Computation of systemic risk measures: A mixed-integer linear programming approach
Sistemik risk ölçülerinin hesaplanması: Karışık tamsayılı doğrusal programlama yaklaşımı
- Tez No: 533337
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ÇAĞIN ARARAT
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Mühendislik ve Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 154
Özet
Finans kapsamında sistemik risk, üyeleri birbirine bağımlı olan bir finansal sistemin istikrarsızlığı ile ilgili bir olgudur. Ulusal ve küresel ekonomik krizler bu tür sistem çökmelerinin önemli örnekleridir. Sistemik riske katkısı olan etkenlerden biri de karşılıklı yükümlülüklerin varlığıdır. Bu yükümlülükler bir takas işlemi aracılığıyla yerine getirilmektedir. Bu çalışmada, takas işlemi içeren iki sistemik risk ağ modeli, Eisenberg-Noe ağ modeli ve Rogers-Veraart ağ modeli, araştırılmış ve eniyileme açısından genişletilmiştir. Ayrıca Eisenberg-Noe ağ modeli, sistemdeki işletme nakit akışlarının negatif olmama kısıtlaması kaldırılarak, akışlar işaretli olabilecek biçimde, genişletilmiştir. İşaretli Eisenberg-Noe ve Rogers-Veraart ağ modellerinde, takas vektörlerinin programlama açısından nitelenmesini sağlayan iki karmaşık tamsayılı doğrusal programlama problemi ortaya konulmuştur. Bu ağ modellerinde yapılan değişiklikler finansal olarak yorumlanabilir. Yapılan değişikliklere dayanarak iki birleştirme fonksiyonu tanıtılmıştır, ve bu fonksiyonlar sistemik risk ölçülerinde kullanılmıştır. Sistemik risk ölçüleri küme değerli fonksiyonlar olduğu için kullanıcı tarafından tanımlanan bir hata düzeyine ve üst sınır vektörüne göre Benson tipi bir vektör eniyileme algoritmasıyla yaklaşıklanmıştır. Bu işlem, bazı ilgili dışbükey olmayan vektör eniyileme problemlerinin üst görüntülerinin yaklaşıklanmasını içerir. İki gruplu ve üç gruplu sistemik risk ölçüleri üzerinde hesaplamalı çalışma gerçekleştirilmiştir. Ayrıca iki gruplu sistemik risk ölçüleri üzerinde duyarlılık analizleri yapılmıştır.
Özet (Çeviri)
In the scope of finance, systemic risk is concerned with the instability of a financial system, where the members of the system are interdependent in the sense that the failure of some institutions may trigger defaults throughout the system. National and global economic crises are important examples of such system collapses. One of the factors that contribute to systemic risk is the existence of mutual liabilities that are met through a clearing procedure. In this study, two network models of systemic risk involving a clearing procedure, the Eisenberg-Noe network model and the Rogers-Veraart network model, are investigated and extended from the optimization point of view. The former one is extended to the case where operating cash flows in the system are unrestricted in sign. Two mixed integer linear programming (MILP) problems are introduced, which provide programming characterizations of clearing vectors in both the signed Eisenberg-Noe and Rogers-Veraart network models. The modifications made to these network models are financially interpretable. Based on these modifications, two MILP aggregation functions are introduced and used to define systemic risk measures. These systemic risk measures, which are not necessarily convex set-valued functions, are then approximated by a Benson type algorithm with respect to a user-defined error level and a user-defined upper-bound vector. This algorithm involves approximating the upper images of some associated non-convex vector optimization problems. A computational study is conducted on two-group and three-group systemic risk measures. In addition, sensitivity analyses are performed on two-group systemic risk measures.
Benzer Tezler
- Avrupa Birliği'nde borç krizi ve krize karşı alınan tedbirler
Sovereign debt crisis in European Union and the measures taken against it
NUMAN EMRE ERGİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2013
EkonomiAnkara ÜniversitesiAvrupa Birliği ve Uluslararası Ekonomik İlişkiler Ana Bilim Dalı
PROF. DR. BELGİN AKÇAY
- Rekabet kavramı açısından mevduat sigorta fonu ve Türkiye uygulaması
Deposit insurance fund with respect to competition concept and Turkey's application
SÜLEYMAN OVALI
- Birer fintech oluşumu olarak Türkiye'de ödeme sistemleri ile ödeme ve elektronik para kuruluşları ve bir denetim modeli önerisi
Payment systems, payment and electronic money institutions in Turkey as formations of fintech and a proposal for audit model
ENVER SEDAT GÜLTEKİN
- A comprehensive analysis of maritime incidents from a personal injury perspective
Deniz olaylarının kişisel yaralanma perspektifinden kapsamlı analizi
DUYGU YALÇIN
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Denizcilikİstanbul Teknik ÜniversitesiDeniz Ulaştırma İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. EMRE AKYÜZ
- Avrupa bölgesi krizinde; Almanya'nın finansal ve iktisadi etkinlik mekanizmasının rolü
In the European crisis; The role of Germany's financial and economic activity mechanism
İPEK ÇALIŞIR
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Ekonomiİstanbul Aydın ÜniversitesiUluslararası İktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AHMET SEDAT AYBAR