanmasında bahsedilen koşullu yükümlülüklerden kaynaklı beklenmedik sıkıntıları önlemek ve baskı yaratmadan gerekli nakiti sağlamak için, kapsamlı bir kredi risk yönetimi ihtiyaçtır. Bu sebeple, belediyelere sağlanan garantiler ve ikrazlı krediler için hassas bir garanti primi fiyatlandırması bu çalışmanın odak noktasıdır. Çalışmanın ilk aşamasında, belediyelerin temerrüt olasılıklarını tahminlemek için Lojistik Regresyon (LR) ve Yapay Sinir Ağları (YSA) kullanılmıştır. Daha sonra, belediyelerin tahminlenen temerrüt olasılıkları kullanılarak ve garanti primini Kredi Temerrüt Takası, Faiz Oranı Farkı ve Beklenen Kayıp gibi methodlarla ilişkilendirerek belediyelere sağlanan garantili ve ikrazlı krediler için sigorta maliyeti hesaplanmıştır.

Özet (Çeviri)

Credit risk is defined as the risk of portfolio value variations due to unforeseeable fluctuations in the credit quality of a party in a financial contract. The operations that create receivable and contingent liability are the basic sources of credit risk. Credit risk models are needed in order to quantify the risk related to these sources better and minimize them by monitoring regularly. Although credit risk models are widely used in private sector, there are also usage areas for various operations of the government especially in public debt operations. In public debt management, credit risks are mainly arised from Treasury guarantees, on-lent credits and other Treasury receivables. In this regard, government repayment guarantees and on-lent credits provided for municipalities are basic contingent liabilities of the government. These guarantees turn into liabilities in case of municipality defaults. In order to prevent the unexpected distress due to mentioned contingent liabilities and meeting the cash needed without creating pressure on government borrowing, a comprehensive credit risk management is a requirement. Therefore accurate guarantee premium pricing of guarantees and on-lent credits provided for municipalities is our focus in this study. In the first part of the study, Logistic Regression and Artificial Neural Networks (ANNs) are utilized to estimate the default probabilities of several municipalities in Turkey. Then the cost of the insurance for guaranteed and on-lent credits provided to the municipalities is computed by relating the guarantee premium to several tools such as Credit Default Swap, Interest Rate Difference and Expected Loss.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    660472

    Türkiye'de su hakkı

    The right to water in Turkey

    YILDIZ AKEL ÜNAL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    HukukGalatasaray Üniversitesi

    Kamu Hukuku Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ERDOĞAN BÜLBÜL

  2. Tez No

    730963

    Evsel katı atık tesislerinin proje değerlemesi ve finansmanı: Aksaray ili örneği

    The project appraisal and financing of domestic solid waste facilities: The case of Aksaray province

    TAHİR ERDEM ÖZTÜRK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    Kamu YönetimiAnkara Üniversitesi

    Gayrimenkul Geliştirme ve Yönetimi Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HARUN TANRIVERMİŞ

  3. Tez No

    68908

    Ulaştırma altyapı projelerinin finansmanı

    Başlık çevirisi yok

    ŞEBNEM DOĞRU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1997

    İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜNGÖR EREN

  4. Tez No

    36738

    Sigorta işletmelerinde sermaye yönetimi

    Capital management in insurance companies

    ŞEBNEM KUMBASAR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    SigortacılıkMarmara Üniversitesi

    DOÇ.DR. ABDÜLGAFFAR AĞAOĞLU

  5. Tez No

    486261

    Kamu özel sektör işbişiğindeki projelerde kamu garantilerinin reel opsiyonlar yaklaşımıyla değerlemesi: Yeni İstanbul Havalimanı örneği

    Valuing public guarantees in public private partnership projects with real option approach: case of New İstanbul Airport

    EMRAH DURMAZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    Sivil HavacılıkAnadolu Üniversitesi

    Sivil Havacılık Yönetimi Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÜNAL BATTAL

Geri Dön