Testing the efficiency of Borsa Istanbul via an algorythmic model created by using technical analysis indicators
Teknik analiz indikatörleri ile alım-satım sistemi oluşturarak Borsa İstanbul'un etkinliğinin test edilmesi
- Tez No: 724432
- Danışmanlar: PROF. DR. CENKTAN ÖZYILDIRIM
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2020
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 108
Özet
Bu çalışma ile borsalardaki yatırımcı davranış şekillerini inceleyen araştırmalar irdelenmiş; bu davranışları temel alan teknik analiz göstergeleri kullanılarak, matematiksel bir modele dayanan bir algoritmik sistem formülü tanıtılmıştır. Bu metodoloji ve formülasyon kullanılmak suretiyle, Borsa İstanbul Vadeli İşlemler Pazarı'nda performans testleri yapılmış; çıkan sonuçlar tartışılmıştır. Sistemin başarılı sonuçlar vermiş olması nedeniyle, Borsa İstanbul'un verimli bir pazar olmadığı gözlemlenmiştir. Formülasyonda kullanılan algoritmik sistem enstrümanlarını tanıtabilmek için, teknik analizin dayandığı prensipler ve sık kullanılan göstergelerden bahsedilmiştir. Bilahare, algoritmik modelin formülasyonu detaylıca anlatılmıştır. Borsa İstanbul Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası'nın açıldığı 5 Şubat 2005 tarihini takip eden ilk 5 senenin verileri, sistem formülasyonun oluşturulması, test edilmesi ve optimizasyonu için kullanılmış olup, 4 değişik zaman diliminde daha modelin testleri gerçekleştirilerek, performans analizi yapılmıştır. Beklendiği gibi sonuçlar, yükselme veya düşüş yönünde olması fark etmeksizin, trend olan dönemlerde, algoritmik sistemin çok başarılı performans sergilediğini göstermiş; öte yandan, trendin olmadığı yönsüz dönemlerde, ancak endeksten biraz daha başarılı olabildiği anlaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
In this paper, the literature related to behavioral perspective of stock movements is briefly summarized with the purpose of providing the basis for a proposed mathematical model. A formula using technical analysis indicators is introduced. Using this formula and methodology, performance tests are applied and results are discussed. Due to the success of the algorithmic system in Borsa Istanbul, it may be deduced that Borsa Istanbul is not an efficient market. Literature about stock markets and investor behavior is examined. In order to evaluate the algorithmic system tools used in the formula, principles and main instruments of technical analysis are explained. Later, the distinctive properties and formation of the algorithmic model is described together with its test on real data from Borsa Istanbul Futures and Options Market. The data for the first 5 years of the futures market in Borsa Istanbul is used for the creation of the system; testing and fine-tuning. The results indicate that, as forecasted, the model is highly successful in those time intervals, where there is a clear trend of appreciation or depreciation in the stock market. On the other hand, results in sideways markets are hardly adequate.
Benzer Tezler
- Hava durumları ve borsa endeks getirileri: Borsa İstanbul üzerine ampirik bir uygulama
Weather condition and stock market returns: An empirical application on Borsa İstanbul
MUHAMMED YILMAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
İşletmeGebze Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. GÖKHAN ÖZER
YRD. DOÇ. DR. MESUT KARAKAŞ
- AlFe2B2 MAB fazında krom (Cr) ve vanadyum (V) ikamelerinin malzeme özellikleri üzerindeki etkileri: Deneysel destekli modelleme çalışması
The effects of chromium (Cr) and vanadium (V) substitutions on the material properties of AlFe2B2 MAB phase: An experimentally supported modelling study
AHMET SEFA ATALAY
Doktora
Türkçe
2024
Metalurji Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMetalurji ve Malzeme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CEVAT BORA DERİN
- Küresel finansal kriz dönemlerinde adaptif piyasa hipotezinin pay piyasalarında test edilmesi: Borsa Istanbul endeksleri üzerine bir uygulama
Testing the adaptive market hypothesis in equity markets in global financial crisis periods: An application on Borsa İstanbul indices
SERMET DOĞAN
- Analitik ağ süreci ve veri zarflama analizi ile işletmelerin etkinlik ölçümleri üzerine bir uygulama
An application on efficiency measures of businesses with analytic network process and data envelopment analysis
İSMET MERİH KANGAL
- Borsa İstanbul'un zayıf formda etkinliğinin testi: Davranışsal bir bakış açısı
Testing Borsa Istanbul's weak form efficiency: A behavioral perspective
FARUK TAŞKIRAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Maliyeİstanbul Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SEMRA TAŞPUNAR ALTUNTAŞ