Real exchange rate and risk premilim: Cointegration analyses for Turkey-USA and Turkey-Germany
Reel döviz kuru ve risk primi: Türkiye-ABD ve Türkiye-Almanya için kontegrasyon analizi
- Tez No: 62806
- Danışmanlar: PROF. DR. NUR KEYDER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Reel döviz kuru, satın alma gücü paritesi, korunmalı/korunmasız faiz arbitrajı, serbest döviz piyasası etkinliği, risk primi, birim kök, koentegrasyon, Johansen'in 'maksimum olabilirlik' yöntemi, Almanya, Amerika Birleşik Devletleri, Türkiye, Real exchange rate, purchasing power parity, covered/uncovered interest parity, foreign exchange market efficiency, risk premium, unit root, cointegration, Johansen's maximum likelihood method. Ill, Germany, United States of America, Real exchange rates, Türkiye
- Yıl: 1997
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
öz REEL DOVIZ KURU VE RISK PRIMI: TÜRKİYE-ABD VE TÜRKİYE-ALMANYA İÇİN KOENTEGRASYON ANALİZİ Tekin, Defne Yüksek Lisans, İktisat Bölümü Tez Yöneticisi: Prof. Dr. Nur Keyder Ocak 1997, 83 sayfa Bu çalışma, Satın Alma Gücü Paritesi'nden sapmalar olarak da nitelendirilebilen reel döviz kuru belirleyenlerini analiz etmektedir. Reel döviz kuru modellenirken, modern parasal yaklaşım araçlarından olan reel faiz farkları, parasal büyüklükler oranı ve verimlilik oranı kullanılmış, ayrıca reel petrol fiyat endeksi ve dış ticaret açığı oranına, risk primi timsali değişkenler olarak modelde yer verilmiştir. Çalışmada, reel döviz kura teorisinin altyapısını oluşturduğu düşünülen rasyonal beklentiler hipotezi, serbest döviz piyasası etkinliği, korunmalı ve korunmasız faiz arbitrajı teoremlerinden yararlanılmıştır. Reel döviz kuru teorisi, Türkiye-ABD ve Türkiye-Almanya analizlerinde, 1985:1-1995:12 döneminin aylık zaman serilerine uygulanmıştır. Modeldeki değişkenlerin durağanlık testi, 'augmented' Dickey-Fuller analiziyle yapılmış, değişkenler arası uzun dönemli ilişki ise Johansen'in 'maksimum olabilirlik' yöntemiyle incelenmiştir.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT REAL EXCHANGE RATE AND RISK PREMIUM: COINTEGRATION ANALYSES FOR TURKEY-USA AND TURKEY-GERMANY Tekin, Define M.S., Department of Economics Supervisor: Prof. Dr. Nur Keyder January 1 997, 83 pages This thesis analyzes the determinants of the real exchange rate, namely the deviations from the Purchasing Power Parity state. Throughout modelling the real exchange rate, modern monetary approach tools, such as the real interest rate differential, monetary aggregate ratio, and productivity ratio are used together with the real oil price and trade account deficit ratio, as proxies for the risk pretnia. Rational expectations hypothesis, foreign exchange market efficiency issue, covered/ uncovered interest parity theorems and risk premia are the main concepts which constitute the background of the real exchange rate theory examined in the thesis. The theory of the real exchange rate is applied to Turkey-USA and Turkey- Germany cases with monthly data selection for the period 1985:1-1995:12. Stationarity of the variables in the model is analyzed with the 'augmented Dickey- Fuller' tests and the long-run relationship among them is investigated with Johansen's maximum likelihood procedure.
Benzer Tezler
- Risk kavramı ve riske maruz değer yöntemi köklü bir akü şirketinin finansallarını etkileyen faiz, kur ve LME değişkenlerinin RMD yöntemi ile tahminlenmesine yönelik bir uygulama
Risk term and value at riskthe estimation of variables that interest, exchange and lme effectiveness for financial of a battery company with the var method application
UFUK KAYA
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeİstanbul ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SERRA EREN SARIOĞLU
- Kur riskinin yönetilmesinde Merkez Bankasının politika ve uygulamalarının etkilerinin ve reel sektöre yansımalarının analizi: Bir ülke uygulaması Türkiye
Assessment of the effects of Central Bank's policies and prodecures for foreign currency risk management on real economy: A case study of Turkey
İBRAHİM YILDIRIM
Doktora
Türkçe
2021
İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ BEYHAN HİLAL YASLIDAĞ
- BİST GYO (XGMYO) endeksinde faaliyet gösteren işletmelerin finansal analizleri ve risk değerlendirmeleri
Financial analysis and risk assessments on BIST REIT (XGMYO) index operating operations
İSMET TURAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeİstanbul Aydın ÜniversitesiMuhasebe ve Finansal Yönetim Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HÜSEYİN SELİMLER
- Reel efektif döviz kurunun elektrikli araç şirketlerinin finansal getirilerine etkisi: Tesla ve BYD örneği
The impact of the real effective exchange rate on the financial returns of electric vehicle companies: The case of Tesla and BYD
HAMZA ABDULLAH GHALEB MUNSOR
Yüksek Lisans
Türkçe
2026
İşletmeTrakya Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SÜLEYMAN GÖKHAN GÜNAY
- Türkiye ekonomisinde, 1988-2010 döneminde reel döviz kuru riskinin reel faiz oranı üzerindeki etkileri
The effects of exchange rate risk on real interest rates in Turkish economy for the 1988 – 2010 period
HAYDAR TÜRKÖZ