Geri Dön

The impacts of energy price shocks on financial stability

Enerji fiyat şoklarının finansal istikrara olan etkileri

  1. Tez No: 480310
  2. Yazar: ONUR POLAT
  3. Danışmanlar: PROF. DR. İBRAHİM ÖZKAN
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2017
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 169

Özet

Finansal sistemin istikrarı yalnızca uygulayıcılar ve politika yapıcılar için değil, araştırmacılar için de önemlidir çünkü eksikliği, küresel finans sistemde kargaşa ve patlamaları tetikleyebilir. Ayrıca, finansal bağlantılılık sayesinde finansal istikrarsızlık durumlarının tehlikeli etkileri hızlı bir şekilde yayılabilir ve son küresel kriz buna örnek teşkil eder. Dolayısıyla, literatürde, ekonomiye olan yıkıcı etkilerini engellemek için finansal istikrarsızlık durumlarının erken uyarı göstergelerini belirleyen artan sayıda çalışma bulunmaktadır. Bu bağlamda, ilgili literatürdeki ampirik çalışmalar finansal sistemin risk ve kırılganlıklarını ölçmek için düşük sıklıkta (haftalık, aylık, çeyreklik veya yıllık) veya yüksek sıklıkta (günlük) finansal stres endeksleri oluşturmuştur. Öte yandan, enerji fiyat şoklarının, gelişmekte olan ve gelişmiş ülkelerin ekonomilerine ülkelerin enerji bağımlılıkları nedeniyle farklı iletim kanalları vasıtasıyla zararlı etkileri bulunmaktadır. Gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomileri zararlı etkilediği için 1973 ve 1979 petrol krizleri bu etkilerin örneğini oluşturmaktadır. Bununla birlikte, petrol kullanımı enerji tüketimi içindeki en büyük miktarı oluşturduğundan dolayı, araştırmacılar petrol fiyat şoklarının ülkelerin makro ekonomilerine veya finansal sistemlerine olan etkilerini araştırmıştır. Bu çalışmada; birinci adımda, 9 ülkenin (G-7, Norveç ve Türkiye) finansal sistemlerinin sistemik riskini ölçmek için günlük piyasa göstergelerinden oluşan yüksek frekanslı (günlük) finansal stres endekslerini oluşturuyoruz. Finansal stres indekslerinin grafiksel gösterimi indekslerin bilinen finansal stres olaylarına etkili bir şekilde tepki verdiklerini göstermektedir. İkinci adımda, petrol fiyat şoklarının 9 net petrol ithalatçısı/ihracatçısı ülkenin finansal istikrarlarına olan etkileri SVAR modeliyle incelenmektedir. Son olarak, petrol fiyat şoklarının 9 net petrol ithalatçısı/ihracatçısı ülkenin finansal istikrarlarına olan etkilerinin benzerlikleri/farklılıkları araştırılmaktadır.

Özet (Çeviri)

Stability of financial system has become very important not only for practitioners and policy makers but also for researchers, since lack of it can trigger to turmoil and bursts in global financial system. Besides, hazardous effects of financial instability states can quickly spread out globally thanks to financial connectedness and the last global financial crisis sets an example of this. Hence, there exist increasing number of studies in the literature which determine early warning indicators of financial instability states in order to avoid from their catastrophic effects into economy. In the light of this, empirical studies in the related literature constructed financial stress indexes in low frequency (weekly, monthly, quarterly or annually) or in high frequency (daily) in order to measure risks and fragilities of financial system. On the other hand, energy price shocks have detrimental effects into economies by different transmission channels due to energy dependency of emerging and developed countries. 1973 and 1979 oil price shocks set example of these effects since they harmfully affected both developed and emerging economies. Along with that, since oil usage consist of the greatest amount in total energy consumption, researchers investigated the impacts of oil price shocks on macro economies or financial systems of countries. In this study; in the first step, we identify systemic stress of financial systems of 9 countries (G-7, Norway and Turkey) with high frequency (daily) financial stress indexes which consists of daily financial market indicators. Graphical illustrations of financial stress indexes show that all indexes response effectively to well-known financial stress events. In the second step, the impacts of oil price shocks on financial stability are discussed for 9 net oil importer/exporter countries with an application of SVAR model. Finally, similarities/dissimilarities of impacts of oil price shocks on 9 net oil importer/exporter countries' financial stabilities are analyzed.

Benzer Tezler

  1. Dışsal şokların yurt içi fiyatlara geçişkenliği: Türkiye incelemesi

    Pass-through of external shocks to inflation: Turkey examination

    ENES CAN UZUNEL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    Ekonometriİstanbul Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜLDEN ÜLGEN

  2. Macro stress testing in Turkish banking sector and tail dependence in financial, energy and commodity markets

    Türk bankacılık sektöründe makro stres testi ve finansal, enerji ve emtia piyasalarında kuyruk bağımlılığı

    ZEHRA ATİK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BÜLENT GÜLOĞLU

  3. Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski

    Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk

    MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    DR. SAADET TANTAN

  4. Gelişmekte olan ülkelere yönelik uluslararası sermaye hareketleri ve Türkiye

    International capital flaws to emerging markets Turkey

    SERKAN ASLAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2001

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    Y.DOÇ.DR. ÖZLEM KOÇ

  5. Uluslararası fon piyasaları ve döviz kredileri mekanizması (analitik bir yaklaşım)

    A Short history of the foreign exchange markets

    ADNAN YİĞİT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Uluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. İLHAN ULUDAĞ