Geri Dön

Pricing and hedging lookback options using black-scholes in borsa İstanbul

Bist30 indeksindeki hisse senetleri üzerıne yazılı lookback opsiyonların black-scholes modeli ile fiyatlanması ve replikasyonu

PDF İndir

  1. Tez No: 441921
  2. Yazar: SHAROY AUGUSTINE SAMUEL PAUL
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ALİ DEVİN SEZER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 70

Özet

Geriye Bakışlı opsiyonlar, şimdiki fiyatı opsiyonun dayanak varlığının geçmiş fiyatlarına bağlı finansal araçlardır. Bu tezde BIST30 endeksini oluşturan stok fiyatları üzerine yazılı maksimum Geriye Bakışı opsiyonları Black-Scholes modeli kullanılarak fiyatlanıp ve replike(garanti)edilmiştir. Replikasyon ve fiyatlama algoritmaları iki ayrı dönemde uygulanmıştır: Ekim 2015 ve Ocak 2016. Black-Scholes modelinin uygulanması için gerekli olan volatilite parametresi dayanak varlığın tarihsel volatilitesi kullanılarak hesaplanmıştır.

Özet (Çeviri)

The lookback option is a path dependent option that looks at the behaviour of the underlying asset for aspecified time frame known as the lookback period. The maximum (minimum) attained during the lookback period is used to determine the option's payoff. In this thesis, the floating strike lookback option, which uses the maximum to determine the strike price for the put options will be examined and will be applied to the assets appearing in the BIST30 index. We estimate the historical volatility of these assets and compute the price of the floating strike lookback options written on these assets using the Black Scholes (BS) framework. We then apply the delta hedging algorithm given by Black Scholes to see its replication performance for these lookback options. We apply the algorithm in two different periods: October 2015 and January 2016.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    284703

    Pricing and hedging of constant proportion debt obligations

    Sabit oranlı borç yükümlülükleri fiyatlaması ve risk minizasyonu

    AYŞEGÜL İŞCANOĞLU ÇEKİÇ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ÖMÜR UĞUR

    PROF. DR. RALF KORN

  2. Tez No

    275095

    Pricing and hedging of contingent claims in incomplete markets

    Koşullu yükümlülüklerin eksik piyasalarda fiyatlandırılması

    AHMET CAMCI

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    Ekonomiİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. MUSTAFA Ç. PINAR

  3. Tez No

    246578

    Pricing and hedging of contingent claims in incomplete markets by modeling losses as conditional value at risk in lambda-gain loss opportunities

    Eksik piyasalarda koşullu taleplerin lambda- kazanç kayıp fırsatlarında kayıpların koşullu riske maruz değer kullanılarak fiyatlandırılması

    ZEYNEP AYDIN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2009

    Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Bölümü

    PROF. DR. MUSTAFA Ç. PINAR

  4. Tez No

    324789

    Pricing and hedging a participating forward contract

    Katılım vadeli kontrat: Fiyatlama ve korunma

    İBRAHİM EMRE ÜNVER

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2013

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. SEZA DANIŞOĞLU

    DOÇ. ALİ DEVİN SEZER

  5. Tez No

    402222

    Pricing and hedging in a discrete-time illiquid market

    Başlık çevirisi yok

    SELİM GÖKAY

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    BankacılıkEidgenössische Technische Hochschule Zürich (ETH)

    PROF. DR. HALİL METE SONER

Geri Dön