Geri Dön

Aşırı tepki hipotezinin farklı süreler açısından BIST'te test edilmesi

Testing overreaction hypothesis for different times in BIST

PDF İndir

  1. Tez No: 639692
  2. Yazar: HAKAN KARAHAN
  3. Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ESER YEŞİLDAĞ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Psikoloji, İşletme, Economics, Psychology, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Aşırı tepki verme hipotezi, Borsa İstanbul, Davranışsal finans, Etkin piyasa teorisi, Psikoloji, Overreaction hypothesis, İstanbul Stock Exchange, Behavioral finance, Efficient market theory, Psychology
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Uşak Üniversitesi
  10. Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Davranışsal finans, insanın her zaman rasyonel olmadığını bunun sonucunda da aldığı kararların her zaman en doğru kararlar olmadığını varsayarak insanların ekonomik ve finansal kararlarını incelemektedir. Davranışsal finans disiplini altında incelenen aşırı tepki hipotezine göre bir dönem düşük getiri sağlayan hisse senetleri takip eden dönemde normalin üzerinde getiri sağlarken, bir dönem yüksek getiri sağlayan hisse senedi takip eden dönemde düşük getiri sağlamaktadır. Aşırı tepki hipotezine göre piyasalar zayıf formda etkin değildir. Bu çalışmanın amacı, davranışsal finansın önemli bir yaklaşımı olan aşırı tepki hipotezinin incelenmesi ve BİST'te var olup olmadığını tespit etmektir. BİST'te Ocak 2002 ve Aralık 2019 dönemi arası sürekli işlem gören hisse senetlerinin verileri incelenerek gerçekleştirilen çalışmada beş, üç, iki, bir yıl ve altı aylık dönemler için kazandıran ve kaybettiren portföyler oluşturularak getiri performansları incelenmiştir. Portföy oluşturma ve test dönemleri incelendikten sonra elde edilen sonuçlar aşırı tepki hipotezini destekler niteliktedir. BİST'te kazanan portföyü satıp, kaybeden portföyü alma stratejisi uygulanarak (zıtlık stratejisi) normalin üstünde getiri sağlamak mümkün görünmektedir.

Özet (Çeviri)

Behavioral finance examines people's economic and financial decisions, assuming that people are not always rational, and as a result, the decisions they make cannot always be the best ones. According to the overreaction hypothesis examined under the behavioral finance discipline, stocks that yield low returns for one period yield higher than normal returns in the following period, while stocks that yield higher returns for one period yield lower returns in the following period. According to the overreaction hypothesis, markets are not effective in weak form. The purpose of this study is to examine the overreaction hypothesis, which is an important approach of behavioral finance, and to determine whether it exists in BIST. In the study carried out by examining the data of stocks that are traded continuously between January 2002 and December 2019 at BIST, the yield performances were analyzed by generating winning and losing portfolios for five, three, two, one year and six month periods. The results obtained after examining the portfolio creation and testing periods support the overreaction hypothesis. It seems possible to obtain an above-normal return by applying the strategy of selling the winning portfolio and buying the losing portfolio in BIST (contrast strategy).

Benzer Tezler

  1. Tez No

    953451

    Development of a spatial model on nuclear power plant accidents based on vulnerability and evacuation plans

    Kırılganlık ve tahliye planlarına dayalı nükleer santral kazaları için mekansal bir modelin geliştirilmesi

    MARYNA BATUR

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2025

    Jeodezi ve Fotogrametriİstanbul Teknik Üniversitesi

    Geomatik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. REHA METİN ALKAN

  2. Tez No

    867050

    Assessment of the effects of melatonin on the funtional deficits induced by cellular stress in obese donor derived mesenchymal STEM cells

    Melatonin'in obez donor mezenkimal kök hücrelerinde hücresel strese bağlı olarak oluşan fonksiyon bozuklukları üzerindeki etkilerinin değerlendirilmesi

    ECE GİZEM POLAT

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    BiyolojiHacettepe Üniversitesi

    Kök Hücre Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. FATİMA SUSANNA FAUSTINA AERTS KAYA

  3. Tez No

    1000058

    Construction dispute resolution in the age of AI: Bridging the gap between engineering reality and legal doctrine in Türki̇ye

    Yapay zeka çağında inşaat uyuşmazlıklarının çözümü: Türkiye'de mühendislik gerçekliği ile hukuk doktrini arasındaki boşluğun köprülenmesi

    HASAN EFEKAN BİLEN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2026

    İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ONUR BEHZAT TOKDEMİR

  4. Tez No

    228938

    Piyasa anomalileri ve aşırı tepki hipotezinin İMKB'de araştırılması

    Market anomalies and examination of overreaction hypothesis on ISE

    BAHADIR ERGÜN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeÇukurova Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    PROF. DR. HATİCE DOĞUKANLI

  5. Tez No

    839535

    Salgın hastalıkların hisse senedi getiri performansına etkisi: Seçilmiş BİST sektörleri üzerine bir uygulama

    Impact of epidemics on stock return performance: An application on selected BİST sectors

    ÖZNUR SARAY

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeTokat Gaziosmanpaşa Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ SELİM GÜNGÖR

Geri Dön