No arbitrage of option prices with multiple strikes
Çoklu kullanımda opsiyon fiyatlarında arbitraj yokluğu
- Tez No: 823770
- Danışmanlar: DR. MAREK CAPINSKI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Matematik, Mathematics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: York University
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 28
Özet
Tezde alım opsiyonlarına ilişkin zımni volatiliteler incelenmiştir. Black-Scholes modelinin arbitrajsız olduğu ve Black Scholes fonksiyonunun kesin olarak arttığı, ayrıca hisse ve kullanım fiyatı açısından homojen bir fonksiyon olduğu kanıtlanmıştır. Homojenlik özelliğinden, ima edilen volatilitenin rakam değişikliği altında sabit olduğu gösterilmiştir. Sonrasında zımni oynaklıklar için sürüklenme kısıtlamaları incelenerek, hisse senedi fiyatı dinamiklerinin ve ima edilen varyansın varlığı ve benzersizliği gösterilmiştir. Arbitrajdan bağımsız zımni oynaklık modellerinde varlık problemleri incelenmiş ve stokastik diferansiyel denklemler için varlık ve teklik teoremi kanıtlanmıştır.
Özet (Çeviri)
Implied volatilities regarding call options were examined in the thesis. It has been proven that the Black-Scholes model is arbitrage-free and the Black-Scholes function is strictly increasing and is also a homogeneous function in terms of stock and strike price. From the homogeneity property, the implied volatility is shown to be constant under digit change. Then, by examining the drift constraints for implied volatilities, the existence and uniqueness of stock price dynamics and implied variance are demonstrated. Existence problems have been examined in arbitrage-free implied volatility models and the existence and uniqueness theorem has been proven for stochastic differential equations.
Benzer Tezler
- Hisse senedi endeksine dayalı futures işlemler
Stock index futures transaction
CENGİZ GÜRBÜZ
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İşletmeMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HAYRİ KOZANOĞLU
- Sınırlı ve sınırsız fiyat stokastik süreçleri için varyansın düşürülmesiyle dinamik opsiyon fiyatlaması
Dynamic options pricing with variance reduction for limited and unlimited price stochastic procesess
SEMİH YÖN
Doktora
Türkçe
2015
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. CAFER ERHAN BOZDAĞ
- Opsiyon işlemleri, döviz opsiyonları ve TRL/döviz opsiyonları fiyatlama ve risk yönetiminde uygulamaya yönelik model önerisi
Option transactions, currency options and a practical model for pricing and risk management of TRL/FX options
MUSTAFA DOĞAN
- Faiz swapı ve Türk bankacılık sektörü açısından bir değerlendirme
Approach of interest rate swaps in Turkish banking sector
BERK TİMUR ALVER