Borsa İstanbul firmalarında maddi olmayan sermaye bileşenlerinin piyasa değerine etkisinin araştırılması
Investigating the effect of intangible capital components on market value in Borsa Istanbul firms
- Tez No: 768586
- Danışmanlar: PROF. DR. YILDIRIM BEYAZIT ÖNAL, DR. ÖĞR. ÜYESİ ÖMER TUĞSAL DORUK
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Çukurova Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 98
Özet
Bu araştırmanın amacı, maddi olmayan sermaye kapsamında AR-GE, patentler, patente atıflar ve reklam olarak ele alınan dört temel bileşenin piyasa değeriyle ilişkisini belirlemektir. Bu amaç doğrultusunda, hedonik piyasa değeri yaklaşımı takip edilerek 2006 yılından 2020 yılı sonuna kadar payları Borsa İstanbul'da sürekli işlem gören 167 imalat firmasından oluşan bir örneklem kullanılmıştır. Modeldeki içsellik endişelerinden dolayı Sistem GMM tahmincisi kullanılmıştır. Bulgular, patent atıfları dışındaki tüm maddi olmayan sermaye bileşenlerinin değişen derecelerde pozitif piyasa değerine sahip olduğunu ortaya koymaktadır. Bu sonuçlar, önceki çalışmaların aksine patente atıfların piyasa değeri üzerinde kısmen olumsuz bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Buna ek olarak, maddi olmayan sermayenin uzun vadeli değerini belirlemek için doğrusal olmayan parametre tahmin kombinasyonları kullanılarak hedonik piyasa modeli için ikincil bir analiz yapılmıştır. Sonuç olarak, uzun vadede AR-GE, patent ve reklamın piyasa değeri daha da yukarıya çıkarken patente atıfın negatif etkisi anlamsız hale gelmektedir. Patentler AR-GE temelli inovasyon sürecini hızlandırırken, patente atıflar Türk imalat sanayisindeki değer yaratma döngüsünü kesintiye uğratmaktadır. Dolayısıyla, Türk imalat sanayisinin AR-GE ile ürettiği bilgiyi etkin bir şekilde rekabet avantajına dönüştüremediği ortaya çıkmaktadır. Bu çalışma, Türk imalat sanayisinde maddi olmayan sermayenin nasıl değerleneceğine ilişkin mevcut literatüre katkıda bulunmaktadır.
Özet (Çeviri)
The purpose of this research is to determine the relationship between market value and the four main components of intangible capital, which are R&D, patents, patent citations, and advertising. For this purpose, the hedonic market value approach was followed and a sample of 167 manufacturing firms constantly traded on the Borsa Istanbul from 2006 to the end of 2020 was preferred. Due to endogeneity concerns in the model, the System GMM estimator was applied. The findings reveal that all intangible capital components have different levels of positive market value with the exception of patent citations. The results indicate that patent citations have a moderately negative effect on market value, contrary to previous studies. In addition, a secondary analysis of the hedonic market model was conducted to determine the long-run value of intangible capital using nonlinear combinations of parameter estimates. Consequently, as the long-term market value of R&D, patents, and advertising increases, the negative effect of patent citation becomes insignificant. While patents boost the R&D-based innovation process, patent citations interrupt the value-creation cycle in the Turkish manufacturing industry. In other words, the Turkish manufacturing industry is unable to transfer knowledge from R&D into a competitive advantage appropriately. This study contributes to the existing literature on how to value intangible capital in the Turkish manufacturing industry.
Benzer Tezler
- Türk imalat sanayiinde faaliyet gösteren firmaların entelektüel sermaye kullanım etkinliği ve firma performansı ilişkisi
Intellectual capital efficiency and firm performance rrelationship in Turkish manufacturing sector
AYŞE ELVAN BAYRAKTAROĞLU
Doktora
Türkçe
2015
Bilgi ve Belge Yönetimiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MURAT BASKAK
PROF. DR. FETHİ ÇALIŞIR
- BIST teknoloji endeksi'ndeki firmalarda entelektüel sermayenin finansal performans üzerindeki etkisi
The effect of intellectual capital on financial performance in BIST technology index listed firms
BUSE LEKTEMUR
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
İşletmeKırşehir Ahi Evran Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HÜSEYİN NAZMİ KARTAL DEMİRGÜNEŞ
- Entelektüel sermaye ve entelektüel katma değer katsayısı (VAIC) ile Borsa İstanbul (BİST)teknoloji endeksindeki firmalar üzerine bir uygulama ve analizi
An application and analysis of the companies in the Bist technology index with the intellectual capital and intellectual value coefficient (VAIC)
SEVİLAY KÜRKLÜOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeAnkara Hacı Bayram Veli Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. METİN KAMİL ERCAN
- Entelektüel sermayenin ölçülmesi ve örnek bir uygulama
Measurement of intellectual capital and a case study
ŞEVKİYE AVCI
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
İşletmeTrakya Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÖZGÜR TAŞDEMİR
- Intellectual capital and its impact on financial performance of firms listed in borsa Istanbul
Entellektüel sermayenin Borsa İstanbul'da listelenmiş olan firmaların finansal performansı üzerindeki etkisi
SEDEAQ T.M. NASSAR
