Geri Dön

Hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerde kaldıraç döngüselliğinin incelenmesi

Investigation of leverage procyclical in Borsa Istanbul companies

  1. Tez No: 791373
  2. Yazar: TUBA KONAK
  3. Danışmanlar: PROF. DR. HATİCE DÜZAKIN
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2023
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Çukurova Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 121

Özet

Genel piyasa koşulları şirketlerin sermaye yapılarını etkileyen önemli bir faktördür. Genel ekonomik durum iyiyse şirketler daha fazla yabancı kaynak elde edebilir. Böylece kaldıraç oranları da artar. Diğer yandan piyasa koşullarının kötüye gittiği dönemlerde yabancı kaynak bulmak zorlaşır. Şirketler daha kısıtlı oranda yabancı kaynak elde eder ve daha fazla özsermaye kullanımına yönelir. Semaye yapısı içerisinde özsermayenin artışıyla birlikte kaldıraç oranı düşer. Dolayısıyla kaldıraç oranı ve piyasanın döngüsel olduğu söylenebilir. Araştırmanın amacı 2006-2020 yılları arasında hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerin kaldıraç yapılarının döngüsel olup olmadığının analiz edilmesidir. Araştırmayı kapsayan yılların belirlenmesinin nedeni 31.12.2005 tarihinde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulunun Çalışmalarına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 9 uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak muhasebe standartlarının değişmesidir. Araştırmada banka ve banka dışı şirketlerin toplam varlıkları ile finansal kaldıraç oranları hesaplanarak sermaye yapısı kararlarına etkisi incelenmiştir. Araştırmaya 2006-2020 yılları arasında hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem gören ve verilerine eksiksiz ulaşılabilen 159 şirket dahil edilmiştir. Bu şirketlerin 8'ini bankalar ve 151'ini banka dışı şirketler oluşturmaktadır. Araştırma sonucuna göre bankaların kaldıraç oranlarının döngüselliği tespit edilmiştir. Ancak banka dışı şirketlerde döngüsellik belirlenememiştir. Buna göre banka dışı şirketlerin toplam varlıklarının artış veya azalışı sırasında kaldıraçlarında değişim olmamıştır.

Özet (Çeviri)

General market conditions are an important factor affecting the capital structures of companies. Companies obtain more foreign resources if the general economic situation is expanding. Thus, leverage ratios also increase. On the other hand, it becomes difficult to find foreign resources when market conditions is contracting. Companies obtain more limited foreign resources and tend to use more equity. Leverage ratio decreases with the increase of equity capital within the capital structure. Therefore, it can be said that the leverage ratio and the market are procyclical. The aim of the research is to analyze whether procyclical the leverage structures of companies whose are traded in Borsa Istanbul between 2006-2020. The reason for the determination of the years covering the research is change in accounting standards, based on paragraph (b) of the 9th article of the Regulation on the Procedures and Principles Regarding the Operations of the Turkish Accounting Standards Board on 31.12.2005. In the research, the total assets and financial leverage ratios of banks and non-bank companies were calculated and their effects on capital structure decisions were examined.159 companies whose are traded in Borsa Istanbul between 2006-2020 and whose data could be accessed completely were included in the research. These companies, 8 are banks and 151 are non-bank companies. According to the result of the research, the procyclical of the leverage ratios of banks has been determined. However, procyclical could not be determined in non-bank companies. Accordingly, there was no change in the leverage of non-bank companies during the increase or decrease in total asset.

Benzer Tezler

  1. Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerin yönetim kurulundaki kadın üyelerin firma riskine etkisi

    The effect of female members of the companies traded in Borsa İstanbul on firm risk

    MEHMET GÖZEL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    İşletmeÇukurova Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. EMRAH ARIOĞLU

  2. Konsolide ve bireysel finansal tabloların yayınlanma zamanlamasına etki eden faktörler ve zamanlamanın hisse senetleri fiyatına etkisine ilişkin BİST'te bir araştırma

    A research in BIST relating to the factors affecting the publication timeliness of consolidated and individual financial statements and effect of the timeliness on the price of stock certificates

    SELİN GİDER

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. M. SEMA ÜLKER

  3. Pay senetleri fiyatlarını etkileyen faktörlerin dinamik panel veri ile analizi: 2010q1-2017q1

    Analysis of the factors affecting share prices by dynamic panel data: 2010q1-2017q1

    SELMA ŞENOL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2018

    İşletmeCumhuriyet Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SELAHATTİN KOÇ

  4. Halka açık bilgilerin hisse senedi performansına etkisi: BİST-30 şirketleri örneği

    The effect of publicly information to stock performance: Case of BİST-30 companies

    KEMAL EYÜBOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    İşletmeKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. HALİL İBRAHİM BULUT

  5. Halka açık şirketlerin kâr payı dağıtım davranışlarına etki eden faktörlerin analizi

    Analysis of the factors affecting the dividend distribution behavior of public companies

    ESAT DAŞDEMİR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    Ekonomiİstanbul Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HALİL TUNALI