Geri Dön

Extracting market expectations for monetary policy stance using overnight index SWAP: Evidence from Türkiye

Para politikası duruşuna ilişkin piyasa beklentilerinin overnight index SWAP ile tahmini: Türkiye'den deliller

  1. Tez No: 833274
  2. Yazar: İBRAHİM ÖZBEK
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2023
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 69

Özet

Bu çalışmada, çeşitli piyasa temelli araçların para politikası beklentileri analiz edilmektedir. Türkiye'de farklı zaman dilimleri için para politikası beklentilerini tahmin etmede hangi finansal aracın daha iyi bir tahmin edici olduğu araştırılmaktadır. Bu konuda yeni bir yaklaşım benimsenmekte ve getiri eğrisi faktörlerinden ileri vadeli ima edilen politika faizleri elde edilmektedir. Getiri eğrisi oluşturulurken literatürde yaygın olarak kullanılan Nelson-Siegel metodu tercih edilmiştir. TCMB politika faizi için hangi piyasa faizinin en iyi tahmin gücüne sahip olduğu analiz edilmektedir. Enstrümanların TCMB politika faizini tahmin etme başarısının zaman içerisinde değiştiği ampirik bulgular ile ortaya koyulmaktadır. Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı (TLREF) piyasasının aktif hale gelmesinin ardından, OIS getiri eğrisi para politikası duruşunu başarılı şekilde tahmin etmektedir.

Özet (Çeviri)

This thesis analyzes the monetary policy expectations of various market-based instruments and investigates which financial instrument best estimates monetary policy expectations for different time periods in Türkiye. A new approach is adopted, and forward-term policy rates are obtained from the yield curve factors. The Nelson-Siegel method, widely used in literature, is preferred while fitting the yield curve. The predictive power of the implied yields of treasury bonds, foreign currency (FX) swap, and overnight index swap (OIS) are analyzed. Empirical findings reveal that instruments' success in estimating the Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT) policy rate has changed over time. The OIS yield curve successfully predicts the monetary policy stance after the Turkish Lira O/N Reference Rate (TLREF) market becomes active.

Benzer Tezler

  1. Altın, altın borsası ve Türkiye'de uygulanabilirliği

    Gold, gold exchange and its applicability in Turkey

    NERİMAN EREKUL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1995

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    DOÇ.DR. ALİ OSMAN GÜRBÜZ

  2. Yapay zekâ destekli ürün pazarında birlikte yaratım aracı olarak elektronik ağızdan ağıza pazarlama ve teknoloji etkileşimi

    E-wom as a co-creation tool in the artificial intelligence supported product market, and technology engagement

    GÜL YAZICI BENZEŞ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeYıldız Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. TUĞÇE OZANSOY ÇADIRCI

  3. Borsa istanbul (BIST) hisse fiyat değişim yönünün ilişkisel borsa ağı kullanılarak tahmin edilmesi

    Forecasting stock price change direction using relational stock market network on borsa Istanbul (BIST)

    BİRCAN ERGÜR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik Üniversitesi

    Bilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ZEHRA ÇATALTEPE

  4. İmalat sistemlerinin tasarlanması ve öncelik kurallarının belirlenmesinde yapay sinir ağlarının kullanılması

    Başlık çevirisi yok

    TARIK ÇAKAR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    1997

    Mühendislik Bilimleriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AYHAN TORAMAN