Revisiting the overreaction hypothesis: Evidence from energy sector
Aşırı tepki hipotezinin test edilmesi: Enerji sektöründen örnekler
- Tez No: 508913
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. EBRU REİS
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 88
Özet
Bu çalışma enerji firmalarını temel alarak, New York Borsası'nın etkin olup olmadığını aşırı tepki hipotezi yardımıyla analiz etmektedir. Enerji kullanımının ve yatırımlarının arttığı bu dönemlerde enerji firmaları önem kazanmaktadır. Bunu yaparken De Bondt ve Thaler (1985) çalışmasında yer alan metodoloji takip edilerek Ocak 1981 ve Aralık 2016 dönemi analiz edilmiştir. Ek olarak, çeşitli zaman aralıkları (60 ay, 48 ay, 36 ay, 24 ay, 18 ay ve 12 ay), formasyon dönemi sonundaki sıralama ile oluşan çeşitli sayılardaki ilk ve son firma portföyleri (5 firma, 10 firma, 20 firma) ve 2008 krizi kontrol edilmiştir. Bulgularımda, enerji sektörü hisse senetlerinde aşırı tepki hipotezinin ve zıtlık stratejisinin varlığına dair anlamlı sonuçlar elde edilememiştir. Dolayısıyla, enerji piyasasının en azından incelenen zaman aralığında etkin olduğu ileri sürülebilir.
Özet (Çeviri)
This study analyzes the effectiveness of New York Stock Exchange through the hypothesis of overreaction based on energy firms. Energy companies have been gaining importance because of increased energy usage and investment in energy companies. In doing so, the methodology of De Bondt and Thaler (1985) is followed and period of January 1981 and December 2016 is analyzed. In this analysis, various time intervals (60 months, 48 months, 36 months, 24 months, 18 months and 12 months), several number of firms' from top and bottom at the end of formation periods (5 firms, 10 firms, 20 firms) and the 2008 mortgage crisis are controlled. In my findings, I observe no significant evidence that support hypothesis of overreaction and contrarian strategy which means buying past losers and selling past winners. Thus, I conclude that the energy market is efficient at least during the time interval examined at New York Stock Exchange (NYSE).
Benzer Tezler
- Aşırı tepki hipotezinin test edilmesi: Bist 100 hisse senetleri üzerine bir uygulama
Revisiting the overreaction hypothesis: An application on xu100 stocks
HATİCE MEŞECİ
- Skipping across the Bosphorus: Post-jump returns at ultra-high frequency
Boğaz'da sektirmek: Ultra yüksek frekansta sıçrama sonrası getiriler
HALİL BİLGİN PAYZE
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
EkonometriÖzyeğin ÜniversitesiFinans Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ LEVENT GÜNTAY
- Betonarme yapılarda dayanım fazlalığının araştırılması
Overstrength of the multistorey reinforced concrete buildings
HÜLAGÜ ETHEMOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2012
İnşaat MühendisliğiYıldız Teknik Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MURAT SERDAR KIRÇIL
- Milli mücadele dönemini Locke'un sözleşme kuramı perspektifinden okumak
Revisiting the national struggle from the perspective of Locke's theory of social contract
YASİN TURNA
Yüksek Lisans
Türkçe
2013
Siyasal BilimlerKocaeli ÜniversitesiSiyaset Bilimi ve Kamu Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜVEN BAKIREZER
- Revisiting the European refugee crisis of 2015: A post-functionalist analysis
2015 Avrupa mülteci krizinin incelenmesi: Post-işlevselci bir analiz
ALARA ŞENERİ
Yüksek Lisans
İngilizce
2020
Uluslararası İlişkilerİhsan Doğramacı Bilkent ÜniversitesiUluslararası İlişkiler Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. SEÇKİN KÖSTEM