Döviz vadeli işlem sözleşmelerinde riskten korunma oranının hesaplanması
Estimation of foreign exchange futures contracts' optimal hedge ratio
- Tez No: 590499
- Danışmanlar: PROF. DR. SERKAN YILMAZ KANDIR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Riskten korunma oranı, finansal risk, türev araçlar, USD/TL, Dolar, Döviz, Risk, Risk oranı, Riskten korunma, Sözleşmeler, Vadeli, Vadeli döviz anlaşması, Vadeli işlem piyasaları, Vadeli işlem sözleşmeleri, Hedge ratio, financial risk, derivatives, USD/TL, Dollar, Foreign exchange, Risk, Hazard rate, Protection from risk, Contracts, Term, Forward foreign exchange contract, Futures markets, Future contracts
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Çukurova Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmanın amacı, USD/TL dayanak varlığına dayalı olarak yazılan ve BİST VİOP piyasasında yer alan vadeli işlem sözleşmelerinin sağlamış olduğu riskten korunma oranının tahmin edilmesi ve bu tahmini gerçekleştirebilecek en uygun modelin tespiti hedeflenmiştir. Örneklem 06.08.2013-30.03.2018 tarihleri arasını kapsamakta olup, TCMB tarafından açıklanan spot USD/TL kurları ile bağımlı değişken, BİST VİOP piyasasında işlem gören USD/TL vadeli işlem sözleşmelerinin uzlaşma fiyatları bağımsız değişken olarak kullanılmıştır. Bu çalışmada, en küçük kareler yöntemi ile normal ve GED dağılımında simetrik ve asimetrik GARCH modellerinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonuçları, 100 günlük örneklem dışı dönem için hata terimlerinin varyansının değişken olduğunu öngören GED-GARCH(1,1) modelinin en yüksek performans gösteren model olduğunu, 253 günlük örneklem dışı dönem için ise EKK modeli ile GED-GARCH modelleri uygun olsa da öne çıkan bir model olmadığını göstermiştir.
Özet (Çeviri)
Aim of this study is to estimate the optimum hedge ratio of USD/TL future contracts at BIST Derivatives Market and determine the model performing model for estimation. Sample period of data is between 06.08.2013-30.03.2018. Spot USD/TL exchange rates announced by TRCB function as dependant variable and settlement prices of USD/TL futures contracts on BIST Derivatives Market function as independant variable. At this study, least squares method and symmetric and assymmetric GARCH models with normal and GED distributions are used. Results of application of models indicates that for 100 days out of sample period GED-GARCH(1,1) model forecasting variable variance of error terms is best performing model for estimating optimal hedge ratio. For 253 days out of sample period, there is not an outstanding model although both OLS and GED-GARCH(1,1) performs well.
Benzer Tezler
- Faiz riskinden korunmada vadeli işlem piyasası araçlarının kullanımı ve Türkiye'de uygulama çalışmaları
Başlık çevirisi yok
PINAR AKSEKİ
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. VİLDAN SERİN
- Impact of Covid-19 on Islamic and conventional stock indexes
Covıd-19'un İslami ve geleneksel hisse senedi endeksleri üzerindeki etkisi
ALMABROK F AHMİD
- Measuring the effectiveness of hedging strategies for FX risk in Turkish electricity market
Türk elektrik piyasasında döviz riski korunma stratejilerinin etkinliğinin ölçülmesi
EMİN TOLGA UYSAL
Doktora
İngilizce
2021
Maliyeİzmir Ekonomi ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CUMHUR COŞKUN KÜÇÜKÖZMEN
- Risk yönetimi açısından opsiyon piyasalar: Avrupa borsalarından örnekler
Option markets in risk management: Examples from European stock markets
BERNA KIRKULAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
EkonomiDokuz Eylül ÜniversitesiAvrupa Birliği Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. BANU DURUKAN