Geri Dön

Estimation of a stochastic volatility and jumps model using generalized method of moments with ordinary moment conditions

Sıçramalı ve stokastik volatiliteli bir modelin sade moment koşullu genelleştirilmiş momentler yöntemi ile tahmini

PDF İndir

  1. Tez No: 865119
  2. Yazar: ŞEREF KUTAY YAKUT
  3. Danışmanlar: PROF. DR. ALİ DEVİN SEZER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Matematik, Finance, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2024
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 54

Özet

Finansal marketlerde sıçrama riski priminin hesaplanmasıyla ilgili ilk çalışmalardan biri Jun Pan'in 2002 yılında yayınladığı yazısıdır. Pan bu çalışmasında sıçramaya izin veren bir stokastik volatilite modelindeki stokastik diferansiyel denklemin parametrelerini genelleştirilmiş momentler yöntemiyle (generalized method of moments, GMM) endeks ve opsiyon fiyat verisi kullanarak tahmin etmiştir. GMM uygulamasında Pan optimize edilmiş moment koşulları kullanmıştır. Bu çalışmamızın amacı, Pan'in makalesinde kullandığı modeli simüle etmek ve simüle edilen veri üzerinde tahmin çalışmasını sade moment koşulları kullanarak uygulamaktır. Tahmin algoritması simule edilmiş verilere uygulandığında, sade moment koşullarının modelin parametrelerine çok duyarlı olmadığı ve bu sebeple algoritmanın sonucunun önemli ölçüde algoritmaya verilen başlangıç parametreleri tarafından belirlendiği gözlemlenmiştir. Aynı algoritma Borsa İstanbul'da işlem gören bir hisse senedine ve bu hisse senedi üzerine yazılı bir alım opsiyonuna da uygulanmıştır ve benzer sonuçlar elde edilmiştir.

Özet (Çeviri)

One of the first works estimating jump risk premium in financial markets is the seminal work of Jun Pan published in 2002. In this work Pan uses the generalized method of moments (GMM) to estimate the parameters of a stochastic volatility price model with jumps from index and option price data. In the implementation of GMM, Pan uses a set of optimal moment conditions. In this thesis, we simulate the stochastic model used in Pan's work and apply the GMM estimation algorithm using ordinary moment conditions on simulated data. The estimation results suggest that the ordinary moment conditions are not very sensitive to model parameters and as a result the estimation algorithm quickly converges to a point around the initial parameter estimate. We applied the same algorithm to a stock price and a call option quoted on Borsa İstanbul and observed a similar performance.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    117423

    Exploration of USD-DEM exchange rate returns at different time horizons and its implication to risk management

    Amerikan doları-Alman markı döviz kuru getirilerinin değişik zaman aralıklarında incelenmesi ve bunların risk yönetimi üzerindeki etkileri

    RAMZI NEKHILI

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2002

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ASLIHAN ALTAY-SALİH

  2. Tez No

    409132

    Particle MCMC for a time changed levy process

    Zaman değiştirilmiş bir levy süreci için parçacık Markov Zinciri Monte Carlo yaklaşımı

    AYHAN YÜKSEL

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2015

    MaliyeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ

    DOÇ. DR. COŞKUN KÜÇÜKÜÖZMEN

  3. Tez No

    304909

    Stochastic modeling of electricity prices

    Elektrik fiyatlarının stokastik modellemesi

    İREM TALASLI

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2012

    EkonometriOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ

  4. Tez No

    612395

    Analyses of factors of market microstructure: Price impact, liquidity, and volatility

    Market mikro yapısının faktörlerinin analizi: Fiyat etkisi, likidite ve oynaklık

    ABDULLAH KARASAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    MaliyeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN

  5. Tez No

    380985

    Modeling correlation structure for collateralized debt obligations and determining the underlying credit default swap spread equations

    Teminatlı borç yükümlülükleri için korelasyon yapısının modellenmesi ve buna temel teşkil eden kredi temerrüt takası prim denklemlerinin belirlenmesi

    DENİZ İLALAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2015

    MaliyeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ

    DOÇ. DR. TOLGA OMAY

Geri Dön