Efficiency in electronic stock exchanges by considering the special situation in Istanbul Stock Exchange
Elektronik borsalarda verimlilik: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
- Tez No: 705933
- Danışmanlar: PROF. DR. OTTO LOİSTL
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2006
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Wırtschaftsunıversıtat Wıen
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Sermaye Piyasaları ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Sermaye Piyasası Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Tez, elektronik borsaların verimliliğini kapsamaktadır. Çalışma, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (İMKB) verimlilik derecesini ortaya çıkarmayı hedeflemiştir. Tez, menkul kıymet borsalarındaki verimlilik göstergelerinin ve onların otomasyon sürecine etkilerinin vurgulandığı bir giriş bölümüyle başlamaktadır. İMKB'deki otomasyon süreci verimlilik göstergelerine göre sınıflandırılmıştır. Fama'nın Etkin Piyasalar Hipotezi (EPH) ve İMKB'deki anomaliler gelişmekte olan bir borsada verimlilik derecesinin belirlenmesi açısından ortaya konulmuştur. Verimlilik değerlendirmeleri İMKB işletim sistemi (ELIT) ve Türk sermaye piyasaları bileşenleri üzerindeki etkiler dikkate alınarak derinleştirilmiştir. Çalışmanın bulgularına göre, ELIT sistemi, İMKB'yi verimli bir borsa olarak dikkate almak açısından yeterli değildir. Fama'nın EPH, İMKB'nin zayıf düzeyde dahi etkin olmadığını ortaya çıkarmıştır. Ancak, İMKB'nin rakipleri arasında umut vaat eden karakteristiği de deskriptif istatistiki verilerle ortaya konmuştur. AB'ye uyum sürecini içerisinde desteklenen teknik altyapı ve yasal çerçevenin mevcut koşulları iyileştirmesi beklenmektedir.
Özet (Çeviri)
The thesis deals with the efficiency of electronic exchanges. The study targeted to reveal the efficiency grade in Istanbul Stock Exchange (ISE). The thesis starts with an introductory chapter emphasizing efficiency indicators in stock exchanges and their impacts on automation process. Automation process in the ISE is classified according to the efficiency indicators. Fama's Efficient Market Hypothesis (EMH) and the anomalies in the ISE are introduced to determine the efficiency grade in the developing exchange. Efficiency evaluations are deepened by considering the impacts of efficieny on ISE's trading system (ELIT) and on the components of Turkish capital markets. The study reached the conclusion that, ELIT system's sufficiency is not enough to consider ISE as an efficient exchange. Fama's EMH revealed that the ISE is not even weakly efficient. However, the exchange's promising character among its peers is illustrated by descriptive statistics. Technical infrastructure and legal framework supported by the EU alignment process are expected to improve the current conditions.
Benzer Tezler
- Gümrük Birliği sürecinin Türk sermaye piyasasına etkileri
The Effects of Customer Union course on Turkish capital market
ÖNDER HALİSDEMİR
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN ULUDAĞ
- New algorithms and techniques for microprocessor-controlled PWM induction drives
Başlık çevirisi yok
OSMAN KÜKRER
Doktora
İngilizce
1987
Elektrik ve Elektronik MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiElektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. H. BÜLENT ERTAN
- Adana ili, turunçgil toptan fiyatlarının analizi
Başlık çevirisi yok
USULET ÖZTUNÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
1987
ZiraatÇukurova ÜniversitesiTarım Ekonomisi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OĞUZ YURDAKUL
- Üniversitelerdeki öğrenci işlerinin mikrobilgisayarlar yardımı ile çözümlenmesine ilişkin bir araştırma
Başlık çevirisi yok
SAİT ESLEK
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolEge ÜniversitesiBilgisayar Bilimleri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HALİL ŞENGONCA