Borsa İstanbul'un zayıf formda etkinliğinin testi: Davranışsal bir bakış açısı
Testing Borsa Istanbul's weak form efficiency: A behavioral perspective
- Tez No: 721857
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ SEMRA TAŞPUNAR ALTUNTAŞ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 126
Özet
Finans literatüründe piyasaların etkinliği uzun süredir tartışılmaktadır. Etkin Piyasa Hipotezi ile piyasaların tüm bilgisi fiyatlara yansıtacağı ve yatırımcıların normal üstü getiri elde edemeyeceği varsayımı birçok eleştiriye maruz kalmıştır. Eleştiriler başlıca Etkin Piyasa Hipotezi varsayımlarından rasyonel insan kavramı üzerinde yoğunlaşmaktadır. Piyasa yatırımcıları normal insan özellikleri göstermesi piyasadaki etkinliği bozmaktadır. Bu çalışmada Etkin Piyasa Hipotezinin varlığı Türkiye piyasasının temel göstergesi konumunda olan Borsa İstanbul 100 endeksi üzerinde test edilmiştir. Literatürde piyasa etkinliğini test etmek için sıklıkla kullanılan birim kök testleri kullanılmıştır. Çalışmada ek olarak Etkin Piyasa Hipotezi eleştirileri ele alınmıştır ve davranışsal finans teorileri aktarılmıştır. Finans piyasalarında karar alıcı olan normal insanların bilişsel, sezgisel ve sürü davranışı eğilimleri anlatılmıştır. Yapılan analizler sonucunda Borsa İstanbul 100 endeksi zayıf formda etkin değildir. Testler sonucunda Borsa İstanbul'da yatırımcılar geçmiş fiyat hareketleri ile normal üstü getiriler sağlayabildiği sonucuna ulaşılmaktadır. Ek olarak, yatırımcı bireylerin davranışsal eğilimleri piyasa etkinliğini bozduğu konusundaki ampirik çalışmalar tartışılmıştır.
Özet (Çeviri)
The efficiency of markets has been discussed for a long time in the finance literature. With the Efficient Market Hypothesis, the assumption that the markets will reflect all the information to the prices and that the investors will not be able to obtain abnormal returns has been subjected to many criticisms. Criticisms mainly focus on the rational human concept, which is one of the assumptions of the Efficient Market Hypothesis. Market investors displaying normal human characteristics disrupts the activity in the market. In this study, the existence of the Efficient Market Hypothesis was tested on the Borsa Istanbul 100 index, which is the main indicator of the Turkish market. Unit root tests, which are frequently used in the literature to test market efficiency, have been used. In addition, criticisms of the Efficient Market Hypothesis are discussed and behavioral finance theories are explained in the study. Cognitive, intuitive and herd behavior tendencies of normal people who are decision makers in financial markets are explained. As a result of the analyzes made, Borsa İstanbul 100 index is not efficient in weak form. As a result of the tests, it is concluded that investors in Borsa Istanbul can provide above-normal returns with past price movements. In addition, empirical studies that the behavioral tendencies of investors distort market efficiency are discussed.
Benzer Tezler
- Borsa İstanbul'da zayıf formda piyasa etkinliğinin test edilmesi: Sektörel çerçevede bir analiz
Testing of the weak form market efficiency on Borsa Istanbul: An analysis in the sectoral framework
FERHAT KARADEMİR
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
EkonomiOsmaniye Korkut Ata Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SAMET EVCİ
- Yüksek frekanslı işlemlerin piyasa etkinliğine etkisi: Borsa İstanbul örneği
The impact of high-frequency trading on market efficiency: Istanbul Stock Exchange case study
ÇAĞRI KAAN YALÇIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
EkonomiAnkara Hacı Bayram Veli Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CİHAN TANRIÖVEN
- Etkin piyasa hipotezinin doğrusal olmayan yöntemlerle test edilmesi: Borsa İstanbul üzerine uygulama
Testing efficient market hypothesis with nonlinear methods: Evidence from Borsa İstanbul
FUZULI ALIYEV
- Davranışsal finans bağlamında ara dönem finansal rapor ilanı ile kamuyu aydınlatma platformu (KAP) bildirimleri sonrası Borsa İstanbul endekslerinde anomali araştırması
Research of anomalies in Borsa İstanbul indices after interim financial report announcements and public disclosure platform notifications in the context of behavioral finance
CİHAN YILMAZ
- 15 temmuz darbe girişimi sonrası Borsa İstanbul'un etkinliğinin incelenmesi
An investigation of the efficiency of borsa İstanbul after July 15 coup attempt
YEŞİM TERMANOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
EkonometriÇukurova ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HÜSEYİN GÜLER