An empirical analysis of the cost-of-carry model and İstanbul stock exchange futures contract
Taşıma maliyeti modeli ile İstanbul menkul kıymetler borsası vadeli işlem sözleşmeleri üzerine ampirik bir analiz
- Tez No: 781760
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SALİH KATIRCIOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2013
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Doğu Akdeniz Üniversitesi-Eastern Mediterranean University
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Bankacılık ve Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 47
Özet
Bu çalışmanın amacı, taşıma maliyeti modelinin vadeli işlem sözleşmesi fiyatlandırmasını araştırmaktır. Çalışma IMKB-30 vadeli işlem sözleşmesi üzerine yapılmıştır. Birim Kök (ADF, PP and KPSS) testleri, Johansen Eşbütünleşme testi, Vektör Hata Düzeltme Modeli ve Granger nedensellik testi analizlerde kulanılmıştır. Bu çalışma gösteriyor ki, tüm değişkenler durağan olmayan bir halden fark alma yöntemi ile durağan hale gelmiştir. Johansen Eşbütünleşme testi sonuçlarına göre, değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisi vardır ve uzun dönemli ilişki vadeli fiyatlar ve vadeli fiyatları açıklayıcı değişkenler arasında görülmektedir. Vektör Hata Düzeltme Modeli açıklamasına göre, Vadeli fiyatlar, Spot fiyatlar ve Taşıma maliyetinin etkisiyle uzun dönem denge değerlerine %26 hızla ulaşmaktadır. Son olarak, Granger nedensellik test açıklar ki, Spot fiyatlardan Vadeli fiyatlara doğru tek yönlü bir nedensellik vardır bu demek oluyor ki, Spot fiyatlardaki değişim Vadeli fiyatlardaki değişimi olumlu yönde etkiler.
Özet (Çeviri)
The aim is to examine the cost-of-carry model in pricing a futures contract. The research is conducted on „„ISE-30 futures‟‟. Unit Root (ADF, PP and KPSS), Johansen Cointegration, Vector Error Correction Model and Granger causality tests are used for the analysis. This paper determines that all variables are non-stationary at level but transform to stationary at their first differences. The results of Johansen Cointegration test show that there are cointegrating relationships between variables and there are long run concerns among future prices and its predictor variables. The Error Correction Model clarifies that cost of carry and spot prices contribute to futures long term equilibrium level by 26% speed of adjustment every day which is converged by futures prices‟ short run values. Finally, Granger causality tests identify that there is unidirectional causality running from spot prices to futures prices which indicating that spot price changes encourage futures price changes.
Benzer Tezler
- Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski
Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk
MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK
- Agricultural and food policies in global trade: The Case of almonds and hazelnuts
Uluslararasi ticarette tarim ve gida politikalari: badem ve findik sektorleri
MUHAMMET YUNUS ŞİŞMAN
Doktora
İngilizce
2016
EkonomiAuburn UniversityUygulamalı İktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HENRY W KINNUCAN
- Büyük depolama tanklarının cidar hesabı ve arayüz tasarımı
Calculating the large storage tank shell thickness and designing of user interface
OKAN KARABUĞA
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
Makine Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
ÖĞR. GÖR. ALİ İMRE AYDENİZ
- Kayaya soketli kazıkların farklı yöntemlerle taşıma kapasitelerinin belirlenmesi: Bir vaka analizi
Determination of the capacity of rock socketed piles by different methods: A case analysis
CEREN AYDIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Mühendislik Bilimleriİstanbul Teknik Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. RECEP İYİSAN
- The evolution of the theory of financialization: The case of Turkey
Finansallaşma teorisinin evrimi: Türkiye örneği
SİNEM BAĞÇE
Yüksek Lisans
İngilizce
2013
EkonomiGalatasaray Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. BURAK GÜRBÜZ