Geri Dön

Local volatility model applied to bist30 warrants: Pricing and hedging

Bıst30 alım satım varantlarına yerel volatilite modellerinin uygulanması

PDF İndir

  1. Tez No: 441920
  2. Yazar: ZEKİYE SILA KİRAZOĞLU
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ALİ DEVİN SEZER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Matematik, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Opsiyon fiyatlamada temel gözlemlerden biri sabit volatilite varsayımının verilerle uyuşmadığı ve market fiyat verilerinin vadeyeve kullanım değerine bağlı bir“volatilite eğrisi”(volatility smile) verdiğidir. Bu gözlemle uyum kurmak için geliştirilen modellerden ilki“yerel volatilite”(local volatility) modelleridir. Bu çalışmanın amacı Yerel volatite modellerinin BIST30 üzerine yazılmış alım satım varantlarının fiyatlama ve üretme(replication) performansını çalışmak ve Black Scholes modeliyle karşılaştırmaktır. Veriden yerel volatilite modeli çıkarımı için iki yöntem izlenmiştir 1)dayanak varlığın geçmiş fiyat hareketlerinden çıkarım (bu yöntem için iki varsayım yapılmıştır a) yerel volatilite sadece dayanak varlığın değerine bağlı kabul edilmiştir b) yerel volatilite fonksiyonu yerel olarak lineer kabul edilmiştir)2)ilk olarak opsiyon fiyatlarından Heston modeli çıkarımı yapılmış ve Dupire formülü kullanılarak Heston parametrelerinin karşılık geldiği yerel volatilite fonksiyonu çıkarımı yapılmıştır.

Özet (Çeviri)

One of the basic observations on pricing options is that the assumption of constant volatility does not agree with data and market price data gives a volatility smile that depends on maturities and strike prices. The first model that developed to be compatible with this observation is the local volatility model. The purpose of this work is to study the performance of the local volatility model on BIST30 warrants and compare it to the standard Black Scholes model. To estimate the local volatility model from data two approaches are used: 1) we estimate the local volatility directly from the underlying data (in this approach we make two assumptions: a) the local volatility depends only on the price of the underlying b) the local volatility is a piecewise linear function) 2)first a Heston model is fit to option prices and we use Dupire's formula to derive the implied local volatiliy model.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    569194

    Investor sentiment effect on global events: Evidence from international stock markets

    Yatırımcı duyarlılığının küresel olaylar üzerindeki etkisi: Uluslararası borsalardan örnekler

    MİNE CEREN ŞEN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OKTAY TAŞ

  2. Tez No

    917804

    Three essays on volatility forecasting, option pricing, and value at risk forecasting using neural network models

    Yapay sinir ağları modelleriyle volatilite tahmini, opsiyon fiyatlaması ve riske maruz değer tahmini üzerine üç makale

    BURÇ ARSLAN KALELİ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    MaliyeYeditepe Üniversitesi

    Finansal İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AHMET ÖZÇAM

  3. Tez No

    995477

    A novel approach to house price prediction using segmented bayesian optimization based ensemble models

    Segmentasyon ile bayes optimizasyon tabanlı ensemble modelleri kullanarak ev fiyatları öngörüsüne yeni bir yaklaşım

    ARTUN PINAR

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2026

    Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik Üniversitesi

    Büyük Veri ve İş Analitiği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. TUNCAY ÖZCAN

  4. Tez No

    353058

    The effect of internet search volume (ISV) on stock return volatility

    İnternet arama hacminin hisse senedi getirisi oynaklığı üzerindeki etkisi

    SEMEN SON

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    MaliyeYaşar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. RAİF SERKAN ALBAYRAK

    PROF. DR. PINAR EVRİM MANDACI

  5. Tez No

    305817

    The volatility spillover among a country's foreign exchange, bond, and stock markets: A multivariate Garch analysis

    Ülkelerin döviz, tahvil ve hisse senedi piyasaları arasındaki oynaklık yayılımları: Çok değişkenli Garch analizi

    MUSTAFA MURAT KUBİLAY

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2012

    İşletmeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)

    YRD. DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU

Geri Dön