Finansal piyasalarda yatırımcıların gürültüye dayalı işlem davranışı ve varlık fiyatları üzerindeki etkisi
Noise trading in financial market and effects on asset pricing
- Tez No: 673269
- Danışmanlar: PROF. DR. ERDİNÇ ALTAY
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2021
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 214
Özet
Sermaye piyasaları, kıt bir kaynak olan sermayenin doğru yatırımlara yönlendirilmesinde asli vazifeye sahiptirler. Etkin bir sermaye piyasasından söz edebilmek için varlık fiyatları, gerektiği seviyede olmalıdır. Bu durum, finansal kararların alınma süreçlerini açıklayan modellerin ortaya konulması ve gerçek hayatta bu modellerin test edilmesi gerekliliğini doğurmaktadır. Finans yazınında, bu konudaki önemli çalışmalardan biri de etkin piyasa teorisidir. Bu teori, fiyatların rassal yürüyüş sergilediği ve erişilebilir tüm bilginin fiyatlara yansıdığını iddia etmektedir ancak piyasada meydana gelen anomalilerin açıklanmasında yetersiz kalması yeni modellerin ortaya konulması gerekliliğini doğurmuştur. Bu modellerden biri Fisher Black(1986) tarafından ortaya atılan 'gürültü ve gürültüye dayalı işlem' davranışıdır. Black çalışmasında gürültüyü, bilginin dışında 'her şey' olarak ifade etmiştir. De Long et.al. (1990), gürültüye dayalı işlem davranışının varlık fiyatlarını olması gereken değerden uzaklaştırarak, sermaye piyasalarının etkinliğini yitirdiğini belirtmektedir. Bu çalışmada da Borsa İstanbul'da, gürültüye dayalı işlem davranışının varlığı tespit edilmeye çalışılmış, ve kategorize edilen gruplar arasında gürültünün hangi özellikli hisselerde etkisinin yüksek olduğu araştırılmıştır.
Özet (Çeviri)
Capital markets has a key role of distribution of scarce source capital in an economy. Asset price level is critic for the efficient market. That is why, explaining and testing investment decision process models are necessary. Efficient market theory is one of the important study about this issue in finance. Efficient market theory(EMT) is claim that prices follow random walk process and includes all information. On the other hand, EMT is an inadequate of explaining the anomalies in the market. It needs to build new models. One of these models is“Noise ”by Fisher Black. Black defined noise as all other thing than information in his article. De long, Shleifer, Summers, Waldman claimed that noise traders have driven stock market prices from it must be. On this thesis, we will research noise and nois trader effects on BIST-100 indices then each stock groups.
Benzer Tezler
- Topluluk öğrenme yöntemleri kullanılarak finansal varlıklar için algoritmik işlem stratejilerinin geliştirilmesi
Development of algorithmic trading strategies for financial assets using ensemble learning methods
ÜZEYİR AYCEL
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolFırat ÜniversitesiYazılım Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ YUNUS SANTUR
- Borsa tahmininde derin öğrenme tabanlı yenilikçi modeller
Deep learning-based innovative models for stock market prediction
ZİNNET DUYGU AKŞEHİR
Doktora
Türkçe
2024
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolOndokuz Mayıs ÜniversitesiHesaplamalı Bilimler Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ERDAL KILIÇ
- Institutional ownership as an additional factor to describe stock returns
Hisse senedi getirilerini açıklamada yeni bir faktör olarak kurumsal yatırımcılar
ECENUR UĞURLU
Doktora
İngilizce
2018
İşletmeOrta Doğu Teknik ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. İLKAY ŞENDENİZ YÜNCÜ
- Monte Carlo simülasyon yönteminin stokastik finans argümanlarına uygulanması: Opsiyon fiyatlama
Application of Monte Carlo simulation method to stochastic finance arguments: Option pricing
KENAN AKARBULUT
- Derin öğrenme yöntemleri ile zaman serisi tahmini
Time series classification with deep learning methods
HAKAN GÜNDÜZ
Doktora
Türkçe
2019
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ZEHRA ÇATALTEPE