Sürdürülebilirlik ve oyun teorisi yaklaşımıyla dinamik portföy optimizasyonu: Pay senetleri üzerine bir uygulama
Dynamic portfolio optimization with sustainability and game theory approach: An application on stocks
- Tez No: 799183
- Danışmanlar: PROF. DR. MEHMET PEKKAYA
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2023
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Zonguldak Bülent Ecevit Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 162
Özet
Pay senedi seçimi /portföy optimizasyonu finans yazınında yıllardır çözüm aranan ve kesin çözüm getirilememiş bir konudur. Markowitz portföy optimizasyon modelinde (1952) varlıkların beklenen getirisi, riski ve korelasyonunu dikkate alınır. Sürdürülebilirlik, sürdürülebilir yatırım, kurumsal sosyal sorumluluk, yeşil yatırım gibi konular son yıllardaki portföy araştırmalarda yer almaktadır. Bu çalışmanın amacı, sürdürülebilirlik ve finansal oran kriterlerini de dikkate alan portföy optimizasyon modelini oyun modeli yaklaşımıyla alternatif çözüm önermek ve bulguları araştırmacı /karar vericilere sunmaktır. Burada, pay senedi beklenen getirisi, risk, yatırımcı pişmanlığı, finansal oranlar ve sürdürülebilirlik olmak üzere 5 kriter ile doğaya karşı hedef oyun modeli kurgulanmıştır. Farklı ülke ve sektörlerde faaliyet gösteren, uluslararası piyasalardaki 29 şirketin verileriyle altı yıllık dönem için 28 farklı senaryo ile optimizasyon işlemleri gerçekleştirilmiştir. Dinamik kayan pencere yapısındaki portföylerin başarı performansı, varlıkların ortalama getirisi ve MSCI World endeksi getirisi ile karşılaştırmalı olarak incelenmiştir. Özellikle iki farklı sürdürülebilirlik endeks kriteri ve GRA ile oluşturulan iki farklı finansal oran endeks kriterlerinin model başarısına etkisi istatistiksel testlerle incelenmiştir. Genel olarak oluşturulan portföylerin, portföy havuzuna dahil edilen varlıkların ortalama getirisinden daha başarılı olduğu gözlenmiştir. Ayrıca sürdürülebilirlik skoru olan ESG tartışma skorunun, ESG skorlu modellere göre daha başarılı olduğu gözlenmiştir.
Özet (Çeviri)
Selection of stocks / portfolio optimization is an issue that has been sought for a solution in the finance literature for years and has not been given a definitive solution The Markowitz portfolio optimization model (1952) considers the expected return, risk and correlation of assets. Issues such as sustainability, sustainable investment, corporate social responsibility, green investment have been included in portfolio researches in recent years. The aim of this study is to propose an alternative solution to the portfolio optimization model, which also takes into account the sustainability and financial ratio criteria, with the game model approach and present the findings to the researchers / decision makers. Here, a target game model against nature has been constructed with 5 criteria: expected return on stocks, risk, investor regret, financial ratios and sustainability. With the data of 29 companies operating in different countries and sectors in international markets, optimization processes have been carried out with 28 different scenarios for a six-year period. The success performance of portfolios in dynamic sliding window structure has been examined in comparison with the average return on assets and the MSCI World index return. In particular, the effect of two different sustainability index criteria and two different financial ratio index criteria created with GRA on the success of the model has been examined by statistical tests. In general, it has been observed that the portfolios created are more successful than the average return of the assets included in the portfolio pool. In addition, it has been observed that the ESG discussion score, which is the sustainability score, is more successful than the models with the ESG score.
Benzer Tezler
- Sustainability of traditional dances and music- A model for Domaniç, Turkey
Geleneksel oyun ve müziklerin sürdürülebilirliği- Türkiye Domaniç modeli
OLCAY MUSLU GARDNER
Doktora
İngilizce
2015
Halk Bilimi (Folklor)İstanbul Teknik ÜniversitesiMüzikoloji ve Müzik Teorisi Ana Bilim Dalı
PROF. SONGÜL KARAHASANOĞLU
- Takım çalışması esaslı demontaj hattı işgören atama ve dengeleme problemi için oyun teorisi odaklı yaklaşımlar
Game theory-oriented approaches for multi-manned disassembly line worker assignment and balancing problem
YILDIZ KÖSE
Doktora
Türkçe
2023
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. EMRE ÇEVİKCAN
DR. ÖĞR. ÜYESİ SİNAN ERTEMEL
- Paydaş bakış açısıyla turizm destinasyon yönetim örgütlerinin rollerinin incelenmesi
Examining the roles of tourism destination management organizations from a stakeholder perspective
TARIK ŞENGEL
Doktora
Türkçe
2024
Turizmİstanbul ÜniversitesiTurizm İşletmeciliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. İBRAHİM ÇİFÇİ
- Weighted voting game based relay node management in vanets
Araç geçici ağlar içinde ağırlıklı oylama yöntemiyle röle düğüm seçimi
ELHAM DEHGHAN BIYAR
Yüksek Lisans
İngilizce
2016
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. BERK CANBERK