Geri Dön

Kredi temerrüt takası: Etkileyen faktörler ve Türkiye'de yabancı portföy yatırımları üzerine etkileri

Credit default swap: Influencing factors and effects on foreign portfolio investment in Turkey

  1. Tez No: 665797
  2. Yazar: KAAN KUTSAR
  3. Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ AYLİN ABUK DUYGULU
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2021
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finansal İktisat ve Bankacılık Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 134

Özet

Finansal piyasalarda işlem gerçekleştiren yatırımcılar için risk en önemli unsurlardan biridir. Küreselleşen dünyada, risk faktörlerinden bir tanesi de ülke riskidir. Ülke riskinin piyasalar tarafından dikkate alınmasıyla birlikte, bu riskin ölçülmesi ve bu riskten korunmayı amaçlayan finansal ürünler üzerinde çalışılmaya başlanmıştır. Kredi türevleri içinde yer alan kredi temerrüt takası (CDS), bu çalışmaların sonucunda ortaya çıkan bir finansal türev araçtır. Kredi temerrüt takası ile, temelde kredi riskinden korunmak amaçlanmış, kredi temerrüt takası üzerinde yapılan çalışmaların artması ve gelişmesiyle birlikte de kredi temerrüt takası ülke riski göstergesi olarak kullanılmaya başlanmıştır. Bu çalışmada ülke riskinin ölçülmesi amacıyla kullanılan kredi temerrüt takası ve Türkiye'ye yönelik portföy yatırımları arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışmada Bloomberg terminalinden Türkiye 5 yıllık kredi temerrüt takası primleri ve TCMB'nin EVDS platformundan Türkiye'ye yönelik portföy yatırımları ele alınmıştır. 2008 – 2020 yılları arasında çeyreklik periyotta ele alınan verilere, ARDL (Autoregressive Distributed Lag – Gecikmesi Dağıtılmış Otogregresif) testi, birim kök ve tanı testleri uygulanmıştır. Çalışmanın sonucunda Türkiye 5 yıllık kredi temerrüt takası primleri ile Türkiye'ye yönelik portföy yatırımları arasında eşbütünleşme ilişki tespit edilmiştir. Yani kısa vadeli şokların, uzun dönemde dengeye geldiği sonucuna ulaşılmıştır.

Özet (Çeviri)

Risk is one of the most important factors for investors who are trading in financial markets. One of the risk factors in the globalizing world is country risk. With the feeling of country risk, it has started to work on financial instruments that aimed at measuring this risk and protecting from this risk. The credit default swap (CDS), which is included in the credit derivatives, is a financial derivative instrument resulting from this answer. The credit default swap is mainly aimed at ensuring protection from credit risk. With the increase and development of studies on credit default swap, it has started to be used as an indicator of country risk. In this study, the relationship between credit default swaps, which are used to measure country risk, and portfolio investments was examined for Turkey. Turkey's 5 year CDS premiums data are taken from Bloomberg terminal and portfolio investments data are taken from Central Bank of Turkey EVDS platform. ARDL (Autoregressive Distributed Lag) bound test, unit root and diagnostic tests were applied to the data, handled in a quarterly period between 2008 and 2020. In conclusion, both in the long and the short run, relationship was found between Turkey's 5 year CDS premiums and portfolio investments. In other words, it is concluded that short term shocks come to long equilibrium.

Benzer Tezler

  1. Ülke risk göstergesi olarak kredi temerrüt takasları ile döviz kuru ve petrol fiyatlarının Borsa İstanbul Elektrik Endeksine etkisi

    The effect of credit default swaps Index as a country risk indicator with exchange rates and oil prices on Borsa Istanbul Electricity Index

    JAVİD ISMAYILOV

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonometriDokuz Eylül Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ ÖZLEM KİREN GÜRLER

  2. Bankaların likidite riskinin belirleyicisi içsel ve dışsal faktörler: Türk bankacılık sektörü için bir uygulama

    Internal and external factors determining banks' liquidity risk: An application for the Turkish banking system

    AHMET ÇAKMAK

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    BankacılıkBaşkent Üniversitesi

    Uluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ONUR SUNAL

  3. Türkiye'de bankacılık sektörü finansal kırılganlık endeksi ile etkileyen makroekonomik faktörlerin arasındaki görünümün incelenmesi: Ampirik bir araştırma

    Examination of the outlook between the financial vulnerability index and the affecting macroeconomic factors of the banking sector in Turkey: An empirical research

    FATMA ÜNLÜ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    EkonomiBaşkent Üniversitesi

    Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ BURCU GÜROL

  4. Türkiye'de turizm gelirlerini etkileyen risk faktörleri

    Risk factors affecting tourism revenues in Turkey

    UTKU BARAN EKMEN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    Ekonomiİstanbul Gelişim Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ HÜSEYİN ÖCAL

  5. Sermaye hareketleri ve ülke riskinin döviz kuru üzerindeki etkisi: Türkiye örneği

    The effect of capital flows and sovereign risk on the exchange rate: The case of Turkey

    EMEL AKBAL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonomiAnkara Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. İRFAN CİVCİR