Borsa İstanbul pay piyasasında volatilite modellemesi: BİST banka endeksi üzerine bir uygulama
Volatility modeling in Borsa Istanbul stock market: An application on BIST banking index
- Tez No: 629954
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ MUSA GÜN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Volatilite, BIST Banka Endeksi, Değişen Varyans, ARCH, GARCH, Volatility, BIST Banking Index, Heteroscedasticity, ARCH, GARCH
- Yıl: 2020
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 94
Özet
Bu çalışmada, 4 Ocak 2010 ile 31 Aralık 2019 dönemi arasında yer alan BIST Banka endeksine ait günlük kapanış verilerden hareketle endeksin volatilite modellemesi tahmin edilmiştir. Bu bağlamda, öncelikle fiyat serisinin Augmented Dickey-Fuller birim kök testi yardımıyla durağanlığı araştırılmış ve birinci dereceden durağan bir seri olduğu tespit edilmiştir. Daha sonra otoregresif modeller denendikten sonra en iyi ortalama denklem modelinin ARMA (2,2) olduğu saptanmıştır. Bunun yanında ortalama denkleme ait hata terimlerinde ARCH etkisi olduğu gözlemlenmiş ve buradan hareketle BIST Banka endeks serisinin hangi koşullu varyans modeli ya da modelleri ile açıklanabileceği test edilmiştir. Elde edilen test sonuçlarına göre BIST Banka serisinin volatilite modellemesini tahmin etmede en iyi sonuçlar veren modelin bilgi kriterlerine göre kıyaslandığında TGARCH (0,1,1) ve öngörü performansına göre kıyaslandığında ise EGARCH (1,1,1) modeli olduğu tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
In this study, the volatility model of BIST Banking index is estimated based on the daily closing data of the index between January 4, 2010 and December 31, 2019. In this context, firstly, the stationary of the price series was investigated with the help of Augmented Dickey-Fuller unit root test and it was determined that it was a first-degreed stationary series. Then, it was determined that the best mean equation model is ARMA (2,2) among the autoregressive models. In addition, it was observed that there was an ARCH effect in the error terms of the mean equation, and it was tested that with which conditional heteroscedasticity model or models, the series of BIST Banking index can be explained. According to the test results obtained, it was determined that the model that gives the best results in estimating the volatility modeling of the BIST Banking series is TGARCH (0,1,1) compared to the information criteria and EGARCH (1,1,1) compared to the forecasting performance.
Benzer Tezler
- Pay piyasasında kapanış seansı ve Borsa İstanbul' da fiyat oluşumu üzerine etkilerinin analizi
The closing session in the stock market and the analysis of the effects on the price formation in Borsa İstanbul
MİRAY BAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2014
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HAYATİ ERİŞ
- Pay piyasasında manipülasyonların incelenmesi: Borsa İstanbul'da bir uygulama
The analysis of manipulations in eqity market: An application in İstanbul Stock exchange
ERAY GEMİCİ
Doktora
Türkçe
2016
EkonomiOsmaniye Korkut Ata Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MEHMET CİHANGİR
- Essays on participation finance system and stock market analysis
Katılım finans sistemi ve pay piyasası analizleri üzerine denemeler
ERDİ BAYRAM
Doktora
İngilizce
2024
EkonomiManisa Celal Bayar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. RABİA AKTAŞ
- Borsa yatırım fonları - Performans değerlendirmesi ve analizi
Exchange-traded funds: Performance evaluation and analysis
ONUR GÖZBAŞI
- Pay piyasasında sürü davranışı: Borsa İstanbul'da sektörel bazlı bir araştırma
Herding behavior in stock markets
LEYLA TAHİRZADE
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
Maliyeİstanbul ÜniversitesiPara Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Bilim Dalı
DOÇ. DR. MEHMET SABRİ TOPAK